2只新股今日上市 机构普遍看好安井食品

　　■本报记者 任小雨

　　今日，安井食品、诺邦股份将在沪市主板挂牌上市交易，接受二级市场的考验。

　　具体来看，安井食品（603345）发行价格为11.12元，发行市盈率为22.99倍，本次发行股份数量为5401万股，中签率为0.038%。基本面上，公司主营业务为速冻食品制造、肉制品及副产品加工、鱼糜制品及水产品干腌制加工收购农副产品（不含粮食与种子）等。

　　安井食品被3家机构看好，广发证券表示，公司的新品创新驱动业绩增长，新市场开拓空间大。1.“战略大单品+新品”带动公司营业收入增长，2015年大单品收入占比37%，收入增长额占总收入增长额50%以上；公司2013年-2015年持续推出新品，2015年新品收入占总收入23.9%，拉动2015年公司营业收入同比增长15.4%，高于同行业三全食品的3.4%以及海欣食品的-5.2%。2.公司以经销商模式为主，2015年经销商收入占比80%以上，商超和特通渠道分别为17%和3%；华东地区经销商渠道铺设最多，以市、县级经销商为主，客户分散；西南地区重点发展，以省级经销商为主，客户较为集中且单个客户销售规模较大。本次拟发行不超过5401万股，新建产能有助于大单品战略实施和新品创新。预计公司2016年-2018年净利润分别为1.99亿元、2.34亿元、2.70亿元，增速分别为55.3%、17.4%、15.2%，若公司本次成功发行5401万股，对应的摊薄每股收益分别为1.23元、1.08元、1.25元。

　　东莞证券则表示，公司经过十多年的不断发展，已成为国内最大的速冻食品企业之一。公司产品行销国内30多个省、市、自治区，拥有专业经销商700多家。公司还与国内外知名连锁卖场如大润发、沃尔玛、家乐福、欧尚，以及呷哺呷哺、永和大王、海底捞等众多特通餐饮客户建立了长期战略伙伴关系；除国内市场外，安井产品还远销北美、澳大利亚等国家和地区。2013年-2015年公司营业收入分别为17.86亿元、22.20亿元、25.61亿元，净利润分别为1.04亿元、1.30亿元、1.28亿元，近三年营业收入和净利润的复合增长率分别为19.7%和11.1%。

　　国金证券表示，公司是速冻火锅料制品龙头企业，业绩稳定。预计新建泰州产能2017年年底建成，2018年可以达产，大幅提高业绩。预计2016年-2018年营业收入分别为30.48亿元、35.58亿元、44.81亿元，净利润分别为1.62亿元、2.00亿元、2.46亿元。可比公司海欣食品、三全食品都处于利润异常阶段，估值不具备可参考性。综合考虑，给予新股安井食品目标价22元，“买入”评级。

　　此外，诺邦股份（603238）发行价格为13.31元，发行市盈率为22.99倍，本次发行股份数量为3000万股，中签率为0.028%。基本面上，公司是一家专业从事差异化、个性化水刺非织造材料及其制品研发、生产和销售业务的企业。产品涉及工业电子擦拭、高档美容卫材、静电提花去尘、民用清洗擦布、工业合成革基布、医疗护理卫用、汽车隔音等多领域多用途的系列化产品集群，并有多支产品成为全球独创的新型水刺布，公司已成为全球水刺无纺布行业中的领军企业。对于该股，东莞证券表示，2013年-2015年公司营业收入分别为4.01亿元、4.95亿元、5.16亿元，净利润分别为0.39亿元、0.58亿元、0.74亿元，近三年营业收入和净利润的复合增长率分别为13.5%和36.9%。2015年公司综合毛利率为31.88%，净利润率为14.33%。