今年上半年，在储蓄型产品需求持续释放的推动下，人身险业务原保险保费收入同比增长，但个险代理人规模环比下降，银保渠道成为人身险公司业务增长主要动力源。即便如此，部分银行系保险公司却仍处于“增收难增利”的状态。

　　据《金融时报》记者统计，上半年，10家银行系险企合计实现保费收入2451.95亿元，同比增长5.33%。净利润方面，银行系险企合计实现净利润-14.83亿元。同时，多家银行系险企偿付能力不及行业平均水平。

　　“百亿元”保费队伍扩容

　　近几年，寿险代理人流失人数加大，个险渠道转型承压，但凭借股东资源禀赋，利用银保渠道的天然优势，银行系险企依然顶住了压力，维持了保费的较高增长。

　　根据中邮人寿、建信人寿、工银安盛人寿、农银人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿、交银人寿、中银三星人寿、光大永明人寿、中荷人寿10家银行系险企披露的今年二季度偿付能力报告，10家险企上半年共实现保费收入2451.95亿元，同比增长5.33%。

　　具体来看，保费规模超过200亿元的公司有中邮人寿、建信人寿、工银安盛人寿、招商信诺人寿，保费收入分别为875.67亿元、287.42亿元、262.41亿元、210.45亿元。

　　从保费收入增速情况看，6家险企实现保费收入正增长，4家险企保费收入出现负增长。中银三星人寿的保险业务收入同比增速为10家银行系险企当中最高，达到53.73%；光大永明人寿、招商信诺人寿以及中邮人寿的增速均超过了30%，分别为34.59%、33.27%和32.81%。

　　对于银保系保险公司保费收入大增的原因，国联证券分析师认为，背靠银行股东的资产规模和影响力，银行系险企在资金、渠道、品牌和客户资源等方面本就具有天然优势。不过，也有银行系保险公司的上半年保费涨幅不甚理想。数据显示，农银人寿、建信人寿、工银安盛人寿以及交银人寿的保费收入出现下滑，分别为-28.22%、-26.19%、-20.05%和-4.94%。

　　多家险企净利润同比下滑

　　2023年上半年，部分银行系险企利润和保费发展仍然不同步。上述10家银行系险企前6月合计实现净利润-14.83亿元，较去年同期减少12.56亿元。

　　数据显示，中邮人寿上半年亏损28.81亿元。建信人寿、招商信诺人寿、农银人寿、中信保诚人寿的净利润较去年同期出现不同程度的下滑，分别实现-3.23亿元、1.61亿元、1.14亿元和0.42亿元。

　　业内人士分析指出，增收不增利情况的发生，与银行渠道的客户群体和产品结构有关。银行的客户群体以理财为主，目前银保渠道主要销售短期或趸交的储蓄型保险，这类产品结构单一。一些险企为了吸引客户，会将预定利率调高。但预定利率与实际经营效益紧密挂钩的，长期维持高利率会导致利差损缺口越来越大，进而导致利润下滑。

　　二季度偿付能力报告显示，与今年一季度相比，招商信诺人寿、中银三星人寿、中荷人寿二季度利润扭亏为盈。其中，中银三星人寿和中荷人寿净利润分别为0.83亿元和0.06亿元。中荷人寿相关负责人表示，公司在二季度兑现了部分可供出售金融资产实现盈利。

　　另外，工银安盛人寿、交银人寿、光大永明人寿的净利润均有所上升。工银安盛人寿净利润实现6.68亿元；交银人寿和光大永明人寿净利润分别为3.31亿元和3.16亿元。

　　偿付能力充足率承压

　　今年上半年，仅光大永明人寿、中荷人寿两家公司的核心偿付能力充足率及综合能力充足率均有提升；交银人寿核心偿付能力充足率较上季度提升2.35个百分点。其他7家银行系险企，二季度核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率与上期持平或有所下滑。

　　具体来看，2023年二季度末，光大永明的综合偿付能力充足率为150.02%，较一季度上升3.93个百分点，核心偿付能力充足率为85.15%，较一季度上升6.66个百分点。中荷人寿的核心偿付能力充足率为131.92%，较一季度上升6.40个百分点；综合偿付能力充足率为179.53%，较上一季度上升7.78个百分点。

　　对于偿付能力充足率的上升，光大永明人寿和中荷人寿在偿付能力充足率变化的讨论与分析中均提及公司实际资本增长。中荷人寿指出，该公司二季度实际资本较上季度增加2.41亿元，主要原因包括金融市场波动导致可供出售类金融资产。光大永明人寿指出，本季度末实际资本为140.19亿元，较上季度增加14.28亿元，主要原因为净资产状况提升，同时新业务销量增加带来较多的保单未来盈余。

　　上半年银行系险企偿付能力承压，主要受到保险公司核心资本下降、最低资本上升叠加的影响。另外，资本市场波动、市场利率下行，险企投资收益减少可能会导致退保率上升，从而影响险企资金流的稳定性。

　　例如，最新偿付能力报告显示，今年二季度，中银三星人寿最低资本和实际资本分别上升13.01亿元、11.74亿元，实际资本上升规模不及最低资本上升规模，导致中银三星人寿偿付能力充足率下滑。中银三星人寿二季度负债业务销售的增加以及增持的股票型基金和混合型基金产品导致利率风险和权益价格风险上升，对最低资本提出了更高的要求。另一家银行系险企的聚富6号年金保险（万能型）产品，今年上半年的退保规模为125.54亿元，退保率达90.58%。

　　保险公司为提高偿付能力，最立竿见影的方法就是增资扩股和发行资本补充债。不过，增资发债的方式并非一劳永逸，只能解决短期问题。长远来看，银行系险企还需要解决负债端问题，推进价值转型。（记者 戴梦希）