淘金电子竞技题材股
近期，中国电子竞技产业联盟成立，WCA中国区预选赛战火重燃，电子竞技板块迎来了交易性机会。数据显示，中国电子竞技的用户群体达到1.24亿人，中国作为全球第一大游戏市场，产值超过千亿，随着中国电子竞技产业的飞速发展，相关企业也迎来了发展机会。
二级市场表现上，电竞相关概念股在前期走高后出现震荡回落，主力洗盘痕迹明显。在业内人士看来，体育总局牵头推动移动电竞发展，利好电竞产业。从A股来看，移动游戏、虚拟现实等概念股是电竞主题配置的方向。股价短线回落给投资者提供了更低的建仓成本。
本报记者 林珂
移动游戏
正值黄金发展期盯紧优质出海标的
移动游戏经过2013年的迅速发展，在2014年已经逐渐占据了游戏行业主流业态的位置，2015年很多移动游戏企业进入稳步发展的阶段，创业者一如既往地倾注热情，再加上资本的频繁介入，行业的高度景气还在延续。有业内人士认为，未来数年将是移动游戏产业的黄金期，通过端游和页游常年的积累，中国移动游戏产业将会拥有非常好的产品设计能力和内容，让移动游戏产业的黄金时代延续得更长。
从数据来看，国内移动游戏市场继续保持高速增长。网游行业的重心已经完全转向移动游戏领域。2015年，我国游戏用户规模5.34亿人，同比增幅降低至3.3％，网游用户激增红利基本消失。2015年国内网游市场收入1407亿元，同比增长22.9%。其中，端游、页游、移动游戏分别为611.6、219.6、514.6亿元，同比增长0.4%、8.3%、87.3%，移动游戏已成为市场增长主要驱动力。在2015年国家批准出版的游戏产品中，移动游戏占比50%。国内自主研发游戏收入986.7亿元，同期国内出口网游收入超过50亿美元，同比增长72.4%，国内研发厂商竞争力进一步提升。
据统计，目前国内手游年人均消费为77元，移动游戏渗透率为26%。随着移动游戏的普及，渗透率将逐渐提升，未来三年年人均消费目标为200元，渗透率将达到40%。根据国外相近移动游戏市场韩国对标，预计未来三年收入规模达到1040亿元，年复合增长率为60%，中长期收入规模将达到2730万元，市场前景可期。
中银国际证券分析师刘志成认为，2016年玩家的登陆次数将持续减少，但每次在线时长将大幅延长。玩家将更加注重游戏质量，这也是2015年以来的一大趋势。因此，预计未来将会有更多精品移动游戏推出，伴随着的是游戏数量的减少，尤其是那些拥有庞大IP储备资源的开发者。预计重度移动游戏将会进一步提升玩家黏性、在线时长，随货币化效率进一步提高。根据艾瑞咨询预测，五年内我国移动游戏的海外市场规模将超过500亿人民币，主要目标市场包括东亚、东南亚和中文使用较多的海外地区。
随着移动游戏渗透率的快速增长，国金证券分析师张帅看好国内移动游戏海外市场的蓝海增长。张帅认为，随着国内游戏公司出海战略的重点部署，海外优质发行公司与平台价值将逐步体现，未来优质海外游戏资产的低估值，将吸引越来越多的国内上市公司出海并购，建议关注宝通科技、昆仑万维、游久游戏、游族网络。在电子竞技领域，特别是在目前直播平台尚未盈利情况下，以电竞内容为重点布局公司，将可以减弱直播平台等对天价主播的依赖，形成自己的粉丝效应。建议重点关注万家文化、奥飞动漫、华谊兄弟。
潜力股精选
宝通科技(300031)
切入移动游戏运营领域
公司2015年11月公告拟收购易幻网络66.66%的股权，切入移动游戏运营领域。
安信证券分析师文浩指出，易幻网络是我国领先的移动网络游戏海外发行和运营商，市场份额在中国原创移动游戏海外市场排名第二。未来公司将在游戏产品全球化和市场拓展全球化积极推进，打造全球化手游发行平台。
