进可攻退可守 转债基金业绩亮眼
2015年01月16日 09:27
来源:
天天基金网
可转债兼具债性和股性双重特性,具有“进可攻,退可守”的特点。一方面由于可按照预定转换价格将债券转换成为标的股票,因此可转债会跟随正股的涨跌而涨跌,另一方面由于具有债券属性,在 利率中枢下移过程中也会带来估值的不断提升。去年股、债双牛行情的带动下转债指数一路上涨,今年也不甘落后,尽管有短期波动,但是依然以上涨为主,截至1月13日中证转债指数2015年涨幅1.61%,表现优于同期 利率债、企业债指数。
受此影响,自2014年以来可转 债基金也终于扬眉吐气,一扫前几年的阴霾。截止目前市场上共有18只可转债主题基金(含指数),部分基金如长信可转债2014收益更是超90%,展望未来,蓝筹修复行情可期,且随着 中国版马歇尔计划的推出,核电、高铁、基建领域众多利好政策陆续公布,有望带动大盘蓝筹股进一步表现。另一方面,经济低位企稳、货币政策宽松、利率中枢下行的大环境也利于债市投资。因此转债市场机会仍存,对于看好权益市场但又不愿承担过多风险的投资者而言,可积极配置可转债基金,进可攻、退可守。
具体到基金选择方面,可以从以下几方面考虑:首先是基金资产中可转债市值占基金资产净值的比例,可转债配置比例较高的基金更易受转债市场的上涨影响;其次是配置的可转债品种,近期大盘蓝筹股表现突出,重配相应转债的基金表现将更优异,特别是金融转债较多的基金;最后再结合基金的管理费率、规模等因素综合考虑。
(责任编辑:李乔宇)
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