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A股纳入MSCI预期增强点燃大盘

2016年06月01日 07:02    来源: 京华时报    

  股市里一贯有“五穷六绝”的说法,但就在传统“穷”5月的最后一个交易日,受A股纳入MSCI(美国著名的指数公司)预期强烈的影响,在外资机构兵分两路连续抢筹A股的烘托之下,上证综指在经历了15个交易日的窄幅震荡后,终于扬眉吐气,券商股带动股指全面爆发打破僵局,放量大涨,演绎了“翻身”行情。沪指尾盘涨3.34%站稳2900点,创业板指也反弹了近5%。   

  □市场

  5月收官之战放量大涨

  “幸福来得太突然,有些吃不消。红5月泡汤了,这是要来红6月的节奏?”有股民在股吧里吐槽。

  正当连续15个交易日的横盘行情让投资者“意兴阑珊”之时,昨天早晨公布的高盛研究报告称“将A股纳入新兴市场指数的可能性从50%提高到了70%”,让大盘形势突变,市场做多情绪被再度点燃。A股终于在5月最后一个交易日从沉睡中苏醒,放量大涨。

  早盘两市呈现价量配合上涨行情,证券、保险等金融板块带动大盘上涨,个股一改低迷走势,纷纷上涨,中信一级行业所有板块百花齐放,互联网金融、软件服务、电脑设备、酿酒、船舶等板块领涨。

  午后开盘,沪指继续上攻,之后在2900点上下维持窄幅震荡。成交量较近两周明显放大,价量齐升是昨天盘面的特点。

  截至收盘,沪指报2916.62点,涨幅3.34%,深成指报10159.93点,涨幅4%,创业板报2159.8点,涨幅4.92%。

  成交量方面,沪市成交2365亿元,深市成交3950亿元,两市总成交达6315亿元,成交量明显放大。

  纵观整个5月,上证综指最终以不足1%的跌幅收官。

  外资豪赌MSCI忙布局

  A股放量上行的动力来自于哪儿?对市场而言,目前翘首企盼的就是6月A股能够顺利纳入MSCI新兴市场指数,也正因为如此,在A股走势如此纠结、内地投资者犹豫不决之际,外资对A股市场的关注度却空前高涨,全球投资者都快速地在A股市场建仓,连日来,沪港通、RQFII等均现大单流入。

  公开数据显示,沪股通最先扛起外资抢筹大旗,连续猛攻A股市场。自5月16日开始,外资就开始通过沪股通持续买入A股,截至本周二,沪股通已经连续12个交易日流入,流入资金也逐步升高,累计流入资金达127亿元人民币。

  港交所数据显示,截至5月31日收盘,沪股通每日130亿元人民币限额剩下92.29亿元,剔除未成交的买卖盘后,沪股通当日净流入34.37亿元人民币,创出自2016年1月27日(净流入44亿元)以来的逾4个月新高。本周一沪股通的净流入资金也近25亿元人民币。

  通过对过往数据梳理,沪股通单日流入金额超过20亿的情况并不多见。以今年为例,加上本轮5月30日和31日两天,仅有9个交易日单日资金流入超过20亿。

  除了沪股通成为外资抢筹的工具外,海外RQFII基金也受到境外机构的巨额申购。

  以南方A50基金为例,5月30日当天已经获得20亿元(大约相当于2亿份额)大单申购。而根据31日最新数据显示,南方A50再接近

  1.85亿个基金单位的净申购,即当日 约有18.3亿元人民币资金借道该基金流入A股。

  记者从相关渠道获悉,有近10家外资机构参与了当天的申购。南方A50在5月31日的成交额也在港股市场上排名第二。

  值得注意的是,这已经是南方A50在近期出现的第三个交易日获得申购。就在上周三,该基金也接到6亿元人民币的净申购。连续三天,累计流入资金达44.3亿。

  金融等低估值股连遭抢筹

  从本周沪股通十大成交活跃股可以看出,银行股、中国平安以及券商占据了大部分席位。其中,民生银行、招商银行、农业银行、兴业银行、浦发银行、中信证券、海通证券等位列前十。

