资本市场诚信建设应“多点开花”

　　■安 宁

　　近日，中国证券投资者保护基金公司开展资本市场诚信宣传月活动，同时，证监会也刚刚举办了资本市场诚信建设工作培训班。笔者认为，诚信是资本市场健康、稳定、繁荣发展的重要基础，是资本市场经营活动的重要价值目标，加强资本市场诚信建设，引领资本市场主体诚信自律，弘扬资本市场诚信文化，是促进资本市场健康发展的重要保障。

　　资本市场是我国社会主义市场经济体系的重要组成部分，建设一个高度诚信的资本市场，关系到资本市场的健康发展，也关系到广大投资者的切身利益。资本市场由于天然具有逐利性、专业性、信息不对称性等特点，要求参与市场交易的各方之间必须有较高的诚信水平，如果缺少信任、缺乏信赖、缺失信用，必然会破坏市场运行的基础、动摇市场的信心，投资者就不愿意将自己的资金交给企业来使用或者交给机构来管理，市场也就失去了根基。

　　作为资本市场的上市公司，诚信经营是企业应当履行的义务，也是上市公司对资本市场和广大投资者的重要承诺。但是，假如企业由于各种原因已经出现了违法失信行为，则不应为了掩盖错误实施更多的背信行为，而是应当积极主动面对问题，主动承担责任，积极改正错误，尽力取得市场和投资者的谅解，才能回归正途，保障未来继续发展。

　　例如，2012年末至2013年初，创业板上市公司万福生科上市财务信息及年报造假被揭露，随后，平安证券作为万福生科的保荐机构及主承销商，出资3亿元设立万福生科投资者利益补偿专项基金，用以先行赔付因万福生科虚假陈述而遭受损失的投资者，高效、便捷地完成了绝大部分投资者的补偿工作。

　　可见，由上市公司保荐机构、上市公司大股东等责任主体主动出资先行偿付投资者损失的做法，在国内已经逐步得到资本市场上广大投资者的认可。对于失信企业及相关责任人员而言，在出现违法失信行为之后，如果能够主动改正错误，承担法律责任，对投资者进行偿付，弥补因违法失信行为给资本市场造成的不良影响，就有可能最大程度上取得市场和投资者的原谅。

　　因此，投资者保护基金也倡议，相关企业及责任人应当向以上案例中的责任主体学习，在发生违法失信行为后，积极勇敢承担责任，依法补偿投资者因企业违法失信造成的损失，积极改正错误，取得市场和投资者的谅解，未来在资本市场上健康发展。

　　可以说，诚信是资本市场的基石，是企业得以长久发展的基础，加强诚信建设是资本市场与生俱来的内在本质要求。如果诚信缺失、欺诈盛行，就会破坏资本市场的“土壤”。如果缺失诚信，企业的正常运行及其发展，都可能成为无源之水、无本之木。