南方全球精选配置证券投资基金

　　2015年第1季度报告

　　2015年3月31日

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：2015年4月21日

　　1重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。

　　2基金产品概况

　　2.1基金基本情况

　　基金简称 南方全球精选配置(QDII-FOF)

　　交易代码 202801

　　基金运作方式 契约型开放式

　　基金合同生效日 2007年9月19日

　　报告期末基金份额总额 10,112,588,996.87份

　　通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投

　　投资目标 资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。

　　本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置

　　相结合的配置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收

　　益。

　　1、战略性资产配置策略（Strategic AssetAllocation）

　　在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量

　　化分析，确定资产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和

　　投资策略 动态调整。

　　2、战术性资产配置策略（Tactical AssetAllocation）

　　在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场

　　的发展变化对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比例上

　　采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于短期市场会

　　受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将

　　根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低

　　第2页共12页

　　投资组合的投资风险。本基金的大部分资产将投资于ETF基金、股

　　票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和

　　定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准：

　　市场及行业地位（marketposition）、估值（intrinsicvalue）、

　　盈利预期（earning surprise）、和良好的趋势（investment

　　trend）。

　　60%MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%MSCI新兴市场指

　　业绩比较基准 数（MSCI EmergingMarketsIndex）。

　　本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投

　　风险收益特征 资基金品种，其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债

　　券基金及货币市场基金。

　　基金管理人 南方基金管理有限公司

　　基金托管人 中国工商银行股份有限公司

　　注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。

　　2.2境外资产托管人

　　项目 境外资产托管人

　　英文 TheBankofNewYorkMellon

　　名称

　　中文 纽约梅隆银行有限公司

　　注册地址 OneWallStreetNewYork, NY10286

　　办公地址 OneWallStreetNewYork, NY10286

　　邮政编码 10286

　　3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　报告期（2015年1月1日－2015年3月31日

　　主要财务指标 ）

　　1.本期已实现收益 624,555,868.64

　　2.本期利润 515,591,548.54

　　3.加权平均基金份额本期利润 0.0473

　　4.期末基金资产净值 8,828,209,863.98

　　5.期末基金份额净值 0.873

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　第3页共12页

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收

　　阶段 ①－③ ②－④

　　长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

　　过去三

　　5.82% 0.80% 2.70% 0.76% 3.12% 0.04%

　　个月

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　4管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

　　任本基金的基金经理 证券

　　姓名 职务 期限 从业 说明

　　任职日期 离任日期 年限

　　黄亮 本基金 2009年 - 14年 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。

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　　基金经 6月25日 曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资

　　理 有限责任公司，2005年加入南方基金国际业

　　务部，负责QD II产品设计及国际业务开拓

　　工作，2007年9月至2009年5月，担任南方

　　全球基金经理助理；2014年12月至今，担任

　　国际业务部副总监；2009年6月至今，担任

　　南方全球基金经理；2010年12月至今，任南

　　方金砖基金经理；2011年9月至今，任南方

　　中国中小盘指数基金基金经理。

　　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　4.3.2异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2015年第1季度，在欧央行和日本央行继续推进宽松货币政策的推动下，全球资金保持了充沛的流动性。受此带动，全球股票市场整体小幅上涨。本季度，美元计价的MSCI发达市场指数上涨2.31%，MSCI新兴市场指数上涨2.24%。

　　从近期公布的数据来看，美国采购经理人指数（PMI）3月继续落至51.5，虽然依然维持荣枯线之上，但已经是连续第五个月下降走势。最新公布的非农就业数据显示，美国3月非农就第5页共12页

　　业人数增加12.6万人，远不及预期的24.5万人，使得投资者对于美国经济未来的增长产生了忧虑。同时，欠佳的经济数据也使得美国的加息前景变得扑朔迷离起来。一季度美国股票市场维持了高位的盘整，标普500整个季度上涨0.44%。

　　相对美国经济而言，欧元区经济体开始出现上升的态势，3月制造业PMI回升至52.2的水平。欧央行总规模1.1万亿欧元的QE在3月正式实施，此举将对欧元区实体经济形成强力的支撑，全球投资者开始将目光投向欧洲股市。受此刺激，欧洲股市在一季度出现了大幅上涨，欧洲STOXX50指数一季度上涨14.35%。

　　为了保持稳定的经济增长，中国政府继续推进各项刺激政策。“一带一路”的稳步推进、房地产政策的放松、地方政府债务置换陆续出台，在这些政策的刺激下，中国股票市场在本季度出现了大幅的上扬。季末，中国证监会出台新规，允许国内公募基金投资沪港通，受此刺激，香港市场受到海外、香港本地以及国内资金的追捧，出现了量价齐升的走势。

