股基规模年化缩减30%位列倒数第一
今后将力争有所改观
《投资者报》根据基础数据,在排查 股票型基金相对于首募份额年化增长率排名时发现,相对于首募份额,民生加银 基金公司旗下6只 股票基金年化份额缩减比例为30.11%,在可纳入统计的基金中排名倒数第一。
为了寻找其中的原因,记者及时与民生加银公司取得联系。“随着本届管理层的建立,特别是在俞岱曦总经理2012年加盟公司以来, 民生加银基金迎来了快速发展阶段,截至2014年6月3日,公司公募基金管理规模超过了200亿,在短短两年半的时间里,公司管理规模就实现近10倍的增长。”在接到《投资者报》记者关于“为何民生加银 股基年化份额缩减30%排名倒数第一”的采访函后,民生加银基金公司(以下简称民生加银)副总经理吴剑飞第一时间给予了回应。
太沉重的“历史包袱”
尽管吴剑飞提到最近两三年的变化不错,可股基年化份额增加排名不佳的数据也是事实。据数据,民生加银基金公司旗下2013年以前成立的股票基金一共有6只。其中,年化规模缩减幅度最大的2只为民生加银红利与民生加银景气行业,首募规模分别为30.45亿元和31.99亿元,截至2014年3月31日,各自的规模分别为3.47亿元和1.41亿元。其余4只的规模年化缩减幅度也均在18%以上。
当然,民生加银现任管理层“喊冤”也有道理。公开资料显示,民生加银成立于2008年11月,其现任董事长万青元接手时已是2011年7月29日。据 民生银行 2011年中报显示,2011年上半年民生加银亏损1373万元,净资本由注册时的2亿元下降至0.57亿元,成为民生 银行 旗下子公司以及参股公司中唯一亏损的公司。 数据亦显示,2011年二季度末,民生加银资管规模仅为26.4亿元,位居可比62家基金公司中的第58位。值得一提的是,自2010年下半年以来,民生加银的投资总监、总经理、董事长、研究总监先后离职,到万青元上任时,连基金经理都只剩两三人了。
“根据《投资者报》5月19日”基金总经理账单“的报道,基金公司年化管理费对比前任增量排行榜中民生加银排名第四,达到了161%,实现每年80%的增幅。”吴剑飞告诉《投资者报》记者,自公司总经理俞岱曦2012年2月2日上任以来,民生加银的资管规模增加2倍多,产品增加了13只,还完善了产品线,新推了 货币型基金和 指数型基金。截至今年1季度末,民生加银管理的公募基金规模为157.5亿元,位居73家可比基金公司的第42位,共有19只公募产品。
“民生加银将一如继往地保持组合管理、严控风险的风格,秉承”责任、超越、反思“之团队文化,充分发挥公募基金之平台优势,改进制度设计,以持续回报长期持有人。”吴剑飞表示。
主动适度控制权益类产品
投资人“用脚投票”的主要原因往往是不能获得正收益。据数据,截至5月30日,民生加银基金公司旗下一共有6只股票方向基金。4只普通股票型基金为民生加银稳健成长、民生加银内需增长、民生加银景气行业和民生加银精选,其一年来和两年来的业绩全部为负数,分别为-12.29%和-4.08%、-14.29%和-6.92%、-12.07%和-11.41%、-18.92%和-14.98%;成立已一年多的2只偏股 混合型基金为民生加银品牌蓝筹 、 民生加银红利回报 ,其一年来的业绩也全部负数,分别为-5.18%和-10.45%。
业绩不佳,选择赎回的投资人必然就会增多,呈现给公众投资人的,就是迷你基金的扎堆出现。据数据,截至5月30日,民生加银旗下2013年之前成立的6只股基中,规模最大的为民生加银精选,为4.52亿元,最小的为民生加银稳健成长,为1.17亿元。规模均在5亿元以下,都属于典型的迷你基金。
值得一提的是,民生加银基金作为银行系基金公司,在新基金的首发募集中往往会得到银行的极大帮助,因而首募规模往往在10亿以上(6只股基中仅民生加银稳健成长首募规模为7.76亿元,其余均在10亿元以上)。这也造成了民生加银旗下股基规模缩水相对明显,容易引起外界注意。
旗下6只权益类产品全部为负收益并且规模做不大的原因何在?民生加银并不认为是自身投研力量薄弱,而是将其原因主要归结为公司经营策略的主动调整。吴剑飞告诉《投资者报》记者:“最近几年来,由于股票市场持续下跌,公司基于预判和对投资人负责的态度,主动调整经营策略,即重点发展固定收益类产品,适度控制权益类产品,该策略取得了较好效果。”
吴剑飞称,与同期上证指数相比,民生加银旗下有7只主动 偏股型基金均取得了不错的相对收益,分别是内需增长股票、景气行业股票、积极成长混合、策略精选灵活配置混合、城镇化灵活配置混合、品牌蓝筹混合、红利回报灵活配置混合等基金,这些股基均跑赢了同期上证指数。“以民生景气基金为例,据数据,截止到2014年5月30日,自成立以来收益率为5.4%,同期沪深300为-13.37%,超越指数逾18个百分点,在同类417基金中排名第141,在前1/3位置。”
吴剑飞还称,尽管民生加银旗下绝大多数基金不同程度地超越了市场。但在股票市场连续7年低迷的大背景下,整个偏股型基金的赎回压力一直在增大,据数据统计,目前市场上偏股型基金规模小于1亿元的超过了80只。民生加银旗下股基也不例外地受到了极大的影响。“但随着股票市场逐步探底,相信权益类规模将在未来两年内有较大增长。”吴剑飞如是说。
(责任编辑:康博)