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产品涨价催生送转大牛股 投资者应留意股价创新高的公司

2016年07月31日 07:12    来源: 证券市场红周刊    

 

  在二级市场,年报和中报高送转股的抢填权行情历来夺人眼球,而且也产生不少如中兵光电(现改名 北方导航 )等这样的大牛股。近两年,高送转公司不仅比以往增多,且送转的“红包”更为丰厚,10送转10都成为了高送转“起步价”,而在当下就有不少高送转公司走出了独立于市场的行情。那么,如何在众多高送转的公司中挖掘投资机会呢?

  产品涨价催生送转大牛股

  涨价是市场的永恒题材,历史上曾出现很多高送转的大牛股。如受益猪肉和钛白粉涨价的 正邦科技 、 佰利联 ,今年以来在二级市场的走势强劲,其中正邦科技股价在7月19日创出历史新高。

  国家统计局7月份公布数据显示,上半年全国猪肉价格上涨28.2%,真让“二师兄”飞上了天。主营生猪饲养和饲料的上市公司中报业绩纷纷预喜。以正邦科技为例,公司在一季报中预计,中期净利润为45000万元至50000万元,现修正为60000万元至61000万元,主要原因是生猪销售价格上涨幅度较大,饲料销量和毛利率增长较多。正邦科技高管日前表示,2016年生猪价格有望保持18元/公斤左右的均价。目前市场上猪肉供需矛盾依然突出,在供给紧张的情况下,猪价下行空间不大。

  钛白粉也是上半年涨价题材的另一个明星,《红周刊》记者查阅生意社数据后得知,以国内市场走货量较大的硫酸法金红石型钛白粉为代表,2016上半年钛白粉价格总体呈一路上涨的态势,从1月初的10900元/吨涨到6月末的13095元/吨(均含税),涨幅为20.14%。钛白粉的国际大厂也在继续提价,石原(ISK)2016年6月23日宣布,自2016年7月1日起,亚太地区销售的钛白粉(二氧化钛)价格上调150美元/吨。

  钛白粉产品价格上涨也同样增厚了相关公司的业绩。公开资料显示,佰利联一季报预计中报净利润同比增长50%至100%。截至2016年5月17日,公司主营产品销售均价累计已上调约2400元/吨,涨幅约25%。据悉,本轮提价对公司半年度利润的有很大正面影响,公司将根据财务测算结果及时予以修正并公告。公司7月19日在深交所互动平台回答投资者提问时称,目前库存较低,手中订单充足。公司已于7月7日上调产品价格,硫酸法钛白粉国内每吨上调不高于800元,出口每吨上调80美金。从公司基本面来看,其所处的钛白粉行业的大量小型企业,由于环保趋严退出导致产能收缩,涨价趋势有望延续。公司定增收购四川龙蟒钛业获证监会核准,整合后产能将达到56万吨,占国内总产能的18%,跻身全球前三。

  此外,调研情况和股东户数也从侧面印证了机构对佰利联的青睐程度。WIND资讯显示,截至7月14日,今年以来佰利联被34家机构调研了6次。相对应的是,公司股东户数也出现大幅减少,截至7月26日股东人数为68202户,较6月30日的84231户减少19.02%。

  此外, 雅克科技 2015年年报披露,由于国际石油低位运行,原材料价格大幅度下降;同时2015年下半年以来人民币大幅贬值也给公司业绩带来正面影响。报告期内,公司产品的出口在全球有机磷系阻燃剂生产企业中位居前列。3月份公司在深交所互动平台称主营产品阻燃剂价格有所上调。成本下降的同时产品提价,公司中长期的业绩可期。此外,公司参与了奇虎360私有化项目,具有当前市场热门的奇虎360概念。

  股价创新高的公司强者恒强

  对于股价创历史新高的高送转公司,投资者也应特别留意。一方面从技术上看,股价上方没有套牢盘,便于主力的拉升。另一方面说明公司的基本面和题材上有亮点,在熊市中容易引发的机构集中入驻”抱团取暖”。大有强者恒强之势。而机构持续增仓也是股价创新高公司的背后推手。

