首付贷换马甲 变身消费贷信用贷再度登场

　　本报记者 吉雪娇

　　“首付贷”并没有退出人们视野。面临已然成型的市场需求，更换了马甲的“首付贷”再度以“消费贷”、“信用贷”等“低风险”的形象粉墨登场。与此同时，目前与购房置业相关的新房消费贷、装修贷都无法排除借款资金被用来购房。

　　尽管面临着监管部门的叫停，但处于风口浪尖的“首付贷”并未真正退出人们的视野。在穿上“消费贷”等马甲后，这出略显另类的“变形记”展现出一派繁荣景象。

　　面临如火如荼的“首付贷”以及隐形“首付贷”，市场分析人士指出，对于普通投资者来说要谨慎看待相关产品，投资的同时，也要注重本金的安全。

　　投资“首付贷”或血本无归

　　在投资资产荒下，投资者们一度将目光投向了“首付贷”，对其而言，这似乎更多的只是一种“收益还不错”的理财产品。据盈灿咨询不完全统计，其监测到的推出过首付贷产品的P2P平台在50家左右，就首付贷产品而言，行业规模在50亿到100亿之间。

　　该类理财产品为什么能在这么短的时间内扩张如此迅速？普益标准研究员匡宸郗认为，最主要的原因在于“资产荒”和2015年下半年股市表现的差强人意。除此之外，首付贷产品主要以一二线城市为主，投资者普遍认为该区域房价坚挺，不会跌价。叠加之下，该类型理财产品也受到了投资者的热捧。

　　在经历过从“风生水起”到面临围剿的角色转换后，更多被关注的，却往往是“首付贷”对于楼市的“激烈”影响。在市场分析人士看来，这也意味着对于房贷类产品特别是首付贷，投资者应保持警惕。“从资产端来看，目前大量进入楼市的资金主要来源于众筹、P2P、首付贷等非银行系房地产理财产品，此外有些理财产品为了追求高收益，对于购房者自有出资的要求会更低，这样购房者的杆杠率会被进一步放大。”匡宸郗指出。

　　以“首付贷”为例，在无抵押贷款的情况下，“首付贷”最低可贷1万元，最高可以贷到房屋总价的20%。这也意味着，如果购房者75%的房款由银行贷款提供，20%的房款由理财产品提供，那么自己仅需提供5%即可成功实现购房，杠杆率达到了20倍。

　　与此同时，首付贷的贷款利息根据期限长短不同而不等，一般半年期为6%左右，12个月则为8%~10%，2年期为10%~12%，三年期则在13%左右，加上各种的手续费等。如此计算，首付贷的贷款成本大约在年化20%。购房者将不得不承担较高的还款压力。

　　在此情况下，匡宸郗认为，当房价一旦出现拐点，出现“有价无市”的局面，投机性投资者在无法迅速套现的同时，还要承受巨大的现金流压力。而一旦资金链断裂，风险必将爆发，由于自有资金太小，投机者选择违约的可能性就急剧上升。当这样的投机者集中爆发时，风险不仅会传递到银行，也会蔓延至P2P网贷的投资者。到时，P2P网贷直接跑路，投资者只能血本无归。

　　留意隐形“首付贷”

　　而在银率网分析师看来，P2P房贷类产品面临的另一大风险，则在于政策调控风险。

　　事实上，购房首付款的“场外配资”行为正成为监管部门严厉打击的目标。在今年的全国两会期间，全国政协委员、央行副行长潘功胜就明确表示，房地产中介机构、房地产开发企业自办的金融业务，或者与P2P平台合作开展的金融业务，没有相应资质，属于违法经营。

　　同时潘功胜亦透露，央行正与住建部、银监会等部门酝酿新政，准备对一些房地产市场、房企和房地产中介跨界经营金融业务的问题进行治理，没有资质将不能跨界经营。

　　尽管针对首付贷的专门规范通知尚未正式发布，但愈来愈清晰的监管方向下，首付贷相关产品已纷纷下线，多家相关P2P平台也暂停了首付贷业务。

　　不过，这并不意味着，“首付贷”就此彻底退出人们的视野。面临已然成型的市场需求，更换了马甲的“首付贷”亦再度以“消费贷”、“信用贷”等“低风险”的形象粉墨登场。与此同时，目前与购房置业相关的新房消费贷、装修贷都无法排除借款资金被用来购房。

　　以被金融机构视为重要战场的消费贷款为例，有业内人士指出，只要不提买房或炒股，相关审批方面就不会有异议。就此在实际购房过程中，其也可能被顺利披上首付的外衣。

　　另一方面，首付贷被监管叫停后，有关平台指出，“赎楼贷”业务的占比明显增加，成为“拳头产品”。据了解，在中介平台申请“赎楼贷”的客户通常不需要提供担保，提交申请材料后1天至3天内就能审核完毕。

　　这种由“为业主付清所出售或抵押房屋的贷款本息并注销抵押登记，将房产证赎出，以便房屋进行出售过户或再次贷款”的赎楼贷业务衍生出来的理财产品同样颇受欢迎，目前，这些产品的年化预期收益率约为6%。