上半年债基普涨 博时华安凭转债涨超近两成领风骚
中国经济网北京7月2日讯 (记者 李荣 康博) 受益于今年上半年A股行情的超预期表现,不仅权益产品出现大面积上涨,全市场2459只债券型基金(各份额分开计算,下同)也有96%实现了正收益,而从涨幅排名看,可转债基金由于重仓股票和转债资产从而受益良多。
在今年上半年涨幅超过15%的18只债券型基金中,有13只都是转债型产品,大幅超越3.01%的债基平均涨幅,其中的博时转债增强A、C(050019、050119)与华安可转债A、B(040022、040023)更是佼佼者,涨幅高达18%以上。
尽管今年的二季报还没有公布,但从博时转债增强A一季报看,股票资产占基金资产净值比例达19.57%,债券资产达到93.86%,而可转债又占到债券资产比例的85.94%,可见该基金以股票为实际投资的比例之大。
而且一季度前十大重仓股分别为通威股份、新华保险、迈克生物、中国平安、福斯特、平安银行、富奥股份、春秋航空、罗莱生活、上汽集团。保险、银行、生物制药这类低估值,业绩增幅确定的个股占比较大,这说明基金经理在看准股票资产上半年配置时机的同时,对于行业选择也是有所取舍的。
在债市方面,基金经理在一季报中表示,“一季度货币环境延续宽松局面,央行实施了全面降准,回购利率维持低位,短期债券收益率中枢有一定下行,如本季度1 年期利率债收益率下行15-20bp,1 年AA+中短期票据下行40-50bp。长债收益率经过本轮债券牛市下行后,绝对水平已处于可比较低水平,下行空间显著降低,预期债市已进入牛尾阶段,赚取资本利得难度显著上升。”
对于股票资产则表示“在股市出现反转后,市场风险偏好得以修复和上升,可转债受正股和估值双重推动,表现出色,如一季度中证转债指数上涨17.5%。我们一直认为今年纯债收益率预期不高,超额收益来自风险资产的暴露,可转债值得战略性看多。本季度组合加大权益和转债类资产的风险暴露,积极交易可转债类资产,取得了不错的效果。”
很明显,对于资产配置力度的侧重是其能够取得超额收益的主要原因。博时转债增强A、C目前的基金经理是过钧、邓欣雨,前者经验超过14年,后者也超过5年,而且过钧还是公司固定收益部副总经理。有趣的是,在该基金成立的9年时间里,二人分别轮流掌管该基金,直到今年4月25日才正式成为搭档。
华安可转债A、B也同样以可转债资产为主,在一季度的所有债券资产中,可转债占比达到了94.43%,并且前五大持仓债券多为银行股转账。其基金经理贺涛的任职经验超过8年,目前为华安基金公司的固定收益部副总监。
另一组数据同样说明了转债资产的强势。据银河证券基金研究中心统计,今年上半年,纯债基金中,长期纯债债券型基金平均上涨1.88%,中短期纯债债券型基金平均上涨2.08%,短期纯债债券型基金平均上涨1.74%。
普通债券基金中,受益于股票市场和可转债市场的上涨,可投转债债券基金平均上涨2.33%,有不超过20%资产可以配置二级市场股票的二级债基上涨4.25%。80%以上资产配置于可转债的转债基金平均上涨11.88%,在债基中表现最靓。
相比之下,少部分上半年业绩亏损的债基则多以纯债为主,最差的信达澳银纯债,由于年初踩雷“信威”债导致上半年业绩巨亏32.69%。另外亏损靠前的创金合信尊盈纯债、金鹰添享纯债,从此前一季度持仓看,则均以国债、政策性金融债为主,上半年业绩分别亏损8.16%、8.04%。
上半年涨跌幅前40债券型基金一览
排名 |
证券简称 |
累计单位净值增长率% |
规模 |
证券简称 |
累计单位净值增长率% |
规模 |
1 |
博时转债增强A |
19.98 |
3.2248 |
信达澳银纯债 |
-32.69 |
0.0623 |
2 |
博时转债增强C |
19.84 |
2.7973 |
创金合信尊盈纯债 |
-8.16 |
0.0005 |
3 |
华安可转债A |
18.97 |
0.9187 |
中科沃土沃祥 |
-8.04 |
0.6006 |
4 |
华安可转债B |
18.81 |
1.5884 |
金鹰添享纯债 |
-5.80 |
0.0048 |
5 |
长信利发 |
18.43 |
15.6763 |
南方昌元可转债C |
-5.63 |
0.1041 |
6 |
中欧可转债A |
18.11 |
5.2183 |
南方昌元可转债A |
-5.40 |
1.1424 |
7 |
中欧可转债C |
17.98 |
2.4778 |
创金合信尊泰纯债 |
-5.18 |
0.0030 |
8 |
永赢泰利C |
17.78 |
