手机看中经经济日报微信中经网微信
当前位置      首页 > 财经滚动新闻  > 正文
中经搜索

基金去年大赚5200亿

2015年03月31日 08:22    来源: 证券时报    

  基金2014年年报今日收官。受益去年股债双牛,各类基金全年赚取利润达到5200亿元,创五年最高盈利水平。去年基金支付的管理费、托管费和交易佣金合计达到410亿元,较2013年增长7.41%。基金公司支付给渠道的客户服务费达50亿元,占基金管理费的16.76%。

  基金大赚5200亿 同比增两倍

  据天相投顾对基金年报的统计显示,各类基金2014年利润达到5200亿元,比2013年的1730亿元增长了两倍,创出2010年以来最高绝对回报。其中,股票型基金成为盈利大户,全年大赚2914亿元,贡献了去年基金利润的56%,混合型基金、债券型基金和货币型基金盈利规模也都在500亿元以上。

  基金公司方面,有17家基金公司旗下基金去年盈利超过100亿元,华夏基金为持有人赚506亿元利润,成最赚钱基金公司。嘉实基金以394亿元紧随其后,易方达基金、南方基金、天弘基金和博时基金旗下基金盈利规模均超过200亿元,分列公司赚钱榜第三到第六名,工银瑞信、华安基金、华泰柏瑞和银华基金也跻身基金公司赚钱榜前十。

  总体来看,前十家最赚钱基金公司旗下基金利润规模高达2518亿元,占基金业各类基金总赚钱规模的近一半。

  管理费增幅垫底 交易佣金大增

  三大费用出现不同程度增长,但管理费增幅再度垫底。年报显示,基金支付的管理费、托管费和交易佣金分别达293.27亿元、59.08亿元和56.87亿元,合计达410亿元,和2013年相比三大费用分别增长5.86%、9.67%和13.51%。

  管理费方面,共有22家基金公司去年管理费收入超过5亿元大关,超过10亿元的基金公司共有7家,华夏基金去年共取得24.38亿元管理费,排名第一,也是唯一一家收入超过20亿元的基金公司,依靠余额宝坐上公募规模头把交椅的天弘基金去年管理费收入达16.7亿元,仅次于华夏基金排名第二。嘉实基金、南方基金、易方达基金、广发基金和工银瑞信基金等基金大佬去年管理费收入均超过10亿元。而从管理费收入增幅看,则以天弘基金为最,达到7.62倍。

  托管费方面,工商银行和建设银行分别以15.84亿元和13.72亿元托管收入排名前两位,中国银行和农业银行分别以8.05亿元和6.1亿元托管费收入排名第三和第四名,四大行合计托管收入为43.71亿元,占基金总托管收入的74%。不过,从增速看,中信银行和广发银行增长最为迅速,两家银行去年基金托管收入分别增长了4.84倍和4.35倍。

  交易佣金方面,共有19家券商获取基金分仓收入在1亿元以上,中信证券以3.85亿元卫冕基金分仓收入最大券商,海通证券以2.89亿元排名第二,招商证券、国泰君安、申银万国、中信建投、银河证券、国信证券和广发证券分仓收入也都在2亿元以上。前十大券商几乎占了基金总分仓收入的一半。

  渠道取得尾佣50亿元 占基金管理费16.76%

  基金年报显示,2014年基金公司支付给渠道的客户维护费(俗称尾随佣金)规模达到50亿元,占到基金公司管理费收入的16.76%。其中22家基金公司尾佣比例超过25%,华宸未来、浙商基金、财通基金、西部利得基金、大摩华鑫和国金通用等中小型基金公司的尾随佣金比例最高,均超过四成。华商基金、工银瑞信、招商基金等公司的尾随佣金比例在大型公司中较高,均超过25%。

  新基金继续成为尾佣比例最高的基金群体,像去年成立的景顺优质成长、景顺研究精选、鹏华环保产业等新基金尾佣比例均超过70%,意味着这些基金七成以上的管理费给了渠道。一些成立时间较长的基金尾佣比例也有超过50%的。

(责任编辑:李乔宇)


闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾剧懓顪冪€n亝鎹i柣顓炴閵嗘帒顫濋敐鍛婵°倗濮烽崑娑⑺囬悽绋挎瀬鐎广儱顦粈瀣亜閹哄秶鍔嶆い鏂挎喘濮婄粯鎷呴崨濠呯闂佺ǹ绨洪崐婵嗙暦閻㈠憡鏅濋柍褜鍓熼崺銉﹀緞閹邦剦娼婇梺缁樶缚閺佺ǹ岣挎径鎰拻濞达絿枪椤ュ繘鏌涚€n亝顥㈢€规洘濞婃俊鐑藉Ψ鎼淬垻娲寸€规洏鍔庨埀顒佺⊕鑿ら柟閿嬫そ濮婃椽宕ㄦ繝鍌氼潓閻庢鍠栭悥濂哥嵁閸℃稑閱囬柕澶涘閸樼敻姊洪崨濠傚鐎殿喖鐖奸獮鎴︽晲閸モ晝锛滃銈嗘閸嬫劖鏅堕敂閿亾鐟欏嫭绀€鐎规洦鍓熼崺銉﹀緞婵炵偓鐎婚棅顐㈡搐濞撮妲愰敃鈧埞鎴︽晬閸曨偂鏉梺绋匡攻閻楃娀骞冭椤㈡﹢鎮╅懠顒傜摌濠电偛顕慨鎾敄閸涙潙绀勯柣妯肩帛閻撳繘鏌涢锝囩畺鐎瑰憡绻勯惀顏堝箚瑜嬮崑銏ゆ煛瀹€鈧崰鏍嵁韫囨洑娌柣锝呰嫰鐢潡姊虹拠鎻掝劉闁绘棏鍓熼獮蹇涙晸閿燂拷
    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
婵炴垶鎼╅崢鐓幟瑰Δ鍐<闊洦姊婚妶鍦磽閸愨晛鐏╁褎顨婂鍫曞礃閵娿儲灏嬮梺绋跨箰缁夌兘鎯屽Δ浣虹彾闁绘鐗婇~鏍煥濞戣櫕瀚�
1闂侀潧妫旂粈渚€宕甸幒妤€瀚夋い鎺戝€荤粔瑙勭箾婢跺牆濡芥俊鍙夊灴閸ㄦ儳饪伴崟顒勬濠电姍鍕Ё缂佽京澧楃粙澶愵敇閻愬顩紓鍌欑缁绘垹绮婇崷顓犵>闁瑰瓨鏌¢崑鎾绘晸閿燂拷 闂佺懓鐡ㄩ悧鎴﹀焵椤掍胶鐭嬫繛濂告涧閳瑰啴骞囬崜浣虹崶缂傚倷绀佺换鎴犵矈瑜版帒绫嶉柕澶涚畱琚�-婵炴垶鎼╅崢鐓幟瑰Δ鍐<闊洦姊婚妶鍦磽閸愨晛鐏嶉柍褜鍓氱换鍕枔閹达箑绠ラ柍褜鍓熷鍨緞婢跺瞼鈻曢梺鍛婄箑缁躲倗妲愬┑瀣亱闁割偆鍠愮紞鈧梺绉嗗啯鎼愰柣顐I戠粋宥夋晸閿燂拷
闂侀潧妫岄崑锟� 婵炴垶鎼╅崢鐓幟瑰Δ鍐<闊洦姊婚妶鍦磽閸愨晛鐓€缂佽鲸鐟╁鐢割敆閸屾粎效闂佸憡鐟遍梽鍕耿娴e湱鐝堕柣妤€鐗婇~鏍煟閵娿儱顏繛鍛瀵板嫰寮介悽鐢殿槴闂佹寧绋掔粙鎺戯耿椤撶姷纾奸煫鍥ㄦ⒐閹疯京绱撻崘鈺佺仸鐎圭ǹ娼″鍫曞礃鐠恒劎顦繛瀵稿Ь椤斿﹦绱炲澶婄闁哄洦姘ㄧ粔鎾煕濞嗗骏姊楅梺鍙夌矋缁傚秵娼幍顔炬喒閻庣數澧楅〃澶娒归崱妯诲濠殿喗鍔忛崑鎾存媴鐟欏嫬鏋€缂傚倸鍊归悧妤呭垂閵婏妇顩烽柕澶堝劚瀵版捇鎮楅惂鍛婂
闂侀潧妫岄崑锟� 闂佸搫鍊婚幊鎾舵閳╁啯濯撮悹鎭掑妽閺嗗繐鈽夐幘绛归練闁割偒浜濋幏鍛堪閸愨晜鍎岄梺鎸庣⊕缁嬫垿宕欓敍鍕<闊洤娴烽悷銏ゆ煛閸偄澧扮紓宥咁槺缁敻宕滆椤斿鏌i埡鍏﹀綊宕h楠炴帡宕奸悢鍝ョК婵炶揪缍€濞夋洟寮妶澶婄闊洦鍑归崬鎾煟閵娿儱顏╃€规洜鍠愰幏鍛吋閸涱厽灏嬫繛鎴炴惄娴滄瑥效婢舵劖鏅悘鐐垫櫕鐎瑰绻涙径鍫濆闁告挻澹嗛幏鐘诲Ψ瑜忛幖鐓幟归敐鍡欑煀闁逛匠鍕枖妞ゆ挾鍠愮瑧闂佸憡鐔梽鍕耿閿燂拷
闂侀潧妫岄崑锟� 闂佺儵鏅濇灙缂併劍鐓¢幆鍐礋椤掆偓閹村潡鏌℃径濠傛殨濠电偛娲幃浠嬪Ω閳哄偆鈧瑩鏌涢幒鏇熺【闁挎稒鍔欏鐗堟償椤栨粎顦繛鎴炴尭缁夊娆㈡潏銊︿氦婵犻潧妫楅崘鈧柣鐘叉储閸庢娊鎮洪幋锔解挃闁归偊鍓欓悡鎴濐熆閸︻厼顣兼俊鍙夊灴閺佸秶浠﹂懖鈺冩噸闂侀潻璐熼崝宥咁啅閸ф绾ч柛鎰靛幖閻﹂亶鏌涢妷锔界稇闁哥偛鐡ㄩ幏鍛崉閵婏附娈㈤梺鍝勫暢濞夋稓鑺遍幓鎺嗘灃闁靛⿵闄勯~鏍煃閵夛妇鐭嬫繛濂告涧閳瑰啴骞囬崜浣虹崶婵炴垶鎼╅崢鐓幟归敓锟�
闂侀潧妫岄崑锟� 缂傚倷绀佺换鎴犵矈閸︻厾纾鹃柟瀛樻煛閸嬫挸鈹戦崶褏浠愰梺鐐藉劜缁秴岣块棃娑掓敠闁规澘澧庣粣妤冪磽娴e摜绠茬紒浣哥秺瀵噣濡烽敃鈧-婵炴垶鎼╅崢鐓幟瑰Δ鍐<闊洦姊婚妶鍦磽閸愨晛鐏嶉柍褜鍓氱缓鍧楀焵椤掆偓閸婄晫鎹㈠璺虹煑鐎广儱鎳庨·鍛村级閳哄倹绶查柨娑欏姍瀵増鎯旈妶鍌氫壕闁告粌鍟扮粈澶愭煛閸偄澧扮紓宥咁槺娴滄悂宕卞顓烆伓缂備礁鐭佸▔娑㈠矗妤e啯鍎庣紒瀣仢瑜扮姵绻涙径瀣缂佽翰鍎抽幏褰掓晲閸曨剙搴婇梺闈涙4閹凤拷
2闂侀潧妫旈悞锕€锕㈤幍顔剧>闁瑰鍋涢。鏌ユ煛閸繍妲烘繛鍫熷灴瀹曞爼宕滆椤h霉閿濆棛鐭婇柟浣冲嫮鈻旀い鎾卞妿缁€澶愭煕濡も偓閸樻牗绻涢崶褉鏋栭柕濠忛檮椤牠鏌嶉妷锔剧煁婵炲ジ娼ч埞鍐箛閸撲胶鐛ユ繛鎴炴惄閸樼厧霉濡ゅ啰纾奸煫鍥ㄦ⒒閵堝湱绱撻崘鈺佺亶闁逞屽墯缁诲倸顕i敓锟�/闂佺懓鐡ㄩ悧妤呮偉閿濆瀚夊璺烘閸嬫挸饪伴埀顒勬嚈閹达箑鐐婇柣锝呯灱閻ュ懏绻涢弶鎴炴崳缂傚稄鎷�(www.ce.cn)闂佺偨鍎婚幏锟�
闂侀潧妫岄崑锟� 濠殿喗蓱濞兼瑥鐣甸崘顔芥櫖閻忕偠鍋愮粙缁橆殽閻愬瓨鏋勭紒妤€顦扮粋鎺楁晲閸稈鍋撻崘顔煎珘妞ゆ帒鍊荤粔褰掓倵閻㈡鏀版い鏇熸皑缁灚寰勬繝鍐洯闂佺粯顨呭ú锝囩礊閺冨牆浼犲ù锝囧厴閻撯晠鏌¢崼婵愭Ъ妞ゆ柨绻樺畷锝夘敍濞嗘垿鎼ㄦ繛瀛樼矎濡椼劍绻涢崶顒佸仺闁靛ě鍕殸闂佸搫顦崯顐﹀春閸曨垱鏅繛鎴灻崵鎺旂磽娴e摜绠g紒妤€鐭傚鐢割敆閸屾粎效缂備焦绋戞晶鐣屾媼閺屻儲鍎庣紒瀣仢瑜扮娀鏌熼崫鍕婵炵厧鐗婇幏鍛崉閵婏附娈�
闂侀潧妫岄崑锟� 闂佸憡顨呯换妤咁敊閸涘瓨鍎嶉柛鏇ㄥ亜缁€瀣归敐鍛㈢€殿噣鏀辩粙澶愵敂閸愨晝婧勯梺鎸庣☉婵傛梻鍒掓惔銊ュ珘濠㈣泛顑嗙紞鈧梺闈╄礋閸斿秴顔忛崸妤€绾ч柛鎰靛幖閻﹂亶鏌涢妷锔界稇闁哥偛鐡ㄩ幏鍛崉閵婏附娈㈤柣鐘叉储閸庢娊鎮洪幋锕€鐐婇柛鎾楀喚鏆繛鎴炴惄閸樿棄危閹寸姵鍏滄い鏃囧Г閺嗗牓鏌¢崟顐ゅ哺闁逞屽墯缁牓鎳欓幋锕€鐐婇柣锝呯灱閻ュ懏绻涢弶鎴炴崳缂傚秴顦遍幏瀣箯鐏炵ǹ浜鹃柛鏍亪X闂佺妫勭€氀囧焵椤掍胶绠栭柛顭掓嫹
闂侀潧妫岄崑锟� 闂佺偨鍎茬划搴e垝閳ヨ秮瑙勬償閵忊槄绱氶梺纭呯堪閸庢娊濡甸敓锟�-婵炴垶鎼╅崢鐓幟瑰Δ鍐<闊洦姊婚妶鍦磽閸愨晛鐏辨い鏂挎喘閹虫捇宕犵粈鈺旈梺纭呮鐎氀囧焵椤掍胶绠樻繛鍫熷灴瀹曞爼宕滆椤h霉閿濆棛鐭婇柟浣冲洦鏅悘鐐跺Г閸庡﹪鏌涢幒鎾舵嚂缂佽鲸绻冪粙澶愬焵椤掑嫬绀嗛柛銉閻熸繈鏌涢幒鍡樻珔闁诡喗顨婂绋库堪閸℃顔囬柣鐐寸☉閺堫剚绔熷▎鎾崇闁告侗鍋€閸嬫捇鏁撻敓锟�
3闂侀潧妫旂粈渚€宕甸幒妤€瀚夋い鎺戝€荤粔瑙勭箾婢跺牆濡芥俊璇ф嫹 闂佺偨鍎茬划宥呩缚闂堟稈鏀﹂柟鏉垮缁愭XX闂佹寧绋戦悧鎾翅缚椤忓懐鈻旀い鎾跺仦缁傚洨绱撴担鍝ョ缂佷礁婀辩槐鏃堝箣椤栨粎顦梺鐐藉劵閹凤拷 闂佹眹鍔岀€氼亞绱為弮鍫濅紶濞撴艾锕︾粈澶愭煕瑜嶅ú鈺伱归崱妯诲闁稿﹦鍠庡▓浼存煕韫囨碍纭鹃柣锝囧У閸掑﹪骞掑鍥┬梺鎸庣☉閻礁霉閸℃ɑ濮滈柣锝呮湰缁愭鏌i妸銉ヮ仼婵犫偓椤忓懐顩查幖瀛樼箘閻愬﹪姊洪锝呯瑲婵炶鎷�
闂侀潧妫岄崑锟� 婵犮垼鍩栭惌顔界┍婵犲洤绠掓い鏍ュ€楃粈澶嬵殽閻愬瓨鏋勭紒妤€顦扮粋鎺楁晲閸稈鍋撻崘顔煎珘妞ゆ帒鍊荤粔褰掓偣瑜忛崑娑㈠箖閹捐绀傞柟顖炲亰濞煎酣鏌i幇顔藉殌闁归攱澹嗛埀顒傛暩閹虫捇宕fィ鍐╁剳闁绘棃顥撻弶浠嬫煙椤戭剙妫涢ˇ浼存偣閹板墎绁烽柍褜鍓ㄩ幏锟�
4闂侀潧妫旂粈渚€銆呰瀹曞爼鎮╂潏鈺冣枙闂佸憡绻€缁€渚€宕€电硶鍋撻悷鎵暛闁逞屽厸閼宠埖鏅跺Δ鍛骇闁告劑鍔嶇€氭煡鏌涜箛姘【闁伙絿濞€濮婂顢氶埀顒勩€傛禒瀣梿闁逞屽墰閹茬増鎷呴崨濠傗偓閬嶆煛閸偄澧扮紓宥咁樀閹虫洟寮崒鐐插帣闂佹眹鍔岀€氬摜妲愬┑鍫熷珰鐎瑰嫮澧楅煬锟�30闂佸搫鍟ㄩ崕閬嶅船鐎涙ɑ浜ゆ繛鎴炵矤閺€浠嬫煏閸☆厽瀚�

闂佺偨鍎婚幏锟� 缂傚倸鍟崹褰掓偟椤栫偛绠戠紓浣股戠花姘舵煥濞戣櫕瀚�010-81025111 闂佸搫鐗嗛ˇ顖炲矗瑜庨幏鍛堪閸愨晜鍎岄梺缁橆殔閻楀﹤岣块崼鐔侯洸閻庯綆浜為弶褰掓偣閸モ晜鐒垮ù鐘茬墢閸栨牗瀵煎▎鎴犵崶010-81025135 闂備緡鍙庨崰姘额敊閸儲鏅柨鐕傛嫹

闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屻倝宕妷锔芥瘎婵炲濮靛銊ф閹捐纾兼繛鍡樺笒閸橈紕绱撴笟鍥ф珮闁搞劏娉涢悾宄扳攽閸″繑鐎婚棅顐㈡处濞叉ê鈻撴ィ鍐┾拺闂傚牊绋撶粻鐐烘煕婵犲啯绀嬬€规洘锕㈤崺鈧い鎺嗗亾妞ゎ亜鍟存俊鍫曞幢濡も偓椤洭姊虹粙鍧楊€楃€规洦鍓熼幆鍐敆閳ь剟鍩為幋锔芥櫖闁告洦鍋傞弶顓㈡⒑缁嬪尅鏀婚柣妤佺矒瀵偊顢氶埀顒勭嵁閹烘嚦鏃堝焵椤掑倸顥氱憸鐗堝笚閻撶姴鈹戦钘夊闁逞屽墯濞茬喕妫㈠┑顔斤供閸忔﹢寮ㄦ禒瀣厱閻忕偛澧介。鏌ユ煙閸欏鍊愰柡灞剧☉閳诲酣骞囬鐐碉紦闂備礁鎼張顒勬儎椤栨稐绻嗛柣鎴eГ閺呮煡鏌涘☉鍗炲季闁诲孩鎸冲缁樻媴閻熸壋鏋欓梺琛″亾閺夊牃鏅滈弳婊堟煥閻斿搫孝闁藉啰鍠栭弻锟犲炊閵夈儳浠奸梻浣稿船濞诧妇鎹㈠┑瀣棃婵炴垶鑹鹃埅杈ㄤ繆閵堝棙顥堟慨濠勭帛閹峰懘宕ㄦ繝鍐ㄥ壍闂備焦妞块崢濂杆囬柆宥呯闁靛繒濮弨浠嬫煕閳╁啰鎳勬繛鍫熷劤閳规垿顢欐慨鎰捕闂佺ǹ顑嗛幑鍥蓟閳╁啯濯寸紒瀣濞堝姊虹化鏇熸澒闁稿鎸搁—鍐Χ閸℃鐟ㄩ柣搴㈠嚬閸撴稓鍒掗崼鐔风窞閻庯綆鍓涢惁鍫熺節閻㈤潧孝闁稿﹥鎮傚铏節閸ャ劎鍘搁梺閫炲苯澧撮柟宕囧仱婵$兘鏁愰崟顓犳晨闂傚倷绀侀幖顐﹀磹閸︻厸鍋撶粭娑樻搐缁犳岸鏌涢鐘插姕闁绘挸鍟伴幉绋库堪閸繄顦┑顔角圭紙浼村焵椤掆偓閸熸潙鐣锋總绋课ㄩ柕澹本孝闂傚倷绀佸﹢閬嶅磿閵堝鈧啴宕ㄧ€涙ḿ鍘戦梺鎼炲労閸撴岸鎮¤箛鎿冪唵闁煎摜鏁稿ú瀛樹繆缂併垹鏋熺紒缁樼洴瀹曘劑顢曢姀顫礄婵犳鍠栭敃銊モ枍閿濆绠查柛鏇ㄥ灠鎯熼梺闈涱檧婵″洩銇愬鑸碘拻濞达絿鍎ら崵鈧梺鎼炲€栭悧鐘荤嵁韫囨稒鏅搁柨鐕傛嫹 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屻倝宕妷锔芥瘎婵炲濮靛銊ф閹捐纾兼繛鍡樺笒閸橈紕绱撴笟鍥ф珮闁搞劏娉涢悾宄扳攽閸″繑鐎婚棅顐㈡处濞叉ê鈻撴ィ鍐┾拺闂傚牊绋撶粻鐐烘煕婵犲啯绀嬬€规洘锕㈤崺鈧い鎺嗗亾妞ゎ亜鍟存俊鍫曞幢濡も偓椤洭姊虹粙鍧楊€楃€规洦鍓熼幆鍐敆閳ь剟鍩為幋锔芥櫖闁告洦鍋傞弶顓㈡⒑缁嬪尅鏀婚柣妤佺矒瀵偊顢欓悾宀€鐦堥梺鎼炲劘閸斿苯鈻撻幋锔解拺闁告挻褰冩禍婵囩箾閸欏澧甸柟顔光偓鏂ユ斀閻庯綆鍋嗛崢鎼佹⒑閸涘﹤濮х紒鑼跺Г缁傚秵銈i崘鈹炬嫼闂傚倸鐗婄粙鎺楀箹閹扮増鍊垫慨姗嗗亜瀹撳棝鏌e☉鍗炴灈閾伙綁鏌涜箛鏇炲付缁剧虎鍨堕弻鈩冨緞鐏炴垝鎴锋繝鈷€鍕垫疁鐎规洜鍠栧畷姗€顢旈崱娆欑闯闂備胶枪閺堫剟鎮疯钘濋柨鏇炲€归悡鏇炩攽閻樻彃顎愰柛锔诲幖瀵煡姊绘笟鈧ḿ褑鍣归梺鍛婃礀閻忔氨绱炲Δ鍛拻濞达絿鐡斿ḿ鎰版煕鎼淬垹鈻曢柟顔芥そ婵℃悂鏁冮埀顒勫垂閺冨牊鐓欑紓浣靛灩閺嬬喖鏌i幘瀛樼缂佺粯绻堝Λ鍐ㄢ槈濮楀棔鎮i梻浣告啞閺岋綁宕愰弽顓炍﹂柛鏇ㄥ灠濡ɑ绻涢崱娆忎壕濡ゆ梻绱撻崒娆愮グ濡炲瓨鎮傞獮鎰節濮橆剛顔嗛梺鍛婁緱閸n喖危瑜版帒绠归柟纰卞幖閺嬬喓鎮敃鈧埞鎴︽偐閸偅姣勬繝娈垮櫘閸欏啫鐣烽幋锕€绠婚悹鍥皺妤犲洭姊洪崜鎻掍簼缁炬澘绉撮埢宥夊幢濡晲绨诲銈嗗姧缁插墽绮堢€n喗鐓涚€光偓鐎n剛鐦堥悗瑙勬礃閿曘垺淇婂宀婃Щ濡炪們鍊愰崑鎾绘⒒閸屾瑧顦﹂柟纰卞亰楠炲﹨绠涘☉妯肩暫闂佺ǹ鐬奸崑娑㈡嫅閻斿吋鐓忓┑鐐靛亾濞呭棝鏌涚€n亝顥㈤柡灞剧〒娴狅箓宕滆濡插牆顪冮妶鍛寸崪闁瑰嚖鎷� 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鐐劤缂嶅﹪寮婚悢鍏尖拻閻庨潧澹婂Σ顕€姊哄Ч鍥р偓銈夊窗濡ゅ懎桅闁告洦鍨伴崘鈧銈嗗姦濠⑩偓缂侇喖鐖煎娲箹閻愭彃顬堥梺绋匡工椤兘鐛径鎰濞达絿鎳撴禍閬嶆⒑閸撴彃浜濈紒璇插閹兘寮婚妷锔规嫼缂備礁顑嗛娆撳磿閹达附鐓曢柣妯哄暱婵秴鈹戦敍鍕毈鐎规洜鍠栭、娑橆潩椤掆偓閺併倝姊绘笟鈧ḿ褑鍣归梺閫炲苯澧崡閬嶆煕椤愮姴鐏痪鎹愭闇夐柨婵嗘瑜版帇鈧倿骞庨懞銉у幈闁诲函缍嗛崜娆撳几濞戞瑯娈介柣鎰▕濡茶櫣绱掗鐣屾噮闁圭懓瀚版俊鎼佹晜閻e本娈鹃梻鍌氬€风欢姘跺焵椤掑倸浠滈柤娲诲灡閺呭爼骞橀鐣屽幍閻庤娲栧ú銈嗙闁秵鐓涢悘鐐跺Г椤ユ粍銇勯幘鐐藉仮鐎规洏鍔戝畷鎺懳旀担鍦絿闂備浇顫夎ぐ鍐箟閿熺姴绠氶柡鍐ㄧ墕椤懘鏌eΟ鍨毢濞存粍鐗曢埞鎴︽偐缂佹ɑ閿梺绋匡攻閹倿鐛径鎰櫢闁绘ê鍟挎禍妤呮⒑闂堟侗妲撮柡鍛矒閹繝鎮㈤崗鑲╁幐闂佹悶鍎弲娑欑濠婂牊鐓冪憸婊堝礈濞嗗骏鑰块梺顒€绉撮悞鍨亜閹哄秷鍏岄柛鐔哥叀閺岀喖宕欓妶鍡楊伓 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鐐劤缂嶅﹪寮婚悢鍏尖拻閻庨潧澹婂Σ顕€姊哄Ч鍥р偓銈夊窗濡ゅ懎桅闁告洦鍨伴崘鈧銈嗗姦濠⑩偓缂侇喖鐖煎娲箹閻愭彃顬堥梺绋匡工椤兘鐛径鎰濞达絿鎳撴禍閬嶆⒑閸撴彃浜濈紒璇插閹兘寮婚妷锔规嫼缂備礁顑嗛娆撳磿閹达附鐓曢柣妯哄暱婵秴鈹戦敍鍕毈鐎规洜鍠栭、娑橆潩椤掆偓閺併倝姊绘笟鈧ḿ褑鍣归梺鍛婁緱閸ㄦ壆鏁幒妤佲拻濞达絿鐡旈崵娆撴倵濞戞帗娅囬柛鐘诧工椤撳ジ宕惰閻庢娊鎮楅獮鍨姎妞わ富鍨崇划濠氭倷閻戞ḿ鍘繝鐢靛仜閻忔繈宕滄繝姘厽闁哄啫鍊哥敮璺好归懖鈺佲枅闁哄本鐩鎾Ω閵夈倗鏁栨俊鐐€栭崹鐢告偋韫囨洘顫曢柟鎹愵嚙绾惧吋绻涢崱妯虹伇缂佹劖顨婂娲閳哄啰校闂佹悶鍔岄悥濂告偘椤旇法鐤€婵炴垶鐟﹀▍銏ゆ⒑鐠恒劌娅愰柟鍑ゆ嫹 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屾盯骞橀懠顒夋М闂佹悶鍔嶇换鍐Φ閸曨垰鍐€妞ゆ劦婢€閺夘參姊洪柅鐐茶嫰婢ь噣鏌涢悢鍛婄稇闁伙絿鍏樻俊姝岊槷闁稿鎸搁埥澶娾枍椤撗傜凹缂佸倸绉靛ḿ蹇涘Ω瑜忛惁鍫ユ⒑濮瑰洤鐏叉繛浣冲啰鎽ラ梻鍌欒兌鏋柨鏇樺€濋、姘额敇閻樻剚娼熼梺鍦亾閸撴艾岣块埡鍛厾闁告縿鍎查弳鈺呮煕濡搫鑸规い顏勫暣婵″爼宕卞Δ鈧~鍥⒑缁嬪尅鏀绘繛鑼枎椤曪綁骞栨担鍝ョ潉闂佸壊鍋嗛崰鎾诲储閽樺鏀介柣妯肩帛濞懷勪繆椤愶絿娲寸€规洘妞介弫鎰緞鐎n剙骞愰柣搴″帨閸嬫捇鎮楅敐搴″闁糕晛鐭傞弻褏绱掑Ο鐓庘拰闂佸搫鑻粔鐑铰ㄦ笟鈧弻娑㈠箻鐠虹儤鐏堝Δ鐘靛仜閸熸娊藝瀹曞洨纾肩紓浣贯缚缁犵偟鈧娲濋崺鏍囬悧鍫熷劅闁挎繂鍊归敍鍫ユ⒒閸屾艾鈧嘲霉閸パ€鏋栭柡鍥ュ灩闂傤垶鏌ㄩ弴鐐测偓鍝ョ不椤栫偞鐓ラ柣鏇炲€圭€氾拷 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁惧墽绮换娑㈠箣濞嗗繒浠鹃梺绋款儍閸婃繈寮婚弴鐔虹鐟滃秹宕锔藉€跺┑鐘叉处閸婂灚顨ラ悙鑼虎闁告梹纰嶇换娑氭嫚瑜忛悾鐢碘偓娈垮枛閸熷潡銈导鏉戦唶闁绘柨鎼獮妤呮⒒娴e憡鎯堥柛濠傛贡閳ь剛鐟抽崶褏鐤呴梺鍛婄☉鏋ù婊勭矒閺屽秹宕崟顐f闂佸憡蓱閹告娊寮婚敍鍕勃闁告挆鍕灡婵$偑鍊戦崹鍝劽洪悢鐓庣畺闁冲搫鎳忛崵鎴炪亜閹达絾纭剁痪鎹愭硶缁辨捇宕掑▎鎴犵崲缂備胶濮甸悧婊呭垝婵犳艾鍐€妞ゆ劑鍊撶粭澶愭⒑閸濆嫮鈻夐柛妯恒偢閹锋垿鎮㈤崗鑲╁幗闂佸搫鍊圭€笛囧疮閻愮數纾界€广儱鎳忛崰姗€鏌$仦鍓ф创妤犵偞锚铻栭柍褜鍓熼獮澶娾槈閵忊剝娅滈梺鍛婁緱娴滄繈寮埀顒勬⒒娴h櫣甯涢柛鏃€鐗為妵鎰板礃椤旇偐鐣洪梺纭呮彧闂勫嫰宕戦妸锔轰簻闁哄秲鍎遍埀顒侇殘瀵囧焵椤掑嫭鍊垫繛鍫濈仢閺嬶附銇勯弴鍡楁搐閻撯€愁熆鐠鸿 