浦银安盛权益投资部总监:重点关注四大领域改革
回顾2013年的市场表现,指数尽管处于宽幅震荡之中,但是结构性分化开始加大,成长股与传统意义上的价值股之间的走势差距不断拉开,传统周期板块市值占比降低,新兴产业中的新蓝筹逐步崛起。浦银安盛基金在展望2014年的市场行情时认为改革与转型将带来新的投资机遇,资本市场表现值得期待。
浦银安盛策略报告认为,当前经济状况看,经济发展需要找到新的驱动要素,市场期待通过改革来释放制度红利。十八届三中全会的《决定》对经济、政治、文化等方面的制度改革做了总体部署,“新四化”成为经济增长动力,改革将推动经济迈入发展新时期。
浦银安盛权益投资部总监吴勇建议重点关注以下几个领域的改革:
利率市场化改革:存款利率市场化已开始实施,未来随着利率市场化的稳步推进,预计资金利率保持较高状态,对资本市场影响深刻;
国企国资改革:国有企业及国有资产改革是本轮改革重点之一,有利于提升国企经营效率、修复国有上市公司在公司治理方面的估值折价;
国家安全改革:设立国家安全委员会显示了国家安全战略的重要性,提升了国防军工、信息安全、安防系统等领域的投资热度;
文化传媒改革:在建设社会主义文化强国,增强国家文化软实力背景下,文化传媒迎来新的发展机遇,特别是新兴传媒受益明显。
在资本市场方面,浦银安盛预计2014年的结构性行情将走向深入。吴勇表示,在经济转型背景下,行业景气度将出现分化,传统产业市值占比呈现逐渐降低的趋势,因此资本市场总体表现为结构性行情。从产业链角度来看,上游行业受需求疲软、供给过剩等因素影响整体景气度较低,传导至中游则体现为相关行业盈 利 前 景 偏 弱 , 而 下 游 行 业 景 气 度 相 对 较好—家电、乘用车销量平稳增长,医药、金融、大众消费品等板块经营稳健,以及传媒、电子等新兴消费崛起。
对于2014年的股票市场该机构总体持乐观的态度,看好经济转型背景下优质的成长型公司,重点关注战略新兴产业与消费升级两大投资主线。那些符合经济转型发展趋势、具备核心竞争力的优质公司具有良好的成长空间,可以借助资本的力量做大做强,未来有望成为新蓝筹。
(责任编辑:康博)