IPO环节违法犯罪日趋隐蔽 证监会请“外脑”支招调查组长

　　■本报记者 左永刚

　　8月19日，《证券日报》记者从证监会获悉，近日证监会举办了IPO欺诈发行及信息披露违法违规案件调查组长研训班。

　　据证监会新闻发言人张晓军介绍，研训班全面回顾了监管机关最近几年查办的财务造假、欺诈发行典型案件，总结了IPO环节违法犯罪的规律和特点，研究了此类案件的违法趋势和动向。总体看，此类案件具有违法周期长、涉案主体多、多种违法犯罪并发的特征。近年来，随着证监会监管执法力度不断加大，欺诈上市的手法也日趋隐蔽。以发行人财务造假为例，违规手法从设立空壳公司、通过资金循环虚构交易等传统手法开始向跨期调节收入和利润、虚假冲抵应收账款等更加隐蔽的方式演化。不同行业、不同商业模式的涉案企业，财务舞弊手法也呈现出不同的特点。

　　研训班系统梳理了IPO环节违法案件涉及的法律法规，深入剖析了此类违法行为的行政、刑事、民事法律责任构成要件。

　　研训班以实战集训为基本定位，具有较强的针对性和指导性。一是从实战经验丰富的市场监控、调查取证、审理处罚、刑事侦查专家中甄选安排授课老师，重点讲解应知法规和必备技能。二是结合专项行动的工作要求精心安排课程体系，案例分析涵盖监管措施、市场禁入、行政处罚、刑事追责各个执法环节。三是着眼于专项行动在办案件的实际需要，通过案例演示、要点讲解与交流讨论相结合的方式剖析调查重点、难点，有效提高了调查人员对违法行为特点和规律的认识。

　　张晓军表示，本次研训达到了动员队伍、坚定信心、完善保障的既定目标，强化了IPO欺诈发行与信息披露违法违规专项执法行动的组织保障，为后续办案顺利推进奠定了扎实基础。