兴业投资：美联储紧缩言论又起 油价高位反转

　　原油:上周五WTI原油承接前4天涨势,低开下探至96.33美元后快速拉高至日内高点97.82美元,这里也是近2012年8月以来的强压力位。虽然美联储官员继续释放淡化退出QE的温和言论,但是无法对油价进一步提供支撑。WTI最终下跌0.5%至96.56美元/桶。

　　一项路透调查显示,中国,世界第二大石油消费国,6月制造业活动增长可能停滞,因国内外需求疲弱,这对于下半年全球石油需求前景而言不是一个好兆头。今早(20130701)公布的中国官方PMI也确认了这一担心,预期会利空原油后期走势。

　　美国能源部长Ernest Moniz表6月30日表示,原油供应足以应付伊朗原油出口进一步减少带来的问题。伊朗正因为核问题受到国际社会越来越严格的经济制裁。但是这从另一个角度反映原油市场可能正面临供大于求的问题。

　　虽然美联储官员尝试淡化市场对主席伯南克6月20日讲话的过激反应,但是美国联邦储备理事会理事史坦表示,9月可能是美联储考虑缩减资产购买的适当时点。联储最终必将缩减并退出QE,不过是时间的问题,美元继续走强将令油价承压。

　　监管机构周五公布数据显示,截至6月25日的一周内,对冲基金和其他大型投机客削减原油多头部位,前一周多头部位触及两年高。

　　布伦特原油连续3个季度下跌,创15年来最长季度连跌纪录。上周五布油下跌0.59至101.87美元,美国欧洲两地价差降至5.54美元,为2011年1月以来最窄。

　　外汇: 上周五美联储官员表示,美联储在考虑减少资产购买时,必须考虑第三轮量化宽松政策(QE3)推出以来累计取得的经济进展,而不应该过度强调最近公布的经济数据,九月的会议是可能缩减QE的几个会议之一。受到紧缩言论的提振,美元指数触及日内低点82.76后拔地而起,冲高至83.34,最终收于83.18,上涨0.22%。

　　欧系货币盘中触及日内高点后突然反转下跌,因有传言欧银将出台欧式QE。上周五日本公布的系列靓丽经济数据显示安倍超级宽松的货币政策正产生预期的功效,美元兑日元因而继续大涨0.81%。商品货币澳元领跌,收于0.9140,跌幅1.48%,显然市场和澳洲联储政策委员爱德华兹开了个小小的玩笑,因其上周称,“澳元疲软到目前为止仍是受欢迎的,不过澳元可能不会再下跌了。”

　　全球市场: 美联储紧缩言论又起,打压全球股市。美国欧洲几大股指,除纳指小幅上涨0.12%,其余都已绿盘报收。其中道指跌幅居前,下滑0.83%。日本股市受到本国强劲经济数据的推升大涨3.5%至13677,接近6月5日高点的压力位,今早亚市上攻受阻,小幅小跌0.36%。黄金连续4日下跌后,上周五终于在1179.6处获得支撑,反转上攻,大涨1.69%,收于1232.1美元。不过黄金月线,周线,日线都处于非常明显的下跌趋势,纵有反弹也难改趋势,逢高策略性地放空是比较明智的选择。