国庆节前后，北京等京津冀区域大范围雾霾事件再次爆发，严重威胁当地居民的生产生活。能源局、环保部召开煤电节能减排动员会，就此前发改委发布《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014-2020年)》的重点工作做出规划，严控新建机组准入、现役机组改造升级等作为此次节能减排改造升级的重点工作。

　　受雾霾事件的冲击，大气治理仍将是未来3-5年内中国环保治理的重中之重，环保行业将持续高景气，关注提标改造、节能改造、热力行业治理等子方向。

　　我们预计，大气治理市场将充分受益于排放标准进一步提升、涉及行业扩容、达标时限收紧等因素，行业高景气度将得以持续。其中，电厂提标改造市场(特别是湿法除尘)、电厂节能改造市场、热力行业锅炉治理等成为最值得期待的子领域。

　　在操作中，建议关注提标改造行业龙头菲达环保、节能改造龙头龙源技术、热力行业清洁煤龙头亿利能源、生物质供热龙头等。投资组合：亿利能源+龙源技术+易世达+东江环保+秦岭水泥；同时关注大气板块的主题投资机会。广发证券