备案延期成网贷合规发展试金石

　　近期“爆雷”网贷平台数量增加，既有网贷平台自身发展不成熟的因素，也与金融行业融资环境紧缩的大背景有关。此外，备案延期也被看作是导火索之一。面对这个问题，要正确区分合规平台和不合规平台，防止加剧投资者对行业的恐慌情绪。同时，平台要利用备案延期的有利时机，加速调整不合规存量业务

　　网贷之家发布的最新统计数据显示，截至6月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1842家，相比5月底减少了30家。据不完全统计，6月份停业及问题平台数量为66家，其中问题平台52家（提现困难49家、跑路3家），停业平台14家。从成交量看，6月份P2P网贷行业的成交量为1757.23亿元，环比5月下降3.80%，同比下降了28.42%。在正常运营平台数量和成交量都出现下降的同时，近期，因逾期兑付问题或经营不善而“爆雷”的网贷平台也频频出现。网贷行业该何去何从？

　　平台“爆雷”性质不一

　　多位业内人士表示，近期“爆雷”网贷平台数量的增加，既有网贷平台自身发展不成熟的因素，也与金融行业融资环境紧缩的大背景有关。

　　“‘爆雷’平台数量的增加，表明网贷平台行业还没有进入成熟期和稳定期。在监管强化的过程中，一些风险就暴露出来。同时，在去杠杆的过程中，不少企业资金链紧张，由此导致某些融资者资金链断裂，信用风险上升，进而对平台的运营产生了冲击。”国家金融与发展实验室副主任曾刚说。

　　苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言也指出，在去杠杆背景下流动性趋紧，导致部分平台借款人逾期率快速上升，实力较弱的平台难以维系正常经营进而“爆雷”。这反过来会加剧投资者恐慌情绪，导致部分平台出现挤兑现象，形成恶性循环。

　　值得一提的是，薛洪言表示，从“爆雷”平台性质看，主要有两类，一类是经营性问题导致的危机，平台本身不存在主观恶意，投资者资金追回的概率较大；一类则是庞氏骗局难以维系引发的危机，影响恶劣。若不加以区分并采取不同的措施，很容易加剧投资者对整个行业的恐慌情绪，波及正常运营的平台。

　　比如，近期出现问题的几大高返现平台，就并非严格意义上的网贷平台。“这些平台要么原本收益率就比较高，投资超过一定额度后，还会有丰厚的物质奖励。如果把奖励和收益折算成年化收益率的话，甚至可达20%至30%。这一水平远超过当前主流网贷平台的平均收益率。”开鑫贷总经理鲍建富表示，网贷平台的定位是信息中介服务平台，但一些“爆雷”平台却涉嫌设立资金池、开展自融甚至触及非法集资的法律红线。另外，还有一些平台开设线下理财门店，并产生了逃避监管、资金投向不明等问题，这也是网贷监管办法所不允许的。

　　备案延期增加成本

　　除上述原因外，备案延期也被看作是网贷平台“爆雷”事件增加的导火索之一。

　　“原定于6月底完成的网贷平台备案，已经确定延期。延期背后，显示出备案的复杂性和难度。”网贷之家研究院院长于百程表示，备案延期给予业务复杂、合规难度大的平台更多缓冲时间。在备案暂无明确期限，整改继续从严的背景下，那些实力不济、本身有问题的平台，将加速退出。

　　在业内看来，备案延期也是一些平台的“试金石”。“网贷行业的整治从严从紧，留给平台套利的空间越来越小。特别是对于一些打着网贷旗号、并非沉下心来做事的平台来说，不在合规上花功夫，没有合规业务的支撑，维系下去的难度将越来越大。”鲍建富说。

　　PPmoney网贷CEO胡新同样认为，备案延期让平台有更充足的时间调整不合规存量业务，但同时平台的合规成本也在一定程度上有所增加，尤其是中小平台会承受更大压力。

　　未来网贷行业将向何处去？一位业内人士坦言，许多“爆雷”的平台本属于不合法不合规、迟早要淘汰的平台。只有这些依附于网贷的“暗疮”“毒瘤”被挤出，行业才会越来越健康，投资环境才会越来越安全，优质平台也将获得更多市场空间。

　　备案是平台新起点

　　其实，在过去两年，网贷平台备案已经历了多次延期。比如，2016年8月份，原银监会出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定了对网贷业务实行备案管理，整改期不超过12个月。因此，业内大多判断2017年8月份可能是备案期限。但2017年1月份，互联网金融专项整治工作领导小组成员组织视频会议，提出以“时间服从质量”为原则，根据各地整治工作进展调整，将整治工作延长至去年底。

　　去年底，P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室又发布了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作，要求6月底之前全部完成。

　　“网贷作为金融行业的一部分，整治、备案的进程，也需要适应整体金融稳定的需要。备案不是终点，应当是平台合法合规经营的新起点。”鲍建富表示。

　　不能顺利通过备案的平台又该如何发展？薛洪言表示，不能再做P2P业务，理论上看有几种转型出路：一是转型做资产方，专注对接借款人，向各类持牌机构输送贷款资产；二是转型做流量平台，对客户获取能力进行变现；三是转型做金融科技方案输出机构，向第三方输出其大数据风控、平台运营、资产获取等一揽子解决方案；四是以并购或申请的方式，获得金融牌照，从事相应的业务。“不过，从行业实际情况看，除了那些基于战略考虑主动退出的平台之外，未能通过备案的平台通常实力有限，且在经营上缺乏亮点，少有具备输出价值的资源，退出P2P行业后，在其他领域也难有大出路。”他说。（经济日报·中国经济网记者 钱箐旎）