鐪嬫繛绗哄姂閺屾盯鍩勯崗鐙€浜畷妤佺節閸ャ劉鎷绘繛杈剧秬濞咃絿鏁☉銏$厵缂佸瀵ч崯鐐淬亜閵婏絽鍔︽鐐寸墬閹峰懘宕妷銉ョ疄婵犵數濮伴崹鐓庘枖濞戙埄鏁勯柛銉㈡櫅婵剟鏌嶈閸撴稓妲愰幒妤€绀堢憸宥夈€傛總鍛婂珔閺夊牄鍔婃禍婊勩亜閹板灚绶涢棅顒夊墴閺岋紕浠﹂崜褉妲堥梺瀹狀嚙濮橈妇绮诲☉銏犵閻庢稒锕╅崯瀣攽鎺抽崐妤佹叏閻戣棄纾绘繛鎴烆焸濞戞ǚ鏀介柛鈩冪懄濞堥箖姊虹紒妯烩拻闁冲嘲鐗撳顐㈩吋婢跺鍙嗗┑鐘绘涧濡瑩藟閻愬绠鹃柛娑卞枟瀹曞本鎱ㄦ繝鍕笡闁瑰嘲鎳愮划娆撳箰鎼粹檧鍋撻娑氱閻庢稒岣块惌鍡欑磼椤旂晫鎳冮柣锝囧厴瀵挳濮€閻樻鍞撮梻浣稿悑娴滀粙宕曟潏銊ь浄濡わ絽鍟埛鎴︽⒑椤愩倕浠滈柤娲诲灡閺呭墎鈧稒蓱閸欏繐鈹戦悩鎻掝伀閻㈩垱鐩弻鐔风暋閻楀牆娈楅悗瑙勬磸閸斿秶鎹㈠┑瀣<婵炴垶鐟ч弳顓㈡⒒閸屾艾鈧绮堟笟鈧獮鏍敃閿旂粯鏅為梺绋跨灱閸嬫稓澹曟繝姘厵闁告挆鍛闂佹娊鏀遍崹鍨潖婵犳艾閱囬柣鏃€浜介埀顒佸笒椤儻顦虫繛鑼枛瀵鎮㈤悡搴n槰闂佽偐鈷堥崜娑㈩敊閹烘埈娓婚柕鍫濆暙閻忣亪鏌i悢鍙夋珔闁伙絿鍏樺畷濂稿即閵婏附娅屽┑鐐舵彧缁茶法娑甸崼鏇炵;闁瑰墽绮崑銊╂煕濞戞﹫鍔熼柛妯哄船椤啴濡舵惔鈥崇闂佹悶鍔岄悘姘辩矉瀹ュ應鏀介柛顐犲灮閿涙粓鏌i悩鍙夋儓闁圭⒈鍋嗛惀顏囶樄闁哄本娲熷畷鎯邦槻妞ゅ浚鍘介〃銉╂倷瀹割喖鍓伴梺瀹狀潐閸ㄥ灝鐣烽幆閭︽Ъ闂佷紮绲介…鐑藉蓟閿濆棙鍎熼柕鍫濆缂嶅牆鈹戦悙瀵搞偞闁哄懏绻勫Σ鎰版倷鐎涙ê顎撻梺鍛婃尰瑜板啫鈻撻妸鈺傗拺闁革富鍙€濡炬悂鏌涢悩鎰佹疁鐎规洘鍨块獮鍥偋閸垹骞堟俊鐐€ら崢浠嬪垂閸偆顩查柛鎾楀懐锛滈梺瑙勫絻椤戝洨寮ч埀顒€鈹戦纭峰姛缂侇噮鍨堕獮蹇涘川鐎涙ê娈熼梺闈涳紡娴f彃浜惧┑鐘叉处閳锋垿姊婚崼姘珖缂佸澧庣槐鎺楁偐閾忣偄纾抽梺缁樹緱閸犳稓绮诲☉妯锋婵炲棙鍔栭鐔兼⒒娴h姤纭堕柛锝忕畵楠炲繘鏁撻敓锟� 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 婵犵數濮烽弫鍛婃叏閹绢喗鍎夊鑸靛姇缁狙囧箹鐎涙ɑ灏ù婊呭亾娣囧﹪濡堕崟顓炲闂佸憡鐟ョ换姗€寮婚敐澶婄闁挎繂妫Λ鍕磼閹冣挃缂侇噮鍨抽幑銏犫槈閵忕姷顓哄┑鐐叉缁绘帗绂掓ィ鍐┾拺缂佸灏呮Λ姘舵煕閳哄倻澧遍柟骞垮灩閳规垹鈧綆鍋掑Λ鍐ㄢ攽閻愭潙鐏ョ€规洦鍓熷畷婊堝箥椤斿墽锛濇繛杈剧到閹碱偄鏆╅梻浣告憸婵敻鎮ч悩宸殨濠电姵鑹炬儫闂佸啿鎼崐鍛婄濠婂牊鈷戦柛娑橈功缁犳捇鎮楀顒佸殗濠殿喒鍋撻梺闈涚墕濡鍩€椤掆偓閻忔岸骞堥妸銉建闁糕剝顨呴埛鎺戔攽閳ュ啿绾ф俊鐐扮矙瀵顓奸崼顐n€囬梻浣告啞閹稿鎮疯閸掓帞鎷犲顔兼倯婵犮垼娉涢敃锕傛晬閻斿吋鈷掑〒姘搐婢ь喚绱掓径濠庡殶缂侇喖顭烽幃鈺冩嫚閼碱剦鍟囬梻浣告贡閳峰牓宕㈡ィ鍐ㄥ偍婵犲﹤鎳愮壕鐣屸偓骞垮劚濡稒鏅堕悽鍛婄厸閻忕偠顕ф慨鍌炴煙椤斿搫鈧繂鐣烽幒鎴旀婵妫旂槐锟� 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾剧懓顪冪€n亝鎹i柣顓炴閵嗘帒顫濋敐鍛婵°倗濮烽崑娑⑺囬悽绋挎瀬闁瑰墽绮崑鎰版煕閹邦垰绱﹂柣銏狀煼濮婄粯绗熼埀顒€岣胯钘濇い鎰剁畱閻ら箖鏌嶉崫鍕櫣闁哄绶氶弻娑㈠即閵娿儳浠梺缁樻尰濞茬喖寮诲澶婄厸濞达絽鎲″▓鍫曟⒑鐎圭姵顥夋い锕備憾閹偓妞ゅ繐鐗嗙粻姘辨喐鎼淬劌纾婚柕澶嗘櫆閻撶喖鏌熼崹顔兼殭濞存粍澹嗛埀顒冾潐濞叉牠鎮ラ崗闂寸箚婵繂鐭堝Σ閿嬬節濞堝灝鏋涙繛宸幖椤繘鎼归崷顓狅紲濠碘槅鍨崇划顖炲磿閹惧墎纾介柛灞炬皑灏忕紓浣藉煐閼归箖顢氶敐鍡欑瘈婵﹩鍘藉▍婊勭節閵忥絾纭鹃柨鏇畵閹潡鍩€椤掑嫭鈷掗柛灞捐壘閳ь剚鎮傞幃褎绻濋崟顓犵厯闂佺鎻拋锝囩礊閺嶎厽鐓冮柛婵嗗閳ь剝宕靛褔鍩€椤掑嫭鈷戦梻鍫熺洴閻涙粎绱撳鍛棦鐎规洦鍨跺畷鍫曨敆娴e搫骞嶉梻浣告啞閸垶宕愰弽顐熷亾濮樼偓瀚� 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛濠傛健閺屻劑寮崼鐔告闂佺ǹ顑嗛幐鍓у垝椤撶偐妲堟俊顖滅帛閹瑧绱撴担鎻掍壕闂佸憡鍔戦崝澶愬绩娴犲鐓熸俊顖濇閺嬪啫顭跨憴鍕х細缂佽鲸甯¢幃顏堝焵椤掑嫬鍨傞柛顐f礀閽冪喖鏌曟繛鐐珕闁稿妫濋弻娑氫沪閸撗€妲堝銈呴獜閹凤拷 缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁惧墽鎳撻—鍐偓锝庝簼閹癸綁鏌i鐐搭棞闂囧鏌ㄥ┑鍡欏⒈婵炲吋鍔栫换娑㈠川椤栨埃鏋呴梺鍝勮閸婃繈鐛笟鈧獮鎺楀箣濠靛柊鎴犵磽閸屾瑨鍏屽┑鐐╁亾缂備胶濮甸悧鐘差嚕鐠囧樊鍚嬮柛顐亝椤庡洭姊绘担鍛婂暈闁规悂绠栧畷浼村冀瑜滈崵鏇炩攽閻樺疇澹橀柣鎺撴そ閺屾盯骞囬妸锔界彅濡炪倕瀛╅幑鍥ь潖婵犳艾纾兼慨妯哄船椤g敻姊洪崫鍕櫧闁稿鍊曢悾鐑藉Ψ閳哄﹥鏅濋梺鎸庢琚欓柟閿嬫そ濮婃椽宕ㄦ繝鍕暤闁诲孩鍑归崹鎶藉焵椤掍焦鐨戝褎顨堥幑銏犫槈濮楀棗鏅犲銈嗘⒒閸樠呯尵瀹ュ鈷戦梻鍫熺⊕椤ユ瑧绱掗埀顒佺瑹閳ь剟宕洪姀鈩冨劅闁靛ǹ鍎抽娲⒑缂佹ǘ缂氭い锝庡枤濡叉劙寮婚妷锔规嫽婵炴挻鍩冮崑鎾寸箾娴e啿鎳忓畷鏌ユ煙閻戞ɑ灏伴柛娆忕箻閺岋綁濮€閳跺墎鎳撴晥闁哄被鍎查悡銉╂煟閺囩偛鈧湱鈧熬鎷�
缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鎯у⒔閹虫捇鈥旈崘顏佸亾閿濆簼绨奸柟鐧哥秮閺岋綁顢橀悙鎼闂傚洤顦甸弻銊モ攽閸℃ɑ鎮欓梺鍛婃煥椤戝洭鍩€椤掑喚娼愭繛鍙夛耿閹繝鏁撻悩鑼舵憰闂佺粯妫侀妴鈧柛瀣崌閹粙鎯傞懡銈嗗殌闁哄棌鏅犲缁樻媴鐟欏嫨浠ч梺鍛娒妶鎼佸箖瑜戠粻娑樷槈濡偐鏋€闂備礁缍婂Λ鍧楁倿閿曞倸纾婚悗锝庡枟閻撴洘銇勯幇鍓佹偧缂佺姵锕㈤弻锝夋偄閺夋垵顬嬬紓浣介哺閹歌崵绮悢鐓庣倞鐟滃瞼鑺遍懡銈囩=濞达絽澹婂Σ鍝ョ磽瀹ュ拑宸ユい鏇稻缁绘繂顫濋鈧畵鍡涙⒑缂佹ɑ顥堟い銉︽尵缁綁鎮欏ù瀣杸闂佺粯鍔栧ḿ娆撴倶閿旇姤鍙忔俊顖溓规慨鍌溾偓娈垮枟婵炲﹪骞冮埡鍐<婵☆垵妗ㄩ崫妤佺節濞堝灝鏋熼柨鏇楁櫊瀹曘垺绺界粙澶哥炊闂佺粯鍨惰摫闁告瑥绻愰埞鎴︽偐閸欏娅ゅ銈呯箳婵數鎹㈠☉銏犵闁绘ǹ娅曞В鍫ユ倵鐟欏嫭纾搁柛鏃€鍨块妴浣糕槈濮楀棙鍍甸梺鍛婎殘閸庢劕岣挎禒瀣拻闁稿本鑹鹃埀顒傚厴閹虫鎳滈悽鍏哥泊闂備浇顕х€涒晝绮欓崼銉ョ柧婵犲﹤鎳愰崡姘舵煟閺冨倸甯舵鐐灪缁绘盯宕卞Δ鍐唶闂佽绻愰敃銈夆€旈崘顔嘉ч柛鈩兠拕濂告⒑閹肩偛濡芥俊鐐舵閻g兘骞嬮敃鈧粈瀣亜閺嶃劎銆掗柛姗€浜跺Λ鍛搭敃閵忊€愁槱闂佺懓鎲¢崕瀹狀暰闂佺粯鍔楅崕銈夋偂濞嗘垹纾奸悗锝庡亜椤曟粓鏌涢妶鍛闁逛究鍔嶇换婵嬪川椤曞懍鍝楅梻浣告啞閻楁鎮ч悩宸殨闁圭虎鍠楅崐閿嬬箾閺夋埈鍎愰悗姘卞枎閳规垿鏁嶉崟顐℃澀闂佺ǹ锕ラ崹鍨暦濠靛牅娌弶鐐村缁嬫垿鍩ユ径濠庢僵妞ゆ巻鍋撻柣蹇擄躬濮婃椽宕滈幓鎺嶇爱闂佺懓鍟垮ú顓炵暦閹达箑绠荤紓浣股戝▍婊堟煙閼测晞藟闁逞屽墲鐏忔瑩寮弽顐ょ=闁稿本鐟ㄩ崗灞解攽椤旂偓鏆€规洘娲熼獮搴f喆閿濆倸浜鹃柨鏃傚亾瀹曞鏌曟繝蹇曠暠缁剧虎鍨辩换娑㈠箻閺夋垵姣堥梺鎼炲妺閸楀啿鐣峰⿰鍕秶闁冲搫鍟伴敍婵囩箾鏉堝墽绋荤憸鏉垮暞缁傚秵銈i崘鈹炬嫼闂備緡鍋嗛崑娑㈡嚐椤栨稒娅犻柟娈垮枤绾惧ジ寮堕崼娑樺閻忓繋鍗抽弻鐔风暋閻楀牆娈楅梺璇″枛婢ц姤绂掗敃鍌涘仼閻忕偟鐡斿ḿ浠嬫⒒閸屾艾鈧兘鎳楅懜鐢典粴闂佽瀛╃粙鍫ュ疾閻樿绠栭柨鐔哄Т閻掓椽鏌涢幇灞芥噽閻i箖姊绘担鍦菇闁搞劎绮悘娆戠磽娴f彃浜鹃柣搴秵閸嬩焦绂嶅⿰鍫熺厵閻庣數枪娴犳粓鏌涢弬璇测偓鏇㈡箒濠电姴锕ょ€氼喚绮婚悙瀛樺弿濠电姴鍟妵婵堚偓瑙勬磸閸斿秶鎹㈠┑瀣<婵ê鍚嬬紞鍌炴⒒閸屾瑧顦﹂柟纰卞亰楠炲繒鈧綆鍋嗛々鏌ユ煟閹邦剙妫橀柨婵嗩槸缁犳盯姊洪銊╂闁哄懏绮撳娲礈閹绘帊绨介梺鍝ュ枎濞硷繝鐛箛鎾佹椽顢旈崨顏呭闂備線娼荤€靛矂宕㈤幇顔藉枂闁告洖鐏氶鏃堟⒑瑜版帗锛熺紒鈧担铏圭幓婵°倕鎳忛悡娑㈡煕閵夛絽鍔氶柣