理财业务风险控制应由信贷模式向综合模式转变

　　浦发银行金融市场业务总监谢伟日前撰文指出，为适应目前市场的变化，应主动拓展理财服务范围，由投资向“投资+消费+服务”转化，向真正的净值型转变。另外，理财业务风险控制应由信贷模式向综合模式转变。

　　谢伟表示，银行可以从高净值的客户开始，发挥自身在渠道上和产品设计上的优势，掌握不同群体的理财需求，有针对性地提供差异化的服务，根据客户不同的风险偏好，设计差异化的风险定价产品；在产品供给形态上，要由目前单一提供固定收益投资产品转向，提供更多基于消费和服务的综合化产品，如旅游、养老、消费等综合投资服务。

　　谢伟还表示，理财业务风险控制应由信贷模式向综合模式转变。有关理财业务的风险控制包括两个方面，一方面理财业务必须要与银行传统业务进行有效的风险隔离，以防止风险在不同业务间的传导。因此，理财业务的主体地位是保持其独立性的前提。目前国外的经验是通过设立具有独立法人主体地位的资产管理公司，通过资产管理公司开展资产管理业务，以实现真正意义上的风险隔离，而国内商业银行主要是以资产管理部的形式存在，并不具有独立的法人资格，在未来“刚性兑付”逐步打破的情况下，银行与客户之间的委托代理关系会进一步明确，商业银行理财业务的主体地位也将实现真正意义的独立。

　　另一方面，传统信贷的风险控制模式已经不适应理财业务的发展。我国银行的风险控制体系主要是基于传统的存贷款经营模式建立的，以信用风险为主导，风险手段主要为信贷而设计，理财业务的出现为银行的风险控制提出了新的课题，传统的风险控制措施已经无法适应理财业务的发展，比如理财投资于二级市场，市场风险逐渐占据主导地位，此时单一的信用风险控制显然已经不能满足要求，因此，未来银行也将进一步完善其风控系统，由传统的信贷模式向综合模式进行转变，以适应理财业务的发展。（张莫）