0.0000 |
东吴鼎元双债C |
-5.01 |
0.0711 |
9 |
新疆前海联合泳益纯债A |
17.42 |
0.5501 |
东吴鼎元双债A |
-4.70 |
0.0009 |
10 |
汇添富可转债A |
16.35 |
6.9823 |
东吴鼎利 |
-4.65 |
0.7528 |
11 |
长盛可转债C |
16.18 |
0.2211 |
汇安稳裕 |
-4.51 |
4.3544 |
12 |
汇添富可转债C |
16.06 |
3.2827 |
国泰润泰纯债 |
-3.89 |
43.5590 |
13 |
长盛可转债A |
15.90 |
0.1540 |
银河泰利I |
-3.83 |
2.6010 |
14 |
华夏鼎沛A |
15.66 |
2.0355 |
海富通瑞福 |
-3.57 |
3.0499 |
15 |
华富可转债 |
15.47 |
0.5700 |
西部利得合赢A |
-3.43 |
0.0594 |
16 |
华夏鼎沛C |
15.43 |
2.3321 |
东吴优信稳健C |
-3.34 |
0.0031 |
17 |
工银瑞信可转债 |
15.19 |
1.3077 |
西部利得合赢C |
-3.26 |
0.4503 |
18 |
华宝可转债 |
15.18 |
0.5869 |
富荣富乾C |
-3.25 |
0.0477 |
19 |
东吴中证可转换债券 |
14.29 |
0.2226 |
富荣富乾A |
-3.25 |
29.9026 |
20 |
长安泓沣中短债C |
14.08 |
0.0139 |
东吴优信稳健A |
-3.15 |
0.1176 |
21 |
鹏华可转债 |
14.07 |
0.8012 |
融通通瑞C |
-2.63 |
0.0063 |
22 |
南方希元可转债 |
13.72 |
0.5907 |
华夏鼎诺三个月A |
-2.46 |
14.7767 |
23 |
长安泓沣中短债A |
13.70 |
0.0111 |
新华恒稳添利C |
-2.27 |
0.6666 |
24 |
前海开源祥和A |
13.31 |
2.7373 |
融通通瑞AB |
-2.20 |
0.1344 |
25 |
中银转债增强A |
13.23 |
0.6679 |
中邮增力 |
-2.03 |
0.0101 |
26 |
中银转债增强B |
13.08 |
0.5065 |
信诚新双盈B |
-1.82 |
0.1248 |
27 |
前海开源祥和C |
13.08 |
0.3251 |
平安惠裕C |
-1.65 |
0.0098 |
28 |
华夏可转债增强A |
12.98 |
0.7187 |
工银瑞信添福B |
-1.61 |
0.2227 |
29 |
广发集裕A |
12.32 |
0.7528 |
北信瑞丰稳定收益C |
-1.56 |
5.1799 |
30 |
富安达增强收益A |
12.30 |
0.4945 |
工银瑞信添福A |
-1.48 |
8.2302 |
31 |
广发集裕C |
12.27 |
0.0237 |
平安惠裕A |
-1.44 |
0.0034 |
32 |
富安达增强收益C |
12.11 |
0.7338 |
北信瑞丰稳定收益A |
-1.40 |
5.1799 |
33 |
创金合信聚利A |
12.02 |
0.1847 |
天治鑫利C |
-1.33 |
0.0007 |
34 |
创金合信聚利C |
11.92 |
0.0668 |
浙商丰利增强 |
-1.33 |
0.3324 |
35 |
汇添富双利A |
11.57 |
0.8867 |
天治鑫利A |
-1.10 |
0.0927 |
36 |
易方达裕鑫C |
11.44 |
0.6372 |
华富安福 |
-0.91 |
0.2272 |
37 |
民生加银增强收益A |
11.43 |
6.5320 |
红塔红土盛商一年C |
-0.86 |
0.0645 |
38 |
民生加银增强收益C |
11.42 |
2.3379 |
嘉实中期国债ETF联接A |
-0.76 |
0.0512 |
39 |
汇添富双利C |
11.37 |
0.2320 |
国联安增利债券B |
-0.68 |
0.2279 |
40 |
富国可转债 |
11.12 |
5.3839 |
红塔红土盛商一年A |
-0.67 |
1.3659 |
来源:wind数据 (规模截至6月30日)
(责任编辑:关婧)