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前海开源联席董事长王宏远:公募带给我人生的一切

2018年01月30日 08:15    来源: 新浪    

前海开源联席董事长王宏远

  时间,犹如一条奔腾的河流,滔滔不息。

  在这条河流的各个渡口,总有一些摆渡人在守望,无论潮涨潮落,抑或斗转星移,为迷津的渡人,默默竖起一张风帆。

  在公募基金20年的长河中,王宏远就是一位不得不提的“摆渡人”。尽管他曾经短暂离开,现在甘于幕后,但关于他的传说,犹如那个渡口的摆渡人,一直定格,从未远去。

  现任前海开源基金联席董事长的王宏远,在中国公募基金业创造了一系列“神话”:26岁任职基金经理、27岁成为投资总监、最年轻的公募年度冠军基金经理。王宏远从基层普通员工奋斗至联席董事长的履历是业内罕有的,同时,他对宏观大势的判断也几无失手。

  2018年1月22日,前海开源基金成立五周年之际,上海证券报记者独家专访了王宏远,听他讲述自己与公募的故事。

  感恩伟大的时代

  回首成长经历,王宏远说自己和上海证券报有着不一般的缘分。17年前,在王宏远首次获得公募年度冠军基金经理后,他生平第一次接受了媒体的采访,这家媒体便是上海证券报。时至今日,王宏远依然掩饰不住兴奋之情:“真不敢相信,作为一名基金经理,也能接受主流媒体采访,还能给那么大的篇幅,也开创了国内财经媒体采访明星基金经理的先河。”

  当时,王宏远首次提出了坚持“价值发现,重仓持有”的投资理念,这一理念至今依然是许多投资者的制胜法宝。

  谁又能想到,像王宏远这样的业内大腕,出身亦是默默无闻,并没有自带光环。在任职南方基金之前,他毕业于一个并不知名的学校,就职于一家小券商。王宏远告诉记者,当初他进入公募基金领域,动机很单纯:作为一个年轻人,一心想着要奔个前程。

  1997年7月,时年24岁的他从陕西财经学院(现已并入西安交通大学)研究生毕业,到国内首家券商深圳特区证券公司(后改为巨田证券)就职;次年3月,因在读研究生期间研究过“投资基金”课题的经历,王宏远通过应聘幸运地进入南方基金,做起了最基层的行业研究员。

  “在今天真不敢想象,一没有名校背景,二没有大券商的经历,只有八九个月工作经验的小青年,还能进入公募。”谈及此,王宏远袒露真情:感恩伟大的时代,感谢伟大的行业,是公募基金带给了自己人生的一切。

  扛起价值投资大旗

  1998年,中国公募基金诞生了。作为秉承价值投资理念的专业投资机构,公募基金一来到证券市场,便打破了市场原有的格局。任何一个新时代的开创,都有一段崎岖的路程。王宏远回忆起当时的情景:每当业绩报表披露时,投资人只要看到上市公司前十大流通股东里有公募的身影,便立即抛售该公司股票进行回避。

  虽然不受“待见”,但以王宏远为代表的第一代公募从业者,依然做起了价值投资的“摆渡人”。王宏远称自己是“孤独地扛起了价值投资大旗”。

  价值投资,研究为先。

  1998年加入南方基金后,王宏远和他的同事们开始拜访深圳当地的三家券商研究所——南方证券、国信证券和君安证券,成为首批拜访券商研究所的公募机构。

  “你们来拜访我们干什么?”王宏远仍清晰地记得当时的情形,这样的拜访让研究所感到震惊。

  王宏远解释了拜访的意图,即从价值投资的角度,来了解专业的研究人员对宏观、行业和公司的看法。这也让研究机构看到了自己的价值所在。

  价值投资的基础,在于调研。从业之初,王宏远就从调研做起。他颇为自豪地说,自己是中国公募基金行业第一个去青海格尔木调研的人。

  格尔木地处青藏高原腹地,20年前,从深圳到格尔木非常不容易,先要坐飞机到西安,再从西安飞到西宁,随后再乘坐10个多小时的绿皮火车,才能抵达格尔木。虽然一路颠簸,路上要花费几十个小时,王宏远却甘之如饴。

  经过一年多的守望和坚持,王宏远终于迎来了价值投资时代。

  1999年的“5·19”行情改变了投资格局,公募基金全面胜出。“公募基金打出了价值的品牌。”回忆公募基金首次崛起时的情景,王宏远显得非常兴奋。王宏远笑称,在这以后,一些业界精英纷纷加入公募基金行业。随后,在公募基金价值投资理念的带动下,市场也开启了价值发现之旅,最终成就了2003年的“五朵金花”行情。