  虽然之前的沪股通十大活跃股中也频现银行股,但本周两个交易日的买入量之大却是之前罕有的。昨天引爆两市行情的首功也非金融股莫属。

  另据数据显示,连续几个交易日遭到境外机构巨额申购的南方A50基金是海外最大的RQFIIA股ETF,追踪的是富时中国A50指数,这个指数包含A股的50只大市值股票。前十大成分股也以银行、券商等权重为主,分别为:中国平安、兴业银行、招商银行、民生银行、浦发银行、万科、中信证券、贵州茅台、农业银行、北京银行。

  □分析

  A股纳入MSCI

  权重先受益

  对于昨天的大涨,重阳投资分析师谭伟表示,金融股点燃了昨天的行情,这与A股有望纳入MSCI有一定关系。港股的银行股更便宜,但海外投资者却不买港股买A股,有一种可能就是为A股纳入MSCI这一事件进行提前布局。如果A股能够纳入MSCI,最先受益的就是银行这类权重股。

  海富通国策导向基金经理施敏佳认为,金融股遭抢筹是因为估值合理。以券商股为例,目前估值已到达历史底部的合理区间,优质的券商PE在1.2—1.3倍,高增长的券商PE在1.5倍附近。券商股弹性大,是其受到青睐的原因之一。

  景顺长城量化及ETF总监黎海威表示,MSCI中国A股指数在行业配置上倾向于大盘蓝筹和优质成长品种,目前A股市场的调整使得这些价值蓝筹和白马成长股具有极好的配置机会。此外,境外投资者全面、稳健的投资理念将有效减少市场对主题、故事的投机炒作,有利于A股市场的稳步发展。

  短期增量资金有限

  对于A股纳入MSCI,施敏佳认为,信号意义大于对指数的实际影响,短期内不可能带来巨额新增资金。此外,A股市场容量已经较大,新增资金对资金面的影响也较小。

  短期利多,中期不确定性需要继续观察。施敏佳认为,短期内不会出现大的反转,对行情是否持续仍持谨慎态度。这是基于美联储加息的升温、人民币的贬值以及高频数据显示经济呈下行趋势的考量。虽然全年来看A股投资环境不乐观,但三季度预计是今年较好的投资时机。

  本轮反弹或可延续

  汇丰晋信科技先锋基金经理陈平认为,昨天上涨的催化剂主要还是来自于高盛提升了A股6月进入MSCI相关指数的概率,外资抄底充分显示了海外投资者对A股的信心。外资的这一举动或将带动国内投资者信心回升,引发A股正反馈,再叠加低估值因素,市场出现了比较可观的反弹。而从估值角度来看,这种反弹或可延续。

  此外,从内部因素来看,经历5月初的大跌之后,市场估值处于近几年较低位置,尤其是创业板,2016年动态市盈率只有30多倍,可以说遍地都是便宜的公司和低估值的投资机会。

  不过需要注意的是,国内宏观经济的不确定性以及美联储6月加息等风险因素并未完全消除,因此反弹能延续多久仍待观察。在配置上,看好业绩预期优秀且估值较低的成长股在本轮反弹中的表现机会。

  >>花絮

  富凯大厦对面的熊转向了

  昨天,证监会所在地富凯大厦正对面的两只熊刷爆了金融圈。证券时报网发布的照片显示,动画片《熊出没》中的熊大、熊二和光头强雕像昨天上午出现在金融街购物中心前,正面对着富凯大厦,而到了下午,这两只熊已经转向别处。网友纷纷调侃:“这个摆熊的老板绝对是股灾亏惨了!”“金融街购物中心说,我给孩子们过个六一容易么……”

  京华时报记者敖晓波

(责任编辑:向婷)


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A股纳入MSCI预期增强点燃大盘

2016-06-01 07:02 来源:京华时报
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