军工股本周跳空上涨，而且涨势汹涌，主要是因为市场对军工投资预期强烈。预期来自四方面：科研院所注资军工上市公司、兵器工业集团部分公司将开启股权激励改革、低空通航迎来机遇、军民融合实质进展。看起来军工行情仍可能持续，按照这个势头下去，分级基金将再次迎来套利机会，有望复制7月分级基金的疯狂行情。

　　分级基金在7月份8月初的时候简直就是一个红彤彤的小苹果，投资者怎么爱都不嫌多。

　　三类份额都有机会，而且都是大机会。分级B类自带杠杆，一路狂涨，最牛的12个交易日飘红连续涨了超过90％，一般的也有30％-40％的收益。母基金大幅溢价导致套利资金马不停蹄申购确认分拆卖出，最高的时候能套到超过10％的利。股票分级A类也不错，因为大量分拆套利盘的抛出，压制了A类的价格，隐含收益率飙上7％一下成了常见风景，出现了机构和个人全民抢货的壮观局面，那时持有至今收益率也算不错。

　　上证指数自8月中旬摸到2248点后就开始了小小的调整，这时市场上多空分歧开始加大。但是令多方欣喜的是本周一（9月1日）开盘，军工股大幅跳空高开，然后拉开了连续大涨三天的汹涌行情，大宗商品指数的走势也颇为不俗，走出来向上行情。

　　本轮分级B类领涨的品种包括军工B、SW军工B、商品B和房地产B。圈主上一轮行情中首推的四个品种里只有证券还比较怂，昨天涨了涨，还没跟上。

　　军工本周之所以跳空上涨还连续向上，主要是市场对军工的预期太强了。预期来自四方面：科研院所注资军工上市公司、兵器工业集团部分公司将开启股权激励改革、低空通航迎来机遇、军民融合实质进展。看起来行情仍可能运行，按照这个势头下去，富国军工很快就要成为第一只向上折算的指数分级基金了。向上折算的最大意义就是恢复军工B的杠杆。目前SW军工B的杠杆是大于军工B的，但是一旦向上折算完成后，军工B又是最萌的军工分级B了。不过富国军工的套利大军已经开始进入啦，军工A和军工B的份额已经连续增加了两天了，随着持续大涨，套利资金会更快进来的，可能会对军工B的行情形成压制。军工的跳空高开及连续大涨也有回头压力。如果担心的话，可以看看其他品种。

　　房地产今年以来一直在放松预期和较差的基本面之间拉锯，政策的不断放松占时占了上风。圈主看房地产B今年以来一路上涨，7月至8月初涨幅35％，但房地产B的溢价始终没有起来，国泰地产分级母基金的溢价也没有起来，就知道市场对房地产行业基本面信心不足。巴特，筒子们，请注意，习大大可能让房地产崩盘经济大幅下滑吗？李大大可能让房地产大跌完不成今年GDP增速7.5％的任务吗？不能！所以才有从年初到现在国家对房地产行业政策上的不断放松，放松到市场都麻木了。圈主听说限售政策放开后房地产行业的基本面喜迎改善，大家可以关注，如果政策放松配上基本面改善，味蕾刺激程度好比美酒加咖啡，所以房地产B也可以踩着政策和基本面改善的步伐介入，多关注新闻和数据。

　　还有一个前期生猛的板块暂时还有点哑火，就是证券B（150172）了。证券B跟踪的是证券行业，证券行业的贝塔是所有行业里最高的，所以证券理应与其他几个积极的品种一起引领潮头。所以如果觉得前面长得太快没赶上，后面还有行情的，可以考虑打打没怎么涨的证券的埋伏。

　　让我们来回味一下7月份大涨之后，8月2日证监会答记者问的回答（画面很美可以直接看）。

　　新闻发言人邓舸表示：7月份的行情是由多重利好推动所致。一是宏观经济稳中向好。上半年我国GDP同比增长7.4％，其中二季度增长7.5％。7月份中国汇丰制造业PMI预览值为52，创下18个月以来新高，表明经济出现平稳增长的良好势头。二是市场流动性比较充裕，融资成本有望下降。上半年我国信贷环境总体宽松，全年信贷有望超过去年。7月23日，国务院召开常务会议，多措并举缓解企业融资成本高问题，为股市带来较好的外部环境。三是改革措施的效果逐步显现。市场预期沪港通将于10月启动，相关概念股票迎来估值修复行情。优先股试点推出有望增强商业银行资本实力。蓝筹股ETF期权将推出的消息，也激发了蓝筹市场的活力。

　　8月底新华社连发6连炮关注中国股市：《坚定市场化改革方向搞好搞活股市》、《搞活股市对推进转型升级至关重要》、《中国需要“有质量的牛市”》等等。

　　看，大喇叭开始广播啦。