　　一季度，本基金在资产配置上增加了权益类资产的配置，在国家和地区配置上超配了中国和欧洲，降低了对于美国和其他新兴市场的配置。在股票的行业配置上，继续维持对于金融和工业的超配，同时增加了受益于新政的低估值中资股的配置，取得了较好的投资业绩。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本基金2015年1季度基金净值增长5.82%，基金基准增长2.70%。

　　4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2015年第2季度，美国经济数据的波动和美元加息的不确定性将是市场最大的扰动因素。美国股票市场的估值水平已经处于历史估值区域的上端，经济增长带动的估值扩张已经基本结束，因此，保持对于美国股市谨慎的观点。欧央行QE的实施，欧元区经济的修复将带来欧洲股市估值的修复，同时市场流动性的增加也将对欧洲市场产生重要的支撑。

　　国内经济数据的下行增加了对于政府继续放松和刺激的预期，能源价格的下行也将对中国经济产生正面的影响。相对估值较低的香港中资股市场未来将会受到海外和国内资金的青睐，将会持续吸引资金的流入。

　　未来本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，为投资者追求稳定持续的回报。

　　4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　无。

　　第6页共12页

　　5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

　　1 权益投资 3,060,837,693.13 33.21

　　其中：普通股 3,060,837,693.13 33.21

　　优先股 - -

　　存托凭证 - -

　　房地产信托凭证 - -

　　2 基金投资 5,290,530,205.60 57.40

　　3 固定收益投资 - -

　　其中：债券 - -

　　资产支持证券 - -

　　4 金融衍生品投资 - -

　　其中：远期 - -

　　期货 - -

　　期权 - -

　　权证 - -

　　5 买入返售金融资产 - -

　　其中：买断式回购的买

　　- -

　　入返售金融资产

　　6 货币市场工具 284,618,640.62 3.09

　　银行存款和结算备付金

　　7 380,758,436.53 4.13

　　合计

　　8 其他资产 199,969,001.22 2.17

　　9 合计 9,216,713,977.10 100.00

　　注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。

　　5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

　　国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

　　中国香港 3,060,837,693.13 34.67

　　合计 3,060,837,693.13 34.67

　　5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

　　行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

　　非必需消费品 194,276,706.39 2.20

　　必需消费品 146,889,922.14 1.66

　　金融 1,613,620,344.96 18.28

　　保健 132,774,086.25 1.50

　　工业 813,227,371.56 9.21

　　材料 160,049,261.83 1.81

　　第7页共12页

　　合计 3,060,837,693.13 34.67

　　注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

　　5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

　　占基

　　金资

　　所属

　　所在 产净

　　序 公司名称 公司名称 证券 国家 公允价值（人民

　　证券 数量（股） 值比

　　号 (英文) (中文) 代码 (地 币元）

　　市场 例

　　区) （％）

　　Citic 中信证券 香港

　　Securities 6030

　　1 股份有限 交易 中国 14,000,000 318,816,225.00 3.61

　　Company HK

　　公司 所

　　Limited

　　DalianWanda 大连万达 香港

　　Commercial 商业地产 3699

　　2 交易 中国 5,400,000 205,309,728.00 2.33

　　Properties 股份有限 HK 所

　　Co.,ltd. 公司

　　Dongfang 东方电气 香港

　　Electric 1072

　　3 股份有限 交易 中国 16,785,800 198,906,130.26 2.25

　　Corporation HK

　　公司 所

　　Limited

　　Bank Of 交通银行 香港

　　3328

　　4 Communicatio 股份有限 交易 中国 35,000,000 184,358,947.50 2.09

　　HK

　　nsCo.,Ltd. 公司 所

　　Shanghai

　　Electric 上海电气 香港

　　2727

　　5 Group 集团股份 交易 中国 44,000,000 178,442,035.20 2.02

　　HK

　　Company 有限公司 所

　　Limited

　　China CNR 中国北车 香港

　　6199

　　6 Corporation 股份有限 交易 中国 20,000,000 176,477,652.00 2.00

　　HK

　　Limited 公司 所

　　ChinaConch 中国海螺 香港

　　Venture 586

　　7 创业控股 交易 中国 12,977,000 170,630,602.04 1.93

　　Holdings HK

　　有限公司 所

　　Limited

　　Chongqing 重庆农村

　　Rural 香港

　　商业银行 3618

　　8 Commercial 交易 中国 42,000,000 167,336,933.40 1.90

　　股份有限 HK

　　BankCo., 所

　　公司

　　Ltd.

