手机看中经经济日报微信中经网微信
当前位置      首页 > 财经滚动新闻  > 正文
中经搜索

长城基金史彦刚:债市将延续慢牛行情

2016年01月22日 08:50    来源: 中国证券报    

  本报记者 张莉

  开年以来,人民币汇率大幅波动以及股市急速调整,市场风险偏好不断下行令各方对债券市场投资的关注度再度提升。而从大类资产配置来看,在资产收益降低条件下,保本基金、固定收益类产品的配置需求逐步放大,不同资产比例配置也将趋于灵活。

  长城久利保本基金基金经理史彦刚认为,在经济疲软的大背景下,固收仍然是接下来配置的主要方向,在通胀无惧、资金面相对宽松的情况下,债市仍然维持慢牛的判断。

  对于2016年的债券市场,史彦刚认为,债券市场托管规模将继续保持较快增长,债券品种和参与主体更加多元化,衍生工具也将在市场交易中发挥更大的作用。总体而言,预计2016年纯债型基金收益率水平将较2015年有所降低,组内差异将有所收窄;二级债基分化将有所加大;转型后的新股基金、保本基金等部分类固收产品将拥有更大的市场空间。

  史彦刚表示,2016年发生系统性信用违约的概率不大。伴随着供给侧产能压缩、企业提质增效的推进,一些技术相对落后、市场需求狭窄的部分产品和企业势必存在淘汰和出清的风险,在这种背景下,低等级信用债违约率有所上升是正常现象。

  从债券投资品种选择上,史彦刚表示,2016年长期利率债、接近平价或下修意愿较强的可转换债券具有一定的投资价值;同时,由于2016年新股参与成本降低、新债发行频率增加,通过“小蜜蜂”式的参与新股新债,也将有助于提高组合的收益。

  

(责任编辑:李阳)


鍒嗕韩鍒帮細
    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
中国经济网版权及免责声明:
1、凡本网注明“来源:中国经济网” 或“来源:经济日报-中国经济网”的所有作品,版权均属于
  中国经济网(本网另有声明的除外);未经本网授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其它
  方式使用上述作品;已经与本网签署相关授权使用协议的单位及个人,应注意该等作品中是否有
  相应的授权使用限制声明,不得违反该等限制声明,且在授权范围内使用时应注明“来源:中国
  经济网”或“来源:经济日报-中国经济网”。违反前述声明者,本网将追究其相关法律责任。
2、本网所有的图片作品中,即使注明“来源:中国经济网”及/或标有“中国经济网(www.ce.cn)”
  水印,但并不代表本网对该等图片作品享有许可他人使用的权利;已经与本网签署相关授权使用
  协议的单位及个人,仅有权在授权范围内使用该等图片中明确注明“中国经济网记者XXX摄”或
  “经济日报社-中国经济网记者XXX摄”的图片作品,否则,一切不利后果自行承担。
3、凡本网注明 “来源:XXX(非中国经济网)” 的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更
  多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
4、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

※ 网站总机:010-81025111 有关作品版权事宜请联系:010-81025135 邮箱:

鍏充簬缁忔祹鏃ユ姤绀� 锛� 鍏充簬涓浗缁忔祹缃� 锛� 缃戠珯澶т簨璁� 锛� 缃戠珯璇氳仒 锛� 鐗堟潈澹版槑 锛� 浜掕仈缃戣鍚妭鐩湇鍔¤嚜寰嬪叕绾� 锛� 骞垮憡鏈嶅姟 锛� 鍙嬫儏閾炬帴 锛� 绾犻敊閭
缁忔祹鏃ユ姤鎶ヤ笟闆嗗洟娉曞緥椤鹃棶锛�鍖椾含甯傞懌璇哄緥甯堜簨鍔℃墍    涓浗缁忔祹缃戞硶寰嬮【闂細鍖椾含鍒氬钩寰嬪笀浜嬪姟鎵€
涓浗缁忔祹缃� 鐗堟潈鎵€鏈�  浜掕仈缃戞柊闂讳俊鎭湇鍔¤鍙瘉(10120170008)   缃戠粶浼犳挱瑙嗗惉鑺傜洰璁稿彲璇�(0107190)  浜琁CP澶�18036557鍙�

浜叕缃戝畨澶� 11010202009785鍙�

长城基金史彦刚:债市将延续慢牛行情

2016-01-22 08:50 来源:中国证券报

  本报记者 张莉

  开年以来,人民币汇率大幅波动以及股市急速调整,市场风险偏好不断下行令各方对债券市场投资的关注度再度提升。而从大类资产配置来看,在资产收益降低条件下,保本基金、固定收益类产品的配置需求逐步放大,不同资产比例配置也将趋于灵活。

  长城久利保本基金基金经理史彦刚认为,在经济疲软的大背景下,固收仍然是接下来配置的主要方向,在通胀无惧、资金面相对宽松的情况下,债市仍然维持慢牛的判断。

  对于2016年的债券市场,史彦刚认为,债券市场托管规模将继续保持较快增长,债券品种和参与主体更加多元化,衍生工具也将在市场交易中发挥更大的作用。总体而言,预计2016年纯债型基金收益率水平将较2015年有所降低,组内差异将有所收窄;二级债基分化将有所加大;转型后的新股基金、保本基金等部分类固收产品将拥有更大的市场空间。

  史彦刚表示,2016年发生系统性信用违约的概率不大。伴随着供给侧产能压缩、企业提质增效的推进,一些技术相对落后、市场需求狭窄的部分产品和企业势必存在淘汰和出清的风险,在这种背景下,低等级信用债违约率有所上升是正常现象。

  从债券投资品种选择上,史彦刚表示,2016年长期利率债、接近平价或下修意愿较强的可转换债券具有一定的投资价值;同时,由于2016年新股参与成本降低、新债发行频率增加,通过“小蜜蜂”式的参与新股新债,也将有助于提高组合的收益。

  

(责任编辑:李阳)

查看余下全文