上交所近日发出的一纸罚单，牵出了此前中国平安和兴业银行盘中被砸的“幕后真凶”。

　　券商中国记者获悉，上交所近日发布《关于对中信建投基金管理有限公司有关专户产品证券账户实施限制交易纪律处分的决定》，中信建投基金旗下4个专户产品牵涉其中，分别是中信建投基金-广发银行-中信建投基金-宏利1号资产管理计划和2号、3号、4号管理计划，相关证券账户被限制交易1个月。

　　据接受上交所约谈的中信建投基金相关负责人反映，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达，“在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通，且在订单执行中未能采取有效的风控措施，引发上述异常情况。”

　　那么，这四款专户产品到底为何方机构所有？券商中国记者查阅中国基金业协会网站发现，专户产品的背后投顾，竟是百亿级私募机构西藏昆仑鼎信投资管理有限公司。

　　中信建投基金内部权威人士向券商中国记者透露，“因为此事件，中信建投基金已经付出了巨大的代价，主要是声誉损失。”现阶段公司正紧锣密鼓地在布风控、设参数等日常交易完善措施，“公司做了很多大量的工作，对于投顾业务也在全面梳理。”

　　上述人士还确认，中信建投基金将不再与西藏昆仑鼎信有合作，“无论系统参数，人工盯盘，都会采取诸多措施，以后会非常谨慎地开展投顾业务。”

　　西藏昆仑鼎信何方“神圣”？

　　“中国平安与兴业银行盘中股价被砸”事件还未结束，市场一直都在寻找幕后真凶。

　　从“某券商资管计划账户”、“中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品”，到上交所近日发布官方罚单，“真凶”才得以真正找到。

　　券商中国记者查阅上交所官网发现，上交所4月21日发布《关于对中信建投基金管理有限公司有关专户产品证券账户实施限制交易纪律处分的决定》，中信建投基金旗下4个专户产品牵涉其中，分别是中信建投基金-广发银行-中信建投基金-宏利1号资产管理计划和2号、3号、4号管理计划。

　　券商中国记者查阅中国基金业协会官网发现，中信建投基金-宏利1号、2号资产管理计划备案日期为2016年3月11日，3号、4号管理计划备案日期为2016年3月16日。

　　上述4个专户产品的托管人均为广发银行，合同期限均为24个月，均为分级，成立时投资者数量均为2。只有宏利4号起始规模为4亿，其他都是12亿元。

　　通过查阅中国基金业协会网站发现，中信建投基金4个专户产品全部为西藏昆仑鼎信投资管理有限公司（简称“西藏昆仑鼎信”）旗下所有。

　　国家企业信息信用公示系统显示，西藏昆仑鼎信成立于2013年11月11日，注册资本1亿。该公司前身为“珠海横琴昆仑鼎信投资管理有限公司”，2016年4月27日完成更名。昆仑鼎信投资管理更名后不到4个月，又完成了大股东变更，原持股91.5%的大股东蔡泓将股份悉数转让给了二股东张文韬，变成了自然人独资公司。

　　该私募目前管理规模173亿元，其中股权投资基金规模为57亿元，证券投资基金规模为116亿元。该私募的法定代表人、总经理是裴正国，唯一的股东张文韬现任公司投资总监。

　　中国基金业协会最新统计，目前共有44家管理规模超过50亿元的私募证券基金（顾问管理），西藏昆仑鼎信 “赫然在列”。

　　这家百亿级私募2014年4月23日便已在中国基金业协会登记。目前员工人数仅10人。

　　公募基金的“非公募业务”

　　“该起异常交易行为，表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致，实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。”上交所已决定对中信建投基金上述相关证券账户实施限制交易1个月的纪律处分，即自2017年4月24日至2017年5月23日不得买入和卖出在本所挂牌交易的所有证券。

　　“按照监管的要求，公司整个风控、异常交易监控都在加强，无论系统参数、人工盯盘，都采取了诸多措施，要求投顾业务谨慎开展。”中信建投基金内部权威人士接受券商中国记者采访时透露，此事件爆发后，4个专户产品直接被限制交易，未来不会再与西藏昆仑鼎信合作。

　　“中信建投基金对这事儿，已经付出了巨大的代价。声誉损失严重。（大股东）中信建投证券对声誉非常重视。”该人士告诉记者。

　　事实上，虽然叫做公募，公募基金公司却包含着公募与非公募两大部分业务。“基金专户是非公募业务的一类，母公司可以做，子公司也可以做。一般来说，母公司和子公司的专户产品最主要的区别是，前者做标准化产品，可以投资二级市场、债券等等；后者以投资非标业务为主，并非投资二级市场。”

　　而据中信建投基金公司内部人士表示，“卖出的是母公司的专户”，而涉及到投资顾问，基本就可以断定为通道产品，就是说，中信建投基金向西藏昆仑鼎信借出了通道。

　　另一位华东地区大型券商资管部高管分析称，中信建投基金作为通道，并没有行使好管理人的义务，没有审查好，风控管理不善，直接投顾交易指令就下单了，“可能是为了发展通道业务，给投顾提供便利性，让投顾直接接入系统下单，这是不合规的。”

　　中信建投基金ROE超过集团两倍

　　作为港股上市券商中信建投证券的控股子公司，中信建投基金成立尚不满四年，但成长速度毫不逊于中信建投。

　　中信建投证券董事长王常青在代表公司董事会写给股东的第一封信中提及，“基金管理业务和私募股权管理业务也都取得了可喜的进步。尤其是中信建投基金管理有限公司2016年的加权平均净资产收益率超过本集团的两倍多。”

　　中信建投2016年年报显示，截至2016年底，中信建投基金管理资产规模达到人民币2124亿元，较2015年末增长146.65%。其中公募基金和专户管理资产规模（含子公司元达信资本管理（北京）有限公司）分别为人民币95亿元和人民币2029亿元，较2015年底增长64.56%和152.51%。截至2016年底，中信建投基金12只公募产品中，10只实现了累计盈利。

　　成为“投资风格稳健的专业化基金管理平台”是中信建投对于基金子公司的努力方向。中信建投基金客户目前涵盖商业银行、证券公司、信托公司、财务公司、私募基金等。

　　国家企业信用信息公示系统显示，中信建投基金管理有限公司成立于2013年9月9日，注册地在北京市怀柔区，注册资本3亿元，蒋月勤为中信建投基金公司法人代表、董事长。该公司经营范围包括“基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理。”

　　中信建投证券目前持有中信建投基金管理公司的55%股份，认缴出资金额达1.65亿元，为其第一大股东。 航天科技 财务有限责任公司、江苏广传广播传媒有限公司为中信建投基金管理公司的第二、第三大股东，持股比例分别是25%、20%。