  “我们只是第一代价值投资人。”王宏远如此总结。

  短暂离开只为更好地回归

  王宏远说,到今年4月20日,自己加入公募将满20年。其间,王宏远曾有两次淡出人们的视野,一时众说纷纭。 “实际上,我并没有真正离开。”王宏远说。

  第一次是在2002年,王宏远被公派赴英国皇家国际事务研究所及美国哥伦比亚大学留学,其间曾任职于美林证券股票研究部。他说,去国外这几年,自己系统学习了海外成熟的理论课程,这些都更加坚定了自己对价值投资理念的坚持和推崇。

  2005年7月,王宏远回到南方基金公司。2006年、2007年,王宏远在券商股行情中成功掘金,给投资者带来了丰厚回报。2008年,在上证指数从6000点跌到3000点过程中,他挖掘出30个行业板块中唯一上涨的板块——农业板块,受到业界瞩目。

  2009年4月18日,南方基金一则公告震惊业内。公告称,公司副总经理王宏远因个人原因辞去副总经理职务,已经获得董事会同意。从即日起,王宏远不再担任南方基金公司副总经理职务。随后,王宏远履职中信证券首席投资官、自营负责人。这段时光,王宏远认为自己并没有淡出,仍坚守在资产管理行业。

  此次离开之际,王宏远告诉身边的朋友,他只是短暂离开公募行业,是为了将来更好地回归。

  2013年11月的一天,一则“基金老将王宏远重返公募或加盟前海开源”的消息,迅速占领了财经媒体头条。

  王宏远告诉记者,他一直在等待回归,等待的时机是“公募基金2.0版”的到来。所谓“2.0版”,就是监管法律法规允许公募基金公司管理层持股。

  加盟前海开源基金后,王宏远履职公司联席董事长。4年多来,这家业界新锐迅猛发展,成为行业中的后起之秀。

  当记者问王宏远是否会在公募岗位上退休时,他回答得非常坚定:“这辈子我就在公募干了,不会再离开公募!”

  行业老兵的智慧

  资产管理是一个风云变幻的行业。在20年风风雨雨中,王宏远为何能够穿越牛熊?他有着自己的深刻思考。

  第一,需要有长久立足的东西:立足于研究、立足于勤奋、立足于价值投资、立足于长期投资、立足于金融服务实体经济。有了这些,不管有多大的困难,最后都能挺过来。否则,无论你短期的业绩怎么辉煌,最后都将烟消云散。

  第二,合规合法和风险控制,是整个行业永恒的主题。公募行业掌握着巨额的资金,不能比一时的辉煌,而是要比谁活得更久。

  第三,对公募行业来说,人是最重要的资产,有了人才,还要有好的配套机制留住人才,才能更好为持有人中长期的利益服务,为整个资产管理行业服务,为金融服务于实体经济服务。

  在王宏远看来,投资过程中需要克服人性中的弱点和不足。

  “一个基金经理的投资能力,30%靠专业能力,70%要靠克服人性的弱点。”他说,市场中90%以上的人没能做好投资,主要不是因为专业能力不够,而是在贪婪与恐惧面前不能冷静地抉择。

  这也是王宏远屡屡对宏观大势作出成功判断的奥秘所在,即擅长在贪婪与恐惧时进行逆向思考。

  王宏远在公募行业,从最基层的研究员,做到投资部副总监、投资部总监、公司总经理助理、公司副总经理兼投资总监,再到公司联席董事长,中间没有跳级,每一步都是靠自己的业绩、奋斗和努力得来。他说,20年来,自己做着一个行业从业人员应该做的本职工作,并没有给整个行业带来闪耀的东西,只是提供了一个行业老兵的案例,一个甘做螺丝钉的案例。

  王宏远还告诉记者,从业20年给他的人生体会便是要学会分享:“要有分享财富和荣誉的心胸和气度。”

  “我所期望的理想状态,就是希望大家每天能在各种场合看到前海开源的名字,而不是我王宏远的名字。”王宏远说,这就是他目前甚少接受媒体采访的原因。

  王宏远在公募行业的故事,还远未说完。他说,等到自己退休之后,会去写一本书,名字叫《我和中国公募基金行业:不得不说的故事》。

(责任编辑:康博)


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