昆仑万维(300418)
手游市场份额不断提升
公司重磅代理产品践行游戏业务升级目标，提升在国内手游市场份额和影响力。东方证券分析师张良卫指出，公司致力于发展为全球领先的互联网综合服务提供商。
Opera拥有全球知名的浏览器产品和庞大的用户群体以及成熟的互联网广告平台，一方面将为公司增加新利润增长点，另一方面将与公司海外游戏发行、海外互联网金融以及社交应用业务形成较大协同，强化整体流量变现能力。
游族网络(002174)
移动游戏业务快速增长
山西证券分析师徐雪洁表示，公司页游板块保持优势，移动游戏业务快速增长。
公司移动游戏及海外转型初见成效。看好公司在页游业务上的沉淀优势及向移动游戏发力的爆发性，全球化、影游联动及大数据不仅适应了行业发展趋势，对公司原有业务的促进和新业务的开展均有望受益。
万家文化(600576)
打造泛娱乐亚文化企业
公司2015年8月7日翔通动漫完成资产过户，三、四季度公司分别实现净利润2593万元、1601.2万元，全年扭亏为盈。
中泰证券分析师康雅雯认为，公司与三大电信运营商合作关系稳定，实现2016年业绩承诺为大概率事件。管理层致力于把公司打造成为面向年轻人的泛娱乐亚文化企业。
奥飞动漫(002292)
全年龄段IP产业链形成
2015年是公司战略大年，收购有妖气、入股掌阅科技、入股著名幻想作家“江南”灵龙集团，全面储备全年龄段IP；入股韩国顶级动漫公司FunnyFlux强强联合。除此之外，公司在今年以来加大了对VR等技术的布局，包括入股图灵机器人研发者光年无线、与川大智胜战略合作、入股顶尖全景视觉公司“互动视界”、入股VR游戏开发商TVR公司等。
华泰证券分析师许娟表示，延续以上布局，公司逐步形成以全年龄段IP为驱动核心的完整产业链，同时借助机器人和VR技术，给予产品以科技感，打造具有科技感的泛娱乐公司，有望实现弯道超车。
虚拟现实
挖掘万亿大市场从硬件和内容入手
近日，阿里巴巴宣布成立虚拟现实实验室，并首次对外透露集团VR战略。目前，各大互联网巨头积极进入虚拟现实领域，板块投资价值凸显。除阿里巴巴外，腾讯于去年底公布其庞大的虚拟现实计划，计划包括游戏主机minstation、头戴现实设备以及内容开发工具。虽然百度目前尚没有公司层面的虚拟现实战略，但百度视频已经推出了虚拟现实频道，百度教育则尝试将VR技术与教育相结合，预计未来百度必然会推出公司层面的虚拟现实战略。
就目前来看，虚拟现实还只是在起步阶段，爆发期也越来越近。在多位行业人士看来，虚拟现实未来市场十分巨大。对于虚拟现实的市场前景，华创证券分析师寻赟表示，虚拟现实市场未来潜力巨大，将是不亚于移动互联网的下一个万亿级市场。虚拟现实不仅可以满足娱乐消费领域的需求，而且将给在线教育、在线医疗、培训等行业带来本质变化，VR走向广阔应用的时代已经到来。
根据艾瑞咨询预计，到2020年，虚拟现实行业的市场规模将达到300亿美元，预计未来5年复合增长率超过100%。根据Gartner预计，2018年底虚拟现实设备销量将达2500万台，根据ABIResearch，2020年销量将达4300万件。
随着面向消费市场的硬件和内容的批量上市，业内人士认为2016年虚拟现实迎来小爆发：预计到2020年，全球头戴虚拟现实设备年销量将达4000万台左右，市场规模约400亿元，加上内容服务和企业级应用，市场容量超过千亿元，长期来看万亿可期。
