顺丰433亿借壳案被深交所问询

　　中国证券网讯（记者 吴绮玥）5月23日，停牌仅一个多月的鼎泰新材披露了重大资产重组预案，快递行业龙头——顺丰控股（简称“顺丰”）拟作价433亿元借壳上市。仅仅时隔两天，深交所即于5月25日向鼎泰新材发布重组问询函，主要针对顺丰的预估值、盈利等予以关注。

　　具体来看，截至2015年12月31日，顺丰归属于母公司所有者权益为136.96亿元，预估值为448亿元，预估增率227.11%。就此，深交所要求其结合目前行业发展情况、人力成本变化趋势、顺丰控股核心竞争力及同行业可比交易情况等内容，说明本次预估增值的合理性，以及选取收益法评估结果作为作价依据的原因。

　　标的估值方面，交易所还要求说明本次预估值与顺丰前几次资本变动时的评估值存在差异的原因、合理性，包括2013年9月顺丰控股增加注册资本、2014年4月顺丰速运（集团）有限公司向下属子公司股权增资、2015年11月顺丰控股改制为股份公司。

　　数据显示，顺丰控股2013年至2015年营业收入分别为274亿元、389亿元和481亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为18.3亿元、4.8亿元和11.5亿元。2015年9月，在剥离顺丰商业和顺丰电子商务相关资产和业务后，顺丰控股以可比口径计算的扣除非经常性损益后的净利润分别为18.9亿元、9.2亿元、16.2亿元。本次交易对方承诺，顺丰控股2016年度、2017年度、2018年度净利润应分别不低于21.8亿元、28亿元和34.8亿元。

　　由此，深交所要求结合顺丰控股主要业务和行竞争情况，补充披露顺丰控股近三年来营业收入和净利润变化的原因，说明报告期利润的主要来源、可能影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素，并提示相关风险。同时，深交所要求其补充说明上述业绩承诺的具体依据及合理性。

　　截至预案披露日，顺丰控股存在合计建筑面积为11.9万平方米的2处房屋未取得房屋所有权证书，占顺丰控股自有房屋总面积的35%；存在合计125.22万平方米的承租且正在使用的房屋，出租方未能提供该等房屋的所有权证，占顺丰控股租赁物业总面积的47.9%。对此，交易所要求顺丰补充披露上述自有房屋房产权证预计办毕时间，以及逾期未办毕的影响及解决措施。同时，公司还需说明，上述承租且正在使用的房屋的所有权证书办理是否存在障碍，如相关房屋集中出现停用或搬迁，是否对公司未来生产经营产生重大不利影响及解决措施，并需要进行相关风险提示。

　　此外，深交所还要求顺丰控股对最近三年及一期的主要财务指标、最近三年顺丰控股相关董事、高级管理人员及员工人数变化的原因等做出进一步说明。

　　根据深交所要求，公司需要对上述问题做出书面说明，并在2016年5月31日前将有关说明材料对外披露并进行报送。