15日,医疗健康相关板块涨幅居前,wind生物疫苗指数、看该指数、生物育种指数的涨幅分别为3.16%、2.95%和1.81%。实际上,这从医药生物行业融资净买入额在10月由负转正就可窥见端倪,同时部分医药股的融资余额在上周增速较快。这与国务院办公厅发布《关于促进健康服务业发展的若干意见》直接相关,在政策环境趋暖、三季报即将发布的大背景下,医药行业稳定防御功能逐渐凸显,预计后市部分强势股有望再迎市场追捧。

　　医药融资净买入额从负转正

　　据统计,9月医药生物行业呈现出资金净偿还的状况,其中医疗器械和医疗服务子行业在9月出现融资净买入,医药商业子行业则呈现出融资净偿还的情况。9月最后一周,医药生物行业的融资净买入额为-1.04亿元。

　　不过10月以来医药生物行业的融资净买入额为18.25亿元,仅次于信息服务和金融服务行业。医疗器械、医疗服务和医药商业均呈现融资净买入情况。

　　10月以来,在融资余额增幅靠前的100只两融标的中,有18只个股属于医药生物行业,占比最高;其次为信息服务行业、电子行业、化工行业和公用事业行业。

　　此外,从9月增减持的情况来看,达安基因、海思科、上海医药都得到了重要股东的增持。不过,不可忽视的是恒瑞医药、上海医药、科华生物均遭到融资客的“用脚投票”,其中恒瑞医药和科华生物还遭到股东的减持。

　　这种融资客的积极情况与近期医药生物行业的景气度提升、三季报即将发布不无关系。据中国政府网14日消息,国务院办公厅发布《关于促进健康服务业发展的若干意见》,其中提出到2020年基本建立覆盖全生命周期的健康服务业体系,健康服务业总规模达到8万亿元以上;要全面发展中医药医疗保健服务,提升中医健康服务能力,推广科学规范的中医保健知识及产品。分析人士认为,这是我国首个健康服务业的指导性文件,国内的医疗卫生行业有望迎来巨大的变革和全新的投资机会。

　　其实本月11日,中关村涉药物流产业技术创新战略联盟签约仪式就在中国技术产权交易所举行,医药商务流通领域或许将随着联盟的成立、标准的制定而迎来行业整合与洗牌。

　　此外,如果二胎政策放宽的话,将给相关行业带来巨大的投资机遇,特别是医疗消费领域的刚性需求将大增,具体包括医疗器械、儿童用药、孕妇类用药三方面的上市公司将获益。不过,据悉反商业贿赂专项行动领导小组已经成立,即将开始暗访。

　　防御思路有望季末再现

　　实际上,自二季度以来,医药行业受到查税、医保控费、打击非法行医、重点省份招标推迟等多重政策交织的影响,其景气度偏弱;不过经过近两个月的消化,且随着广东、山东等地招标模式终稿的发布,医药股的舆情高峰已过,短期鼓励政策发布,四季度医药行业或再现生机。

　　据悉,健康服务业主要包括医疗服务、健康管理与促进、健康保险及相关服务,涉及药品、医疗器械、保健用品、保健食品、健身产品等制成产业。国信证券认为,调整近两个月,已部分消化了估值压力和政策扰动的因素,四季度优质医药公司大概率将再创新高。

　　兴业证券认为,虽然反商业贿赂短期有所扰动(可能对部分三甲医院销售占比较高的处方药企业的三季报有一定的影响),但中长期来看,医药行业依然成长逻辑清晰,具备明显的行业比较优势,部分优质医药股明年业绩增长也确定,预期良好。因此其对四季度医药板块的走势持谨慎乐观的态度,部分业绩确定、明年也有望高增长的个股有望展开估值切换的行情。仅就10月份而言,随着三季报的逐渐明朗,优质医药股将迎来逢低布局的时机,部分三季报业绩良好的品种有望获得超额收益。