  近日披露的基金二季报显示, 胜利精密 成为二季度被基金增持数量最多的重仓股之一,二季度末,胜利精密共计被17只基金重仓持有1.1亿股,与一季度相比,被增持7209.28万股,二季度末增持持股占流通股比为6.95%。而公司2016年一季报披露,3月末前十大流通股东中1家券商、3家保险合计持股9176.87万股,占流通盘比例为14.64%(12月末前十大流通股东中3家保险、1家基金合计持股6540.21万股,占流通盘比例为10.43%) 股东户数减少了6.51%。机构已经连续两个季度增仓。与此同时,二季度公司被机构调研了3次,其中单日受到多达17家基金公司的集体调研。

  胜利精密属于国家未来经济转型发展方向的新兴产业,产品有较强的竞争力。公司近日在全景网互动平台上称,子公司苏州捷力原有2条湿法锂电池隔膜生产线,年产能7000万~8000万平方米,已为CATL、LG、SDI等国内外一线客户稳定供货,当前市场下游需求旺盛,产品供不应求。新增的2条产线已于2016年6月按计划试运行。苏州捷力的湿法隔膜已获得国内外一线客户CATL(时代新能源)、BYD( 比亚迪 )、LG、SDI的供应商认证及需求订单,同时亦为工信部动力电池目录上的国内电池公司提供锂电池隔膜。

  7月21日晚间,胜利精密公告称,公司的便携式电子产品结构模组精密加工智能制造新模式”入选了工信部2016年智能制造综合标准化与新模式应用项目。

  除以上两类公司外,一些困境反转的高送转公司,股价也在逐步走强。近日中国光伏协会预计,国内外光伏市场需求旺盛,光伏制造的智能化水平有望逐步提高,2016年全球光伏市场仍将保持增长势头,光伏产业发展将继续向好,预计全年光伏新增装机量将达58GW以上,装机大年趋势明确。

  亿晶光电 的中报预告也印证了光伏行业的转暖。公司7月25日晚间披露2016年半年度业绩预增公告,预计2016年半年度实现归属于上市公司股东的净利润27000万元左右,同比增加711%左右。公司表示,报告期内,国内组件销量同比大幅度增长。与此同时,公司持续改进提升产品的工艺技术水平,毛利率水平同比有所提高。另外,公司募集资金投资项目——100MW“渔光一体”光伏发电项目在报告期内产生了较好的收益。

  警惕高送转公司大股东借机出货

  不过,投资者也不能光想着高送转公司的甜头而忘了风险。中金公司近日发表研报称,高送转实质是股东权益的内部结构调整,对净资产收益率没有影响,对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响。也就是说,尽管“高送转”方案使得投资者手中的股票数量增加了,但股价也将进行相应的调整,投资者持股比例不变,持有股票的总价值也未发生变化。但由于投资者通常认为“高送转”向市场传递了公司未来业绩将保持高增长的积极信号,同时A股市场历来对“高送转”题材的追捧,也能对股价起到推波助澜的作用,投资者有望通过抢权、填权行情,从二级市场的股票增值中获利。因此,大多数投资者都将“高送转”看作重大利好消息,“高送转”也成为半年报和年报的固定炒作题材。

  但是投资者应警惕在高送转方案推出后,重要股东借股价被炒高后”清仓式”套现出货的公司。以财信发展为例,公司于今年1月15日晚间推出了10转25的分配预案,3月2日公司二股东北京融达投资公司即减持了123万股,并于3月9日披露了减持计划,拟在6个月内减持不超过1934万股。公司股价在转增方案发布后涨幅接近50%,3月28日见顶20.18元后一路下跌,6月24日最低只有10.01元。

  另外,在投资高送转股时也要考虑市场环境的配合。“目前看反弹结束的可能比较大。从技术上判断,沪指下一个时间窗口在8月底,应观察市场是否见底,之后再逢低挖掘中报及年报送转股。”一位不愿透露姓名的私募基金投资总监在接受《红周刊》记者采访时判断,“深交所周二晚发文称加强对个股题材炒作的监管力度。因此,对那些借高送转掩护主力出货的前期炒高的绩差题材股,投资者应特别小心踩雷的风险。”

 

 


(责任编辑: 关婧 )

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