蹇d邯閺岋綁骞樼€靛憡鍣伴梺鍝勬湰閻╊垶鐛€n亖鏋庨煫鍥э工娴滈箖鏌″搴′簮闁稿鎸搁~婵嬫倷椤掆偓椤忥拷闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾剧懓顪冪€n亝鎹i柣顓炴閵嗘帒顫濋敐鍛婵°倗濮烽崑娑⑺囬悽绋挎瀬闁瑰墽绮崑鎰版煕閹邦垰绱︾紓鍐╂礃缁绘繂顕ラ柨瀣凡闁逞屽墯濞茬喖鐛繝鍐╁劅闁靛繆鏅滈弫顖炴⒒閸屾艾鈧兘鎳楅崜浣稿灊妞ゆ牜鍋涚粈澶愭煛閸ャ儱鐏╃紒鐘侯潐閵囧嫰骞囬埡浣插亾閺嶎厼绐楅柛鈩冪⊕閻撱儵鏌¢崒娑卞劌婵炶偐鍠庨湁婵犲﹤瀚惌鎺楁煛瀹€鈧崰鏍嵁瀹ュ鎯炴い鎰剁悼瑜板懘姊绘笟鈧埀顒傚仜閼活垱鏅堕鐐寸厽婵°倕鍟瓭濡炪倖娲╃紞浣哥暦濡ソ鍦偓锝庝簽婢ь垶姊绘担绋款棌闁稿妫濆畷浼村箻鐠囨彃鍋嶉梻渚囧墮缁夌敻宕愰悽鍛婄厱闊洦鎼╁Σ绋棵瑰⿰鍫㈢暫婵﹥妞介弻鍛存倷閼艰泛顏繝鈷€鍐惧殶闁逞屽墲椤煤濮椻偓瀹曞綊宕稿Δ鈧粻鏍ㄧ箾閸℃ɑ灏ù鑲╁█閺屾盯寮撮妸銉т画闂佹寧绋掗〃濠傤潖缂佹ɑ濯撮柧蹇曟嚀缁楋繝姊洪幖鐐插闁告艾顑夐獮鍫ュΩ閳轰絼褍顭跨捄鐚村姛闁挎稒鐩娲箰鎼达絿鐣靛銈忕細閸楁娊骞冮敓鐘插嵆闁靛骏绱曢崢顏呯節閵忥絾纭炬い鎴濇嚇閹﹢濡烽埡鍌氣偓鍨叏濡厧甯剁€殿噮鍠氶埀顒冾潐濞叉ê煤閻旇偐宓佹慨妞诲亾鐎规洘绮嶉幏鍛存偖鐎垫悂妫峰┑鐘垫暩閸嬬娀骞撻鍡楃筏闁秆勵殔閻ょ偓銇勯幇鍓佺暠闂佸崬娲﹂妵鍕疀閹捐泛顤€闂佺粯鎸诲ú鐔肩嵁閺嶎灔搴敆閳ь剟鎮橀埡鍛厓缂備焦蓱缁€鍫ユ煃瑜滈崜姘额敊閺嶎厼闂い鏇楀亾鐎规洘鍨剁换婵嬪炊閵夈垹浜惧ù锝呭濞尖晠鎮规ウ鎸庮仩闁告棑绠戦—鍐Χ閸℃娼戦梺绋款儐閹瑰洭寮婚敐澶嬫櫜闁搞儜鍐ㄧ闂備浇顕栭崰鎺楀礈濠靛绠氶柡鍌濐嚦閻斿吋鎯為柣鐔煎亰濞间粙姊婚崒姘偓椋庣矆娓氣偓楠炲鍩勯崘顏嗘嚌濠德板€曢幊搴ㄥ垂閸岀偞鈷戞い鎺嗗亾缂佸绶氬顐﹀炊瑜夐弨浠嬫煟濡櫣锛嶆い锝嗙叀閺屽秹鏌ㄧ€n亞鐟ㄩ梻鍥ь樀閺屻劌鈹戦崱妯烘闂佸摜鍠撻崑銈夊蓟濞戙垺鍋勯柛婵嗗濡叉劙姊洪崫鍕槵闁逞屽墮绾绢參寮抽崱娑欏€甸柨婵嗛婢т即鏌i敃鈧悧鎾诲箖濡ゅ啯鍠嗛柛鏇ㄥ墰椤︺劎绱撴笟鍥ф灈闁活厼鍊垮畷娲倷閸濆嫮顓洪梺鎸庢磵閸嬫捇鏌i幇顒婅含闁哄本娲樼换婵婄疀閹垮啯鍠橀柣鐔哥矋濠㈡ê岣块垾鎰佹綎缂備焦蓱婵挳鏌ら幁鎺戝姢闁靛棗锕娲閳哄啰肖缂備胶濮甸幑鍥偘椤旇法鐤€婵炴垶鐟﹀▍銏ゆ⒑鐠恒劌娅愰柟鍑ゆ嫹    濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁炬儳顭烽弻锝夊箛椤掍焦鍎撻梺鎼炲妼閸婂潡寮诲☉銏╂晝闁挎繂妫涢ˇ銉х磽娴e搫孝缂傚秴锕璇差吋婢跺﹣绱堕梺鍛婃处閸撴瑥鈻嶉敐澶嬧拺缂佸鍎婚~锕傛煕閺冣偓閸ㄥ灝顕f繝姘櫜濠㈣泛锕﹂鎺楁倵鐟欏嫭绀€婵炲眰鍔屽嵄闊洦绋掗埛鎴︽煠婵劕鈧洟寮搁幋锔藉€垫慨姗嗗墰婢э妇鈧鍣崳锝呯暦閻撳簶鏀介柛顐亝琚ㄦ繝纰夌磿閸嬫垿宕愰弴鐘冲床闁归偊鍎靛☉姘e亾闂堟稒鍟炴い顐f礋閺岋紕浠︾拠鎻掑闂佹娊鏀辩敮鎺楀煘閹达附鍋愰柡灞诲労閳ь剚顨呴湁婵犲﹤瀚惌瀣磼缂佹ḿ銆掗柟椋庡Ь椤︽挳鏌i敐鍫ュ摵闁靛洤瀚伴、鏇㈠閵忋埄鍞圭紓鍌欒兌缁垳鎹㈤崒鐑囩稏婵犻潧顑愰弫鍕煃鐠団€冲箹婵炶绠撻幃锟犲即閵忥紕鍙嗛梺鍝勫暙濞村倿宕靛▎鎰垫闁绘劗姒跨紓姘舵煟閵夘喕閭€规洩缍佹俊鐤槾闁绘挻鎹囧娲传閸曨剚鎷遍梺鐑╂櫓閸ㄥ爼鎮伴鈧畷鍫曨敆閳ь剚鍎梻浣瑰濮婂寮查銉d汗闁告稑鐡ㄩ埛鎺懨归敐鍥╂憘闁搞倖鐟ヨ灃闁绘ǹ灏欑粻鎻捛庨崶褝韬€规洖鐖奸、妤佹媴缁嬪灝鈷掑┑锛勫亼閸婃洜鎹㈤幇鐗堝亱婵犲﹤鐗嗛弸渚€鏌涢妷顔煎闁绘挸鍟撮弻宥嗘姜閹殿噮妲梺鍝勬閸犳牠寮婚弴銏犲耿婵☆垰鎼~灞筋渻閵堝簼绨婚柛鐔风摠娣囧﹪宕奸弴鐐茶€垮┑鈽嗗灣閵嗗妲愰銏♀拻濞达絽鎳欓崷顓涘亾濞戞帗娅嗙紒缁樼⊕缁绘繈宕惰濡差剟姊洪柅鐐茶嫰婢ь垶鏌曢崶褍顏鐐村浮楠炲顢涘顒夋浆缂傚倸鍊风粈渚€藝闁秴鏋佸┑鐘宠壘閽冪喐绻涢幋娆忕仾闁稿鍔欓弻褑绠涢敐鍛盎缂佸墽鍋撴繛濠傤潖閾忕懓瀵查柡鍥╁枑濠㈡帡姊虹粙娆惧剱闁瑰憡鎮傞垾鏃堝礃椤斿槈褔鏌涢埄鍐炬畼闁荤喐鍔楃槐鎾存媴閹绘帊澹曞┑鐐舵彧缂嶁偓妞ゎ偄顦靛畷锝堢疀閺囨浜炬鐐茬仢閸旀碍淇婇锝囨噰鐎规洩缍€缁犳盯骞橀娑欐澑闂備胶绮摫鐟滄澘鍟粋宥夋倷閻戞ḿ鍘介梺瑙勫劤閸熷潡骞冮幋锔界厪闁搞儜鍐句純婵犳鍠掗崑鎾绘⒑閻愯棄鍔氶柛鐔锋健楠炴鎮介崨濠傗偓鐢告偡濞嗗繐顏紒鈧埀顒勬倵鐟欏嫭澶勯柛鎾跺枛瀹曟椽濮€閳╁啫鍔呴梺闈浨归崕鎶筋敇濞差亝鈷戠紓浣广€掗崷顓濈剨婵炲棙鎸哥壕褰掓煟閹邦喖鍔嬮柍閿嬪浮閺屾稓浠﹂幑鎰棟闂侀€炲苯澧存い銉︽尵閸掓帡宕奸悢铏规嚌闂侀€炲苯澧撮柣娑卞枟瀵板嫰骞囬鐔割仧闂備胶绮敋闁哥喐瀵х粋宥夊础閻愨晜鏂€闁圭儤濞婂畷鎰板即閵忕姷鐤囬柟鍏肩暘閸╁嫰寮ㄦ导瀛樷拻闁稿本鐟ㄩ崗宀€绱掗鍛仸鐎规洘绻堝鎾閻樻鍟囨俊鐐€栭崝鎴﹀磹閺嶎厼绐楅柛鈩冪⊕閻撱儵鏌¢崒娑卞劌婵炶偐鍠庨湁婵犲﹤瀚惌鎺楁煛瀹€鈧崰鏍ь嚕閸洖鍨傛い鏇炴噺濞堟椽姊绘担椋庝覆缂傚秮鍋撴繛瀛樼矤閸撴稑危閹版澘绠虫俊銈傚亾闁绘帒鐏氶妵鍕箳閹存繍浠煎Δ鐘靛亼閸ㄧ儤绌辨繝鍥舵晬婵犲灚鍔曞▓顓㈡倵濞堝灝鏋涢柣蹇旂箞閸╃偤骞嬮敂缁樻櫓缂備焦绋戦鍡涙偩鐠鸿 鏀介柍钘夋娴滄繃銇勯妸銉︻棦鐎殿喗鐓″畷濂稿即閻愭鍟嬫俊鐐€栧濠氬疾椤愶箑鍌ㄩ柣銏犳啞閳锋垿鏌涘☉姗堟敾閻忓繑澹嗛幉鎼佸级閸喗娈查梺鍝勬嚀閸╂牜鈧絻鍋愰埀顒佺⊕宀e潡宕㈤幘缁樺仭婵犲﹤瀚惌鎺斺偓瑙勬礃缁矂鍩㈡惔銊ョ闁哄鍨熼崑鎾绘嚋閸偄寮垮┑顔筋殔濡鏅舵繝姘厽闁哄倹瀵чˉ鐐烘煙娓氬灝濡兼い顏勫暟閹风娀鐓鐑嗘婵犵绱曢崑鎴﹀磹閹达箑鍨傛繛宸簼閸嬪鏌eΟ鍨毢闁哄棴绠撻弻鏇熺箾閻愵剚鐝﹂梺杞扮缁夌數鎹㈠┑鍥╃瘈闁稿本绋戝▍褔姊洪崫鍕棑闁稿酣娼ч~蹇曠磼濡偐鎳濋梺閫炲苯澧撮柛鈹惧亾濡炪倖甯掗崐鍛婄濠婂牊鐓犳繛鑼额嚙閻忥繝鏌¢崨顓犲煟妞ゃ垺宀搁崺鈧い鎺嗗亾閾荤偛霉閿濆洦鍤€缂佸墎鍋ら幃妤呮晲鎼粹€愁潾闂佷紮绠戦悧濠勬崲濠靛鍋ㄩ梻鍫熷垁閵忋倖鐓曞┑鐘插暞閸婃劗鈧鍠楅幃鍌涗繆閼搁潧绶為悗锝庡墮楠炲牓姊虹涵鍛棈闁规椿浜炲Σ鎰板即閻樺吀绗夋繛瀵稿帶閻°劑鎮¢崘顔藉仭婵炲棗绻愰鈺呮煟韫囨挾鎽犻柕鍥у婵偓闁挎稑瀚崳鏉课旈悩闈涗粶婵☆偅绮撹棟闁规儼濮ら悡鐔肩叓閸ャ劍灏靛褎娲熼幗鍫曞冀椤撶喓鍘藉┑顔姐仜閸嬫挻绻涙担鍐插椤╅攱绻濇繝鍌涘櫧缁惧墽鍘ч…璺ㄦ崉閻氭潙濮涚紓浣割槼濞咃綁鍩€椤掑喚娼愭繛鍙壝—鍐╃鐎n亝妲梺閫炲苯澧柕鍥у楠炴帡骞嬪┑鎰棯闂備胶绮幐鍫曞磿閻㈢ǹ钃熼柨婵嗩槸閸楁娊鏌i幇顓犮偞闁稿鎹囧畷鐑筋敇濞戞ü澹曞┑顔结缚閸嬫挾鈧熬鎷�
濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁炬儳顭烽弻锝夊箛椤掍焦鍎撻梺鎼炲妼閸婂潡寮诲☉銏╂晝闁挎繂妫涢ˇ銉х磽娴e搫孝缂傚秴锕璇差吋婢跺﹣绱堕梺鍛婃处閸撴瑥鈻嶉敐澶嬧拺缂佸鍎婚~锕傛煕閺冣偓閸ㄥ灝顕f繝姘櫜濠㈣泛锕﹂鎺楁倵鐟欏嫭绀€婵炲眰鍔屽嵄闊洦绋掗埛鎴︽煠婵劕鈧洟寮搁幋锔藉€垫慨姗嗗墰婢э妇鈧鍣崳锝呯暦閻撳簶鏀介柛顐亝琚ㄦ繝纰夌磿閸嬫垿宕愰弴鐘冲床闁归偊鍎靛☉姘e亾闂堟稒鍟炴い顐f礋閺岋紕浠︾拠鎻掑闂佹娊鏀辩敮鎺楀煘閹达附鍋愰柡灞诲労閳ь剚顨呴湁婵犲﹤瀚惌瀣磼缂佹ḿ銆掗柟椋庡Ь椤︽挳鏌i敐鍫ュ摵闁靛洤瀚伴、鏇㈠閵忋埄鍞圭紓鍌欒兌缁垳鎹㈤崒鐑囩稏婵犻潧顑愰弫鍕煃鐠団€冲箹婵炶绠撻幃锟犲即閵忥紕鍙嗛梺鍝勫暙濞村倿宕靛▎鎰垫闁绘劗姒跨紓姘舵煟閵夘喕閭€规洩缍佹俊鐤槾闁绘挻鎹囧娲传閸曨剚鎷遍梺鐑╂櫓閸ㄥ爼鎮伴鈧畷鍫曨敆婢跺娅嶉梻浣虹帛閸ㄩ潧螞濡も偓閳绘挸鈹戠€n偀鎷洪柣鐘叉处瑜板啴顢楅姀銈嗙厽闁哄啯鍨垫晶瀛橆殽閻愯尙绠婚柡浣规崌閺佹捇鏁撻敓锟� 闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屾盯骞橀懠顒夋М闂佹悶鍔嶇换鍐Φ閸曨垰鍐€妞ゆ劦婢€閺夘參姊洪柅鐐茶嫰婢ь噣鏌涢悢鍛婄稇闁伙絿鍏樻俊姝岊槷闁稿鎸搁埥澶娾枍椤撗傜凹缂佸倸绉靛ḿ蹇涘Ω瑜忛惁鍫ユ⒑濮瑰洤鐏叉繛浣冲啰鎽ラ梻鍌欒兌鏋柨鏇樺€濋、姘额敇閻樻剚娼熼梺鍦亾閸撴艾岣块埡鍛厾闁告縿鍎查弳鈺呮煕濡搫鑸规い顏勫暣婵″爼宕卞Δ鈧~搴㈢節濞堝灝鏋熼柟绋垮暱閻e嘲鈹戦崱鈺傚兊闁哄鐗冮弲婵嬫晬濠婂牊鈷戠紓浣癸公娓氭盯鏌涢悩宕囧⒌鐎规洘绻堥弫鍐磼濞戞艾骞愰梺璇茬箳閸嬬喖寮查銏℃瘎濠碉紕鍋戞导鍥磼濠婂懐宕查梻浣告惈閺堫剟鎯勯鐐靛祦婵☆垰鍚嬪畷澶愭煟閹寸偍缂氶柍褜鍓濋褔鈥旈崘顔嘉ч柛鈩冡缚閳规稓绱撻崒姘毙$紒鑸靛哺閻涱噣宕橀埡鍐炬祫闁诲函缍嗘禍婊呯玻濞戞瑧绡€闁汇垽娼у瓭闂佸摜鍣ラ崹鍫曘€侀弮鍫熷亜闁稿繐鐨烽幏缁樼箾鏉堝墽绉┑顔哄€楀☉鐢稿醇閺囩喓鍘遍梺鎸庣箓缁绘帡鎮鹃崹顐闁绘劘灏欑粻濠氭煛娴h宕岄柡浣规崌閺佹捇鏁撻敓锟�  濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁惧墽绮换娑㈠箣濞嗗繒浠鹃梺绋款儍閸婃繈寮婚弴鐔虹鐟滃秹宕锔藉€跺┑鐘叉处閸婂灚顨ラ悙鑼虎闁告梹纰嶇换娑氭嫚瑜忛悾鐢碘偓娈垮枛閸熷潡銈导鏉戦唶闁绘柨鎼獮妤呮⒒娴e憡鎯堥柛濠傛贡閳ь剛鐟抽崶褏鐤呴梺鍛婄☉鏋ù婊勭矒閺屽秹宕崟顐f闂佸憡蓱閹告娊寮婚敍鍕勃闁告挆鍕灡婵$偑鍊戦崹鍝劽洪悢鐓庣畺闁冲搫鎳忛崵鎴炪亜閹达絾纭剁痪鎹愭硶缁辨捇宕掑▎鎴犵崲缂備胶濮甸悧婊呭垝婵犳艾鍐€妞ゆ劑鍊撶粭澶愭⒑閸濆嫮鈻夐柛妯恒偢閹锋垿鎮㈤崗鑲╁幗闂佸搫鍟ú銏ゅ焵椤戣棄浜鹃梻浣呵归鍡涘箲閸ヮ剙绠栧ù鐘差儐閸庡矂鏌¢崟顐g婵炲吋鍔楃槐鎺楀磼濞戞ɑ璇為梺杞扮閸熸潙鐣烽幒鎴旀婵﹩鍓欑粻娲⒒閸屾瑧顦︽繝鈧柆宥嗘優閹兼番鍔岄崹鍌炴煟濡も偓閻楀繘銆呴幓鎹ㄦ棃鏁愰崨顓熸闂佹娊鏀辩敮锟犲蓟濞戞矮娌柟瑙勫姇椤ユ繈姊洪柅鐐茶嫰婢ь垶鏌熼鐓庘偓鎼佹偩閻戣棄绠涢柡澶庢硶椤旀劖绻涙潏鍓у埌闁硅姤绮撻弫宥呪枎閹邦喚顔曢柣搴f暩鏋€涙繂顪冮妶鍡楃仸闁告梹鐟ラ锝夘敃閿濆洨鐦堥梺绋挎湰椤ㄥ棝寮埀顒勬⒒娴h櫣甯涢拑杈╂喐閺夊灝鏆g€殿喗濞婇幃銏ゅ礂閼测晛甯楅梻浣藉吹閸犳劖绔熼崱妤冩懃闂傚倷绀侀悿鍥綖婢舵劕鍨傞柛褎顨呯粻鏍煃閸濆嫭鍣归柣顓燁殔椤法鎹勬笟顖氬壉闂佺ǹ锕ˉ鎾舵閹捐纾兼繛鍡樺笒閸樷剝绻濆▓鍨灓闁轰焦鎮傚顐︻敊閸㈠妫冨畷銊╊敇閸ラ鐣甸柡灞剧洴瀵挳濡搁妷褌鍝楅梻浣告啞閸斿繘宕戦幘缁樷拻濞撴埃鍋撴繛浣冲棗娅i梻渚€鈧偛鑻晶顖炴煙娓氬灝濮傜€规洖鐖奸崺锟犲礃椤忓海闂繝鐢靛仩閹活亞寰婃禒瀣妞ゆ劧绲挎晶锟犳⒒閸屾瑨鍏岄柛搴f暬瀵煡鍩¢崨顓炵€柣鐘烘〃鐠€锕傚吹閺囥垺鍋i柛銉e妿閵堝瓨淇婇幓鎺斿ⅵ闁哄本娲濈粻娑㈠即閻愭劧绲鹃妵鍕Ψ閿斿墽鐤勫┑顔硷攻濡炶棄鐣烽妸锔剧瘈濞达綀娅g粻鎺楁⒒娴e懙褰掝敄閸涱垪鍋撳顐㈠祮鐎规洘妞介崺鈧い鎺嶉檷娴滄粓鏌熺€电ǹ浠滈柛鏂诲€濋弻宥堫檨闁告挻姘ㄩ幑銏ゅ磼閻愭潙浠奸梺缁樺灩閻℃棃寮澶嬬厽闁归偊鍘肩徊鑽ょ磼閹邦厾娲撮柡宀嬬稻閹棃濮€閳垛晛顫岄悗鍏夊亾闁挎繂鎳忛崑銉р偓瑙勬磸閸ㄨ棄鐣烽敓鐘冲€烽柍鍝勫€归弶鎼佹⒒娴h櫣甯涢柛鏃€娲栭锝夊醇閺団偓婢舵劖鍊烽柣鎴炨缚閸欏棗鈹戦瑙掑綊宕洪弽顓熷亗闁绘棁鍋愰崣鎾绘煕閵夋垵鑻崜浼存⒑閸涘﹥顥栫紒鐘虫崌瀵鍨惧畷鍥ㄦ畷闁诲函缍嗛崜娑溾叺闂傚倷娴囧銊х矆娓氣偓瀹曟劙宕归鐐濠德板€曢幊蹇涘磻閸岀偛绠归柟纰卞幖閺嬫瑧绱掗幉瀣(10120170008)   缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鐐劤缂嶅﹪寮婚悢鍏尖拻閻庨潧澹婂Σ顕€姊哄Ч鍥р偓銈夊窗濡ゅ懎桅闁告洦鍨伴崘鈧銈嗗姦濠⑩偓缂侇喖鐖煎娲箹閻愭彃顬堥梺绋匡工濞尖€愁嚕鐠囨祴妲堥柕蹇婂墲濞呭棝鏌i悩鍙夊鐟滄澘鍟扮划鏄忋亹閹烘挴鎷洪梺纭呭亹閸嬫稒淇婇悾宀€纾奸悹鍥皺婢э妇鈧鍠栭…閿嬩繆閼搁潧绶炲┑鐘插閸熷洤鈹戦悙鑸靛涧缂傚秮鍋撳銈庡亜椤︾敻寮婚妸鈺婃晣闁绘垵妫欑€靛矂姊洪棃娑氬婵☆偅鐟х划鍫⑩偓锝庘偓銏㈡嚀楗即宕橀鍕幗闁诲孩顔栭崰鏍€﹂悜钘夋瀬闁圭増婢樺婵嬫煕鐏炲墽鐭婇柡瀣⊕椤ㄣ儵鎮欓弶鎴濐潔闂佽鍨卞Λ鍐极閹版澘宸濇い鏇楀亾闁轰緡浜濠氬磼濞嗘劗銈板銈嗘肠閸涱喖搴婇梺褰掑亰閸欏骸鈻撴禒瀣彄闁搞儯鍔嶇粈鍐偓瑙勬礀瀵墎鎹㈠┑瀣棃婵炴垵宕崜鎵磽娴e搫校闁绘绮撻崺鈧い鎺戝€归崵鈧柣搴㈠嚬閸樼晫绮╅悢琛″亾閿濆骸鏋涢柛鎴犲█楠炴牕菐椤掆偓婵″潡鏌涘▎鎰磳闁哄本鐩俊鐑芥晲閸涱収鐎存俊鐐€戦崕鎻掝潖鐟欏嫮鈹嶅┑鐘叉祩閺佸啴鏌曢崼婵囧櫢婵″弶鍔曢埞鎴︻敊绾兘绶村┑鐐叉嫅缂嶄線鐛箛娑欏亹閻犲洩灏欐导瀣倵鐟欏嫭绀€婵炶缍佸畷顐⑽旀担椋庣畾闂佺粯鍔︽禍婊堝焵椤戭剙瀚换鍡涙煕閵夘喖澧柡瀣╃閳规垿鎮╅搹顐ゆ閻庤鎸风粈渚€鍩為幋锔藉亹闁告瑥顦ˇ鈺呮⒑缁嬪尅鍔熼柛蹇旓耿瀵鈽夊Ο閿嬫杸闂佺硶鍓濋〃蹇斿閳ь剟姊绘担鐟邦嚋缂佸甯為崚鎺戠暆閸曨偆鍘撮梺纭呮彧闂勫嫰宕戦幇鐗堝仯闁搞儱娲ら崯鈺冩閿濆鈷戦悹鍥ㄥ絻椤掋垽鏌涢幋婵堢Ш鐎规洘濞婇弫鎰緞婵犲嫮鏆┑鐐存綑閸氬岣垮▎蹇旀殰闂傚倷绀侀崯鍧楀箹椤愶箑纾瑰┑鐘宠壘閸屻劌霉閻樺樊鍎愰柍閿嬪灩缁辨挻鎷呴獮搴撳亾閹烘鎹舵い鎾跺仜閻忓﹥淇婇妶蹇曞埌闁哥噥鍋嗙划鍫ュ磼濠ф儳浜鹃柛蹇擃槸娴滈箖姊洪崨濠冨闁稿瀚板畷鐢稿箣濠垫劖瀵岄梺闈涚墕閹虫劗绮婚悧鍫滅箚妞ゆ劧绲块幊鍥┾偓瑙勬磻閸楁娊鐛崶顒佸亱闁割偁鍨归獮宥夋煟鎼达絾鍤€閻庢凹鍘介崚濠囨偩鐏炵ǹ浜炬慨姗嗗亜瀹撳棝鏌″畝瀣М濠碘剝鎮傞弫鍌涙叏閹邦亣妾搁梻鍌欑閹碱偊鎯夋總绋跨獥闁规澘鍙撻崶顒佸亱闁割偆鍠庨崝鍛存⒑閹惰姤鏆滈柛瀣崌閺岋紕鈧綆浜濋崵鍥ㄦ叏婵犲嫬鍔嬫繛纰变邯楠炲秹顢欓悡搴€撮梻鍌欑濠€閬嶅箠閹捐秮娲敇閻戝棗娈ㄥ銈嗗姧缁犳垹绮婚懡銈囩=濞达綀鍋傞幋婵冩瀺闁靛繈鍊栭埛鎴︽偣閹帒濡兼繛鍛姍閺岀喖宕欓妶鍡楊伓(0107190)  濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁惧墽绮换娑㈠箣濞嗗繒浠鹃梺绋款儍閸婃繈寮婚弴鐔虹鐟滃秹宕锔藉€跺┑鐘叉处閻撴瑩鏌涜箛姘汗闁哄棙锕㈤弻娑㈠棘鐠恒劎浼囩紓渚囧枛椤嘲顕i崐鐕佹Ч闂侀€炲苯澧悽顖涘浮閿濈偛鈹戦崶銊хФ闂侀潧臎閸愵亞銈峰┑鐘垫暩婵兘寮崨濠冨弿闁绘垼妫勯弸渚€鏌涘☉姗堟敾闁告瑥绻愰湁闁稿繐鍚嬬紞鎴︽煕閵娿儱鈧悂鍩為幋锕€纾兼慨姗嗗墻濡矂姊烘潪鎵槮闁挎洦浜濠氭偄閸忕厧浜遍梺鍓插亞閸犳捇宕欓敍鍕=濞达絽鎼宀勬煕閵娿儳鍩g€殿喖顭锋俊鎼佸煛閸屾矮绨介梻浣呵归張顒傜矙閹达富鏁傞柨鐕傛嫹18036557闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾剧懓顪冪€n亝鎹i柣顓炴閵嗘帒顫濋敐鍛婵°倗濮烽崑娑⑺囬悽绋挎瀬闁瑰墽绮崑鎰版煕閹邦垰绱﹂柣銏狀煼濮婂宕掑▎鎴g獥闂佸憡鎸婚悷褏鍒掗弮鍌楀亾闂堟稒鎲稿☉鎾崇У閵囧嫰寮介顫勃闂佺粯鎸堕崕鐢稿蓟閿濆鍗抽柣鎰ゴ閸嬫捇宕烽娑樹壕婵ḿ鍋撶€氾拷

濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁惧墽绮换娑㈠箣濞嗗繒浠鹃梺绋款儍閸婃繈寮婚弴鐔虹鐟滃秹宕锔藉€跺┑鐘叉处閳锋垹绱撴担骞库偓鎺曘亹閹烘繃鏅悷婊冪箳閸掓帡宕奸妷銉╁敹闂佺粯妫佸▍锝夘敊閺囥垺鈷戠紒顖涙礀婢ф煡鎷戦柆宥嗗€堕煫鍥风到瀵噣鏌″畝瀣М妞ゃ垺锕㈤幃銈嗘媴閸︻厽婢掗梻鍌欑閹碱偊鎯屾径灞惧床婵犻潧妫涢弳锕傛煕椤愶絾绀€闁绘挻绋戦湁闁挎繂鎳忛崒銊╂煕鎼淬垹鈻曢柟顖楀亾濡炪倕绻愰幊宀勫磻閸涘瓨鐓曢柟鏉垮悁缁ㄤ粙鏌¢崱鈺佷喊婵﹥妞藉畷顐﹀礋椤撶姳绱橀梻浣告憸婵敻骞戦崶顒€鏄ラ柍褜鍓氶妵鍕箳瀹ュ牆鍘¢梺鎰佸灡濞叉牠鎮惧┑瀣櫜闁割偆鍠撻妴濠勭磽娓氬洤鏋︽い鏇嗗浄缍栨繝濠傜墕閻掑灚銇勯幒鎴濐仼闁藉啰鍠栭弻銊╂偄閸濆嫅銏☆殽閻愵亜鐏ǎ鍥э躬椤㈡稑鈹戦崱妤佸劒闂備礁鎲¢悷銉ノ涘Δ鍛偓鏃堝礃椤斿槈褔骞栫划鍏夊亾瀹曞洤鎽嬪┑鐘垫暩閸嬫盯藝閺夋5娲偄閼测晛绁﹂棅顐㈡处濞插秹宕戦幘缁樻櫜閹肩补鈧剚娼介梻浣告憸婵潙螞濠靛钃熸繛鎴欏灩閸楁娊鏌曟繛鍨姍闁煎壊浜濈换娑氣偓鍨偠閳ь剙顑夐獮蹇涙晸閿燂拷 11010202009785闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾剧懓顪冪€n亝鎹i柣顓炴閵嗘帒顫濋敐鍛婵°倗濮烽崑娑⑺囬悽绋挎瀬闁瑰墽绮崑鎰版煕閹邦垰绱﹂柣銏狀煼濮婂宕掑▎鎴g獥闂佸憡鎸婚悷褏鍒掗弮鍌楀亾闂堟稒鎲稿☉鎾崇У閵囧嫰寮介顫勃闂佺粯鎸堕崕鐢稿蓟閿濆鍗抽柣鎰ゴ閸嬫捇宕烽娑樹壕婵ḿ鍋撶€氾拷

