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强劲美元令黄金承压

2016年11月19日 07:01    来源: 和讯网    

  □明富金融研究所 谢堃

  近期美国经济数据表现靓丽,增加了民众对美国经济复苏的信心,市场普遍认为12月加息已成定局。经济数据方面,美国11月密歇根大学消费者信心指数初值91.6,预期87.9,前值87.2。消费者信心指数升至5个月高位,说明民众对经济复苏充满信心,居民将增加消费支出带动通胀走高。美国10月零售销售月率0.8%,预期0.6%,前值0.6%修正为1%。美国零售数据好于预期,因家庭购买更多机动车及其他商品,暗示美国经济仍有增长动能。美国10月进口价格指数月率0.5%,预期0.4%,前值由0.1%修正为0.2%。进口价格指数过去8个月中有7个月上升,说明美国通胀正在企稳,增加美联储12月加息预期。

  特朗普新政有望推升美国通胀,加快美联储加息进程。特朗普赢得美国总统大选后,由于出乎市场意料,恐慌情绪在全球市场蔓延。但随后特朗普温和的表态安抚了市场,市场重新评估特朗普新政可能给金融市场带来的影响。市场认为,如果特朗普兑现承诺(大幅增加基建投资、里根以来最激进的减税计划、贸易保护措施、放松监管等),美国经济有望加速复苏,并提振长期通胀前景,美联储将加快加息进程。根据芝加哥交易所最新利率期货显示,美联储12月加息几率飙升至84%,大幅高于大选刚刚结束时的70%。

  美联储加息预期升温,未来金银多头持仓可能进一步下滑。上周黄金ETF-SPDR减少15.13吨,总持有量至934.56吨,白银ETF-SLV减少53.12吨至11095.48吨。黄金和白银ETF持仓量的减少导致未来价格走弱的预期。CFTC持仓报告显示,11月8日当周,黄金期货投机性净多头增加2107手合约,至217238手合约;白银期货投机性净多头增加3133手合约,至65269手合约。从ETF变动和CFTC持仓看,黄金和白银投机性净多头再度增仓,表明短期机构投资者认为下跌风险已经消化。整体上看,近期美国经济持续复苏,市场重新对特朗普新政解读乐观,美联储加息预期大幅上升,金银短期下行风险尚未消退。

  明富金融研究所认为,强势美元短期继续打压黄金价格。首先,近期美国经济数据整体表现靓丽,美联储官员讲话“鹰气十足”,这令市场对美联储12月加息预期大幅升温。其次,受特朗普减税、大兴基建和贸易保护等政策预期提振,有利于经济快速增长和通胀提升,美联储可能加快加息进程。技术上看,黄金空头继续占据主导地位,且整体延续下跌趋势,投资者可把握逢高卖空机会。

  明富金融研究所认为,本周白银价格弱势格局明显,市场主动卖盘力量增强。日线图短期均线拐头向下,短期维持下行趋势,后市可能震荡下跌。从日线图MACD指标看,快慢线零轴上方死叉且下穿零轴,绿色能量柱快速增长,白银价格有望延续下跌。整体上看,白银延续下跌趋势,市场主动卖盘增强,投资者可把握逢高卖空机会。

 

 


(责任编辑: 郭晓伟 )

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