“二季度上证综指可以出现约400点的反弹空间”，王牌券商之一国泰君安在众多机构对二季度普遍悲观的情况下，发出迄今为止多头的最强音。昨日，外围股市普跌，沪综指在蓝筹股上涨的带动下，全日大涨1.92%，以2098.28点报收，逼近2100点关口。

　　此前，券商的二季度策略报告普遍悲观。国泰君安最新出炉的策略则认为，A股市场面临的无风险收益率正在出现下行拐点，增量资金流入股市，推动A股出现大级别反弹。本轮大级别反弹将由低估值、高分红的蓝筹股驱动。其预期二季度上证综指将出现20%（约400点）以上的反弹空间。

　　国泰君安建议，投资者可抓住三条主线，包括稳增长、丝绸之路和国企改革，优选“银行、水泥、铁路设备、房地产、化工”五朵金花作为超配行业。在股指期货市场上，国泰君安席位占据多头第一，其中1404合约持多仓7262手，做多看多，是市场旗帜最明确的多头。

　　在昨天盘面上，航空、保险、银行、船舶、煤炭、券商等周期性蓝筹板块涨幅居前，这与“稳增长”预期相关。中金公司认为，稳增长步伐虽小，但“方向已明确”，上周国务院推出扶持小微企业，支持棚屋改造、城市基建、铁路等措施，总体步伐不大，但有益于消除市场疑虑。若未来经济动能依然不足，仍有继续出台措施的可能性。不过，海通证券则表示，三项稳增长政策对2014年GDP增速的总体贡献约为0.124%，本次稳增长政策对经济增长的实际影响“或可忽略”。

　　银行股指数昨天上涨逾3%，是沪深股市反弹的最大推动力。上周末，证监会发布优先股信披准则。昨天市场消息称，工行、农行、中行和浦发银行都已结束优先股竞标流程，最终确定为其服务的投行，或成为优先股第一批尝新者。继3 月21日之后，这一消息再次推动银行股上涨。

　　在年报披露结束之后，众多机构也纷纷唱多银行股。国泰君安邱冠华认为，二季度银行股“三拐共振”，一是经济区间运行拐点，“微刺激”政策，促使经济增长往区间中枢乃至上轨回归；二是互联网金融扰动拐点，“宝宝们”们的甜蜜自由期已经结束，银行间市场利率回落常态，其对银行的扰动边际减弱；三是监管政策出台拐点。“银行股有望出现一波中级反弹，预计龙头个股25%-30%涨幅，越早增持越主动”。

　　招商证券表示，二季度银行股“吹响反击的号角”，投资机会来自三方面因素推动：一是政府适度稳增长政策及对经济悲观预期缓解；二是优先股或试点发行，增强银行抗风险能力；三是银行股的高分红、低估值及2014年一季度不错的业绩增长。