渤海租赁160亿元并购尘埃落定

　　■本报记者 李春莲

　　渤海租赁几经坎坷的海外收购终于尘埃落定。

　　昨日晚间，渤海租赁发布重大资产报告书，公司拟以25.55亿美元（折合人民币162.39亿元）吸收合并Avolon100%股权，收购价格为31美元/股。公司将于今日复牌。

　　2015年中期，Avolon实现的经调整后净利润为1.23亿美元（折合人民币7.8亿元），与渤海租赁2015年中期盈利持平。

　　这意味着收购Avolon100%股权，对于渤海租赁而言，等同再造一个渤海租赁。

　　需要一提的是，渤海租赁最开始只计划要约收购Avolon20%股权，但半路杀出了“程咬金”也看上了这块肥肉，后决定全面收购1100%股权。

　　分析师表示，成功收购Avolon使渤海租赁在成为世界第一大集装箱租赁公司之后，又完成了飞机租赁业务质的飞跃，跻身国际飞机租赁业务的一线阵营。

　　160亿元

　　收购飞机租赁业务

　　渤海租赁在报告书中还表示，截至 2014 年 12 月 31 日，渤海租赁经审计的净资产为97.89亿元。本次交易的成交金额为公司经审计净资产额的 165.90%，超过50%，且成交金额超过5000万元。构成重大资产重组。

　　据了解，Avalon主要从事飞机租赁业务，是一家全球领先的飞机租赁公司，并于2014年12月份在美国纽交所成功上市。

　　截至2015年6月30日，Avolon自有、管理和承诺购买的飞机达到260架。 根据Airline Business对飞机租赁公司截至2014年12月31日，自有和管理的飞机的市场价值进行的排名，Avolon自有、管理的飞机的市场价值位居全球飞机租赁公司第11位。

　　毕马威出具的Avolon审计报告显示，2014年、2015年中期，Avolon实现的净利润为9110.3万美元、1.05亿美元。

　　根据Avolon公告，公司2014年、2015年中期经调整的净利润为1.09亿美元（折合人民币6.92亿元）、1.23亿美元（折合人民币7.8亿元）。

　　2015年中期，渤海租赁实现净利润6.3亿元，比较可知，Avolon盈利能力超过渤海租赁现有水平。如果Avolon2015年下半年维持中期的盈利水平，则公司全年可实现净利润2.46亿美元（折合人民币15.62亿元）。

　　华泰证券研究员罗毅表示，渤海租赁已形成集装箱和飞机租赁两大核心领域，居全球领先，最具业内航母级租赁公司雏形。公司积极筹划收购 Avolon公司100%股权，飞机租赁将再现跨越式发展。

　　国家队三季度扫货

　　9300万股

　　在渤海租赁发布收购Avolon重大资产重组草案的同时，10月30日，渤海租赁还公布了2015年三季报。

　　渤海租赁三季报显示，前三季度，渤海租赁实现净利润9.7亿元，同比增长38.78%，第三季度实现净利润3.4亿元，同比增长42.98%。

　　对此，一位券商研究员向《证券日报》记者表示，渤海租赁的高成长性得益于二方面：一是公司处于国家支持的高成长性行业——融资租赁业；二是公司不间断的国际并购战略。

　　实际上，自渤海租赁2011年借壳上市后，便开始大规模海外并购。2012年，渤海租赁便成功收购了全球领先的飞机租赁公司香港航空租赁68.78%股权，进入国际飞机租赁领域并首次进入国际市场；2013年，渤海租赁再次出手收购了全球第六大集装箱租赁公司Seaco SRL100%股权；2015年初，渤海租赁成功并表全球第八大集装箱租赁公司Cronos，荣登全球第一大集装箱租赁公司宝座。

　　渤海租赁连续的国际并购和整合，为其盈利增长提供了重要的保证。

　　需要一提的是，渤海租赁三季报显示，证金公司持股7460.99万股，占比2.1%，位列第六大股东;中央汇金持股1835.87万股，占比0.52%，位列第八大股东；国家队合计持股9296.86万股，占比2.62%。

　　同时，渤海租赁大股东海航资本也果断的进行了增持。

　　7月15日，渤海租赁发布《维护股价稳定的公告》称，海航资本计划在未来 6 个月内，通过二级市场分批增持渤海租赁股票，增持总金额不超过 10 亿元人民币，增持比例不超过渤海租赁总股本的 2%；并承诺增持期间及法定期限内不减持其所持有的渤海租赁股票。

　　截至三季度末，海航资本持股158417.53万股，较2015年中期增加1143.2万股。