基金去年大赚5200亿

2015-03-31 08:22 来源:证券时报

  基金2014年年报今日收官。受益去年股债双牛,各类基金全年赚取利润达到5200亿元,创五年最高盈利水平。去年基金支付的管理费、托管费和交易佣金合计达到410亿元,较2013年增长7.41%。基金公司支付给渠道的客户服务费达50亿元,占基金管理费的16.76%。

  基金大赚5200亿 同比增两倍

  据天相投顾对基金年报的统计显示,各类基金2014年利润达到5200亿元,比2013年的1730亿元增长了两倍,创出2010年以来最高绝对回报。其中,股票型基金成为盈利大户,全年大赚2914亿元,贡献了去年基金利润的56%,混合型基金、债券型基金和货币型基金盈利规模也都在500亿元以上。

  基金公司方面,有17家基金公司旗下基金去年盈利超过100亿元,华夏基金为持有人赚506亿元利润,成最赚钱基金公司。嘉实基金以394亿元紧随其后,易方达基金、南方基金、天弘基金和博时基金旗下基金盈利规模均超过200亿元,分列公司赚钱榜第三到第六名,工银瑞信、华安基金、华泰柏瑞和银华基金也跻身基金公司赚钱榜前十。

  总体来看,前十家最赚钱基金公司旗下基金利润规模高达2518亿元,占基金业各类基金总赚钱规模的近一半。

  管理费增幅垫底 交易佣金大增

  三大费用出现不同程度增长,但管理费增幅再度垫底。年报显示,基金支付的管理费、托管费和交易佣金分别达293.27亿元、59.08亿元和56.87亿元,合计达410亿元,和2013年相比三大费用分别增长5.86%、9.67%和13.51%。

  管理费方面,共有22家基金公司去年管理费收入超过5亿元大关,超过10亿元的基金公司共有7家,华夏基金去年共取得24.38亿元管理费,排名第一,也是唯一一家收入超过20亿元的基金公司,依靠余额宝坐上公募规模头把交椅的天弘基金去年管理费收入达16.7亿元,仅次于华夏基金排名第二。嘉实基金、南方基金、易方达基金、广发基金和工银瑞信基金等基金大佬去年管理费收入均超过10亿元。而从管理费收入增幅看,则以天弘基金为最,达到7.62倍。

  托管费方面,工商银行和建设银行分别以15.84亿元和13.72亿元托管收入排名前两位,中国银行和农业银行分别以8.05亿元和6.1亿元托管费收入排名第三和第四名,四大行合计托管收入为43.71亿元,占基金总托管收入的74%。不过,从增速看,中信银行和广发银行增长最为迅速,两家银行去年基金托管收入分别增长了4.84倍和4.35倍。

  交易佣金方面,共有19家券商获取基金分仓收入在1亿元以上,中信证券以3.85亿元卫冕基金分仓收入最大券商,海通证券以2.89亿元排名第二,招商证券、国泰君安、申银万国、中信建投、银河证券、国信证券和广发证券分仓收入也都在2亿元以上。前十大券商几乎占了基金总分仓收入的一半。

  渠道取得尾佣50亿元 占基金管理费16.76%

  基金年报显示,2014年基金公司支付给渠道的客户维护费(俗称尾随佣金)规模达到50亿元,占到基金公司管理费收入的16.76%。其中22家基金公司尾佣比例超过25%,华宸未来、浙商基金、财通基金、西部利得基金、大摩华鑫和国金通用等中小型基金公司的尾随佣金比例最高,均超过四成。华商基金、工银瑞信、招商基金等公司的尾随佣金比例在大型公司中较高,均超过25%。

  新基金继续成为尾佣比例最高的基金群体,像去年成立的景顺优质成长、景顺研究精选、鹏华环保产业等新基金尾佣比例均超过70%,意味着这些基金七成以上的管理费给了渠道。一些成立时间较长的基金尾佣比例也有超过50%的。

(责任编辑:李乔宇)

查看余下全文