在未来巨大市场面前，虚拟现实产业链的各环节都将明显受益。硬件方面，虚拟现实头戴设备可分为虚拟现实头盔、眼镜、一体机；其中，虚拟现实眼镜将成近期主流，未来向一体机演化。内容方面，视频成为标配，游戏成为未来，应用分发成为入口。虚拟现实目前还处于产业生命周期的导入期，后期或有上市公司通过并购切入虚拟现实产业链。
随着国内外科技巨头积极布局虚拟现实行业，虚拟现实将迎来爆发元年，硬件产品和内容的投入都将显著增加。机会方面，东兴证券分析师林阳看好具有战略前瞻并且先行先动的公司。在硬件设备领域，看好数码视讯；在输入识别领域，看好川大智胜；在虚拟现实整合推广方面，看好顺网科技；在应用方面，看好华力创通。
兴业证券分析师袁煜明也表示，除硬件厂商自身的内容分发渠道外，看好具备用户和渠道资源的第三方VR平台。推荐顺网科技，其他受益标的包括盛天网络、国旅联合、奥飞动漫、川大智胜、岭南园林、高新兴等虚拟现实平台及制造商。
潜力股精选
顺网科技(300113)
运营游戏平台价值凸显
公司2016年将继续扩大网吧市场规模，虚拟现实成为继游戏之后的新亮点。
中信证券分析师陈剑指出，此前牵手VR硬件领先者HTC，在公众上网场所资源整合、渠道搭建、内容计费管理等方面展开合作，打造网吧生态。公司移动端、信息安全和虚拟现实等领域产品矩阵的完善和2C业务的拓展，将带来新的增长潜力。
川大智胜(002253)
建虚拟现实科普体验馆
公司近期公告与利亚德签订《“虚拟现实技术创新与应用”战略合作协议》，拟共同研究将LED小间距显示技术与VR技术融合并应用，形成集产学研为一体的完整的高校影视动漫创新创业产业链。投资建设和运营“虚拟现实科普体验馆”。
券商分析认为，随着自身业务持续回暖，同时新业务逐渐贡献利润，预计公司净利润将持续回升。
盛天网络(300494)
互联网娱乐新锐领军者
公司积极布局互联网娱乐，包括VR、电竞等领域，为未来打开成长空间。方正证券分析师杨仁文指出，目前VR/AR的硬件和内容产品都处于相对早期阶段，网吧渠道有望在VR/AR发展过程中扮演重要角色，VR/AR或能与公司原有业务形成良好的业务互动。
公司是国内较早切入电竞领域的行业参与者之一，未来有望成为互联网娱乐新锐领军者。
高新兴(300098)
战略入股国内VR产业龙头
公司战略入股国内VR产业龙头蚁视，与公司机器人视觉生态圈具备良好协同效应。国泰君安证券分析师符健指出，蚁视立足独有的复眼光学技术，致力以优质产品为基础自建生态圈。若从产品技术实力角度定义龙头，公司本色尽显。根据产业链调研，公司2016年将在年中发布新品，并加速市场推广。
岭南园林(002717)
向渠道内容一体化延伸
公司2015年开启以主题体验乐园及VR提升产业附加值布局，有望享受国内主题乐园千亿市场和VR产业即将爆发的红利。
国泰君安证券分析师陈筱表示，公司2015年整合的恒润科技业务涵盖了主题文化创意业务、4D特种影院系统集成业务以及特种电影拍摄制作业务。恒润结合公司渠道优势，有望强化在线下特种影院及主题乐园的业务布局；同时，恒润已推出自有VR产品，从全景VR视频服务向渠道内容一体化进行延伸，将享受国内主题乐园千亿市场和VR产业爆发的产业红利。
金股池
宝通科技 (300031)昆仑万维 (300418)游族网络 (002174)万家文化 (600576)奥飞动漫 (002292)顺网科技 (300113)川大智胜 (002253)盛天网络 (300494)高 新 兴 (300098)岭南园林 (002717)
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