一波高歌猛进的蓝筹行情，使得延续逾一年的成长主题股基占据业绩高地的格局发生巨大变化。7月，蓝筹风格基金华丽转身，业绩蹿升最快者排名提升超过300位；即便在一个月前还是成长主题基金扎堆的前十名队伍中，也开始出现若干蓝筹风格基金的身影。截至7月30日，蓝筹风格基金中，7月涨幅最大的是长信金利趋势，单月上涨12.82%。

　　然而，基金对于未来市场风格转化能否延续依旧存有较大分歧。在有部分基金开始唱多的同时，仍有一些机构坚持目前蓝筹反弹仅为交易型机会，很难产生大级别行情。

　　蓝筹“翻身”

　　统计数据显示，截至7月30日，7月以来偏股型基金中涨幅最大的是长信金利趋势，单月上涨12.82%，该基金也以11.61%的年内涨幅在692只偏股基金中排名第52位；而在一个月之前，该基金上半年净值还下跌1.07%，排名376位。

　　二季报显示，该基金二季度末重配的行业为制造业、金融业、房地产业，占净值的比例分别为56.23%、15.73%、7.20%。而7月以来涨幅最高的正是房地产板块和金融板块，两大板块的总市值加权平均涨幅分别为12.47%和9.4%，分列两市第1和第2位。

　　同样受益于此波蓝筹行情的还有招商大盘蓝筹。统计显示，截至6月底，该基金年内净值下跌2.64%，排名441；而经过7月这波行情的抬升，其年内涨幅已达到7.55%，单月涨幅10.47%，目前排名行业第110名。

　　此外，华宝兴业资源优选、华安行业轮动、天弘永定成长、易方达资源行业[我要购买]和广发新动力[我要购买]等基金7月涨幅也超过10%。

　　中邮战略新兴产业依旧排名偏股基金首位

　　如果将范围聚焦在年内涨幅排名前十的小范围内，这波行情对于基金业绩的冲击更加明显。统计显示，6月底前十名的基金中，目前还坚守第一集团的仅有3只，其余产品均是在7月突击进入前十。

　　目前，中邮战略新兴产业依旧以37.35%的涨幅排名偏股基金首位，不过受成长股调整影响，其收益较一个月前收窄将近2个百分点；6月末排名第4的工银瑞信信息产业目前晋身第2，年内上涨24.85%；原本排名第6的财通可持续发展，7月净值上涨3.27%，以20.53%的年内涨幅排名提升1位。

　　而原本排名仅30位的天弘永定，成为7月一匹黑马，当月上涨10.47%，以23.60%的年内涨幅跻身前十，排名第3。不过二季报显示，该基金净值崛起的功臣在于重配农业板块，其十大重仓股中，正邦科技、ST民和、金明精机、金鸿能源、龙力生物等7月涨幅都超过10%，其中不少隶属农业板块。

　　明显受益于蓝筹行情的要数工银瑞信金融地产。该基金当月净值上涨8.54%，年内涨幅19.34%，目前排名行业第9。其二季度末重仓券商、银行和保险，其中东吴证券、光大证券、万科A、中国太保、招商银行、中信证券和中国平安涨幅都超10%。

　　此外，宝盈鸿利收益、宝盈核心优势（A和C）、富国城镇发展和华商主题精选这些“新面孔”也都跻身前十。

　　而上半年排名第2、3名的兴全轻资产、兴全有机增长7月份跌幅达到6.32%和6.28%，跌幅最大，目前排名降到了20和28位。

　　成长基金顺势布局周期股

　　A股风格转换行情的背后是基金经理的迅速调仓，甚至一些成长类基金产品近期也开始跟随这波周期股行情，部分偏重成长投资的基金经理坦言将至少配置10%仓位的周期股。

　　近期，在宏观经济数据好转、沪港通及大宗商品价格回升等多重利好的带动下，以金融、有色、煤炭为代表的低估值蓝筹板块快速上涨，带动蓝筹类基金净值飙升。以博时系的两主打蓝筹的股票型基金为例，最近一周这两只基金的涨幅超过6%。

　　死守蓝筹周期股的基金经理终于度过了一年半来最艰难的时刻，但对于重仓创业板的成长类基金经理而言，三季度的成长投资可能变得不具有太大吸引力，显然，基金经理既要坚守基金契约的规定、坚持长期经济转型利好成长股的判断，同时也不能在三季度坐以待毙，完全忽视周期股行情。

　　“毕竟基金也要看业绩排名，该赚的钱还是要赚。”深圳一位合资基金公司人士表示，当前周期股行情主导市场，成长股的投资暂时陷入了拉锯战，而对于他所管理的成长风格类基金而言，也必须做好三季度的投资，因为业绩排名的因素使得基金不得不顺应时势变化去迎合市场。上述基金经理坦言本周开始逐步加仓周期股，包括了新能源汽车、电气设备等，这位基金经理透露预计至少给周期股配置10%的股票仓位。

　　显然，三季度的周期股行情已成为基金的共识。博时基金认为，目前我国经济好转和政策拐点的背景下，蓝筹股具备低市盈率、低价和业绩增长的上涨条件，为大资金进入提供了较高的安全边际，后市仍有一定反弹空间。此外，有市场分析认为，由于美国房地产数据参差不齐，美联储政策或将趋向谨慎，低利率短期不会改变，而且美股市经历全球大涨后短期有调整迹象，A股有可能成为全球资金“洼地”，这也将有利于蓝筹股估值水平的提升。

　　大成基金预计，三季度流动性仍会保持平稳偏松，伴随经济回暖，悲观预期的阶段性修正会使得银行股仍有望呈现一定的进攻性。

　　万家基金认为，看多周期股的部分逻辑不符合基本面情况，大盘气氛转暖可以期待，但重点在国企改革、沪港通等题材项目。目前政策放松是事实，但以总需求改善逻辑推演的向工业品直至资源品价格上升较难出现。

　　国泰基金总经理助理兼权益投资事业部总经理黄焱也认为，从高频数据来看经济的改善并不显著，宏观微观数据的分歧并没有缩小。在海外增量资金的推动下，金融地产等传统蓝筹板块受到追捧，但本质来说缺乏展开大级别行情的基础。“与2012年年末相比，当前库存水平、价格水平处于高位，而非低位企稳回升阶段。一旦宽松预期以及房地产销售状况得到证伪，市场风格可能回归。”黄焱表示。