　　第8页共12页

　　China

　　Taiping 中国太平 香港

　　Insurance 966

　　9 保险控股 交易 中国 7,636,758 159,996,040.59 1.81

　　Holdings HK

　　有限公司 所

　　Company

　　Limited

　　China

　　Shipping 中海发展 香港

　　1138

　　10 Development 股份有限 交易 中国 30,000,000 134,496,882.00 1.52

　　HK

　　Company 公司 所

　　Limited

　　注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

　　5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

　　本基金本报告期末未持有金融衍生品。

　　5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

　　占基

　　金资

　　序 基金 运作 公允价值（人民

　　基金名称 管理人 产净

　　号 类型 方式 币元） 值比

　　例(%)

　　WisdomTreeEurope WisdomTreeAsset

　　HedgedEquity ETF Management

　　开放式 970,925,808.12 11.00

　　1 Fund（WisdomTree欧 基金 Inc（WisdomTree资产

　　洲对冲股票基金） 管理公司）

　　Hang Seng

　　HangSeng Investment

　　InvestmentIndex ETF 开放式 ManagementLtd（恒 923,038,318.80 10.46

　　2 Fund（恒生H股指数 基金 生投资管理有限公司）

　　上市基金）

　　第9页共12页

　　DeutscheX-trackers

　　MSCI EuropeHedged ETF DeutscheBank

　　EquityETF（德银X- 开放式 537,319,656.00 6.09

　　3 基金 AG（德意志银行）

　　trackers MSCI欧洲

　　套期ETF）

　　WorldGold Trust

　　SPDRGold ETF Services

　　Shares（SPDR黄金信 开放式 349,061,226.00 3.95

　　4 基金 LLC/USA（世界黄金信

　　托） 托服务公司）

　　iSharesMSCI China BlackRock Fund

　　ETF

　　ETF（iShares安硕 开放式 Advisors（贝莱德基 334,749,900.00 3.79

　　5 基金

　　MSCI中国ETF） 金管理公司）

　　Fidelity

　　Institutional 货币 FILFundManagement

　　LiquidityFund 市场 开放式 Ltd（富达基金管理有 284,618,640.62 3.22

　　6 PLC（富达货币市场基 基金 限公司）

　　金）

　　EnergySelect SSgAFunds

　　SectorSPDR ETF 开放式 ManagementInc（道 238,255,938.00 2.7

　　7 Fund（能源精选行业 基金 富基金管理公司）

　　SPDR基金）

　　iSharesChina BlackRock Fund

　　Large-Cap ETF 开放式 Advisors（贝莱德基 218,416,632.00 2.47

　　8 ETF（iShares安硕中 基金 金管理公司）

　　国大盘股ETF）

　　BlackRockAsset

　　iSharesFTSEA50 ManagementNorth

　　ChinaIndex ETF 开放式 AsiaLtd（贝莱德资 210,695,940.00 2.39

　　9 ETF（iShares安硕富 基金 产管理北亚有限公司）

　　时A50中国指数ETF）

　　DeutscheX-trackers

　　HarvestCSI300

　　ChinaA-Shares ETF DBXAdvisors

　　开放式 204,608,966.40 2.32

　　10 ETF（德银X-trackers 基金 LLC（DBX顾问公司）

　　Harvest沪深300中国

　　A股基金）

　　5.10投资组合报告附注

　　5.10.1

　　本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　第10页共12页

　　5.10.2

　　本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.10.3 其他资产构成

　　序号 名称 金额（人民币元）

　　1 存出保证金 1,782.20

　　2 应收证券清算款 96,724,314.40

　　3 应收股利 9,020,745.25

　　4 应收利息 45,963.61

　　5 应收申购款 1,071,195.76

　　6 其他应收款 93,105,000.00

　　7 待摊费用 -

　　8 其他 -

　　9 合计 199,969,001.22

　　5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　公司名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值比

　　序号 股票代码 流通受限情况说明

　　（英文） 价值(人民币元) 例（%）

　　1 6199HK 中国北车 176,477,652.00 2.00 临时停牌

　　6开放式基金份额变动

　　单位：份

　　报告期期初基金份额总额 11,423,939,925.42

　　报告期期间基金总申购份额 10,101,465.05

　　减:报告期期间基金总赎回份额 1,321,452,393.60

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

　　报告期期末基金份额总额 10,112,588,996.87

　　7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　　本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

　　第11页共12页

　　8备查文件目录

　　8.1备查文件目录

　　1、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》。

　　2、《南方全球精选配置证券投资基金托管协议》。

　　3、南方全球精选配置证券投资基金2015年第1季度报告原文。

　　8.2存放地点

　　深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼

　　8.3查阅方式

　　网站：http://www.nffund.com

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