82家财险公司一季度累计净利同比下滑16%
本报记者 苏向杲
今年一季度,保险业经营业绩延续低迷态势,但财险业整体表现好于寿险业。
据《证券日报》记者统计,截至5月13日发稿,除天安财险、易安财险、大家财险等部分财险公司外,已有82家财险公司披露了今年一季度偿付能力报告。整体来看,82家财险公司一季度合计实现净利润158.9亿元,同比下滑15.8%,下滑幅度低于纳入统计的75家寿险公司合计净利润同比增速(41%)。
具体来看,今年一季度,共有46家财险公司实现盈利,合计净利润为170.62亿元;共有36家财险公司亏损,合计亏损11.72亿元。从利润分布来看,财险公司一季度净利润呈现明显的马太效应,“老三家”(人保财险、平安产险、太保产险)合计实现净利润占盈利财险公司的比重约为86%。
财险公司一季度净利润缘何整体出现负增长?记者对头部险企偿付能力报告中提到的原因归纳后发现,主要有三大原因对财险公司一季度利润形成了压制。一是承保端,车险综改、非车险竞争加剧等因素挤压了财险公司承保利润空间;二是投资端,受权益市场波动加剧影响,财险公司投资收益率大面积为负,冲击了承保利润。三是一些突发事件引发财险公司大额赔付。
财险行业盈利两头承压
尽管一季度净利润下滑幅度小于寿险业,但财险公司的日子也不好过。今年一季度,82家财险公司合计实现净利润158.9亿元,同比下滑15.8%,超四成财险公司出现亏损。
对于亏损的原因,“财险一哥”人保财险的分析很有代表性:“2022年以来,行业成本结构向‘高赔付、低费用’转变,车险综改、非车险竞争加剧等因素持续挤压承保利润空间。外部环境动荡、疫情反复等多重因素使得资本市场波动加剧,保险资金配置难度增加,行业盈利两头承压。”
从对财险公司影响最大的投资端来看,今年一季度,有48家财险公司的综合投资收益率为负,占比超过六成。就连部分头部财险公司的综合投资收益率也出现负值情况,例如,人保财险的综合投资收益率为-0.31%,太保产险的综合投资收益率为-0.2%。
财险公司的大类资产配置,目前以固收资产为主、权益资产为辅。利率下行、权益市场波动加剧对险企固收投资和权益投资形成冲击,加大了险资配置难度。比如,人保财险表示,地缘冲突加剧全球滞胀风险,多地疫情反复令下游消费恢复受到制约,内外部不确定性抬升导致资本市场波动较大,保险资金配置难度加大,投资收益率承压。
除投资端之外,险企承保端也压力重重。人保财险等险企普遍表示,一季度承保端面临四大压力。一是车险综改后保费充足率大幅下降,后续经营面临亏损压力;二是在大病保险和政策性农险“保本微利”的经营定位下,政策性保险产品盈利能力有限;三是非车险成为各险企发展的重点,市场竞争日益加剧,费率持续下降,盈利能力不容乐观;四是自然灾害发生频率和强度持续上升,造成的经济损失波动加大,再保价格不断上升,分保成本日渐提高,持续经营面临挑战。
“一方面,非车险业务发展空间很大;另一方面,车险综改后,很多保险公司转战非车险市场,该领域竞争更加激烈;此外,国内的直保单与国际再保单价格倒挂,非车险业务风险暴露较多。在这样的情况下,财险企业如何做好品质管理和风险转移,显得非常重要。”太保产险董事长顾越在业绩发布会上表示。
中国人保副总裁兼人保财险总裁于泽在业绩发布会上表示,从市场环境和行业层面来看,疫情仍将在一段时间内影响国民经济运行,法人客户仍面临停工停产风险。原材料、劳动力、运输等成本的上升,也将挤压企业客户的盈利空间。保险公司在未来几年将面临传统需求萎缩、项目中断或延期、极端天气频发、再保市场坚挺等多重不利因素的挑战。
“老三家”盈利能力仍强劲
在行业整体承压的背景下,财险行业的净利润进一步向头部险企集中。
据偿付能力报告,今年一季度,人保财险、平安产险、太保产险分别实现净利润86.54亿元、33.9亿元、15.86亿元,三家合计实现净利润达136.3亿元,占46家盈利财险公司净利润总和的79.9%,占82家财险公司净利润总和的85.8%。“老三家”盈利能力仍很强劲。
从不同财险公司的净利分布来看,在一季度盈利的财险企业中,有11家净利润超过1亿元,但仅有“老三家”净利润超过10亿元;另有15家净利润虽然为正,但均低于1亿元。
普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示,保险行业正在从高速增长阶段向高质量发展阶段转变,具备核心能力和稳定承保盈利的险企将进一步显现优势。从一季度业绩情况来看,头部财险公司的车险业务已充分适应费改后的市场,并借助其渠道优势、风控能力和运营效率,顶住了资本市场波动对投资收益带来的压力,扩大了竞争优势,为整个行业的企稳向好奠定了基础。
在36家亏损的财险企业中,有2家亏损超过1亿元,其他险企亏损额均不足1亿元。其中,中华联合财险今年一季度亏损1.59亿元,是一季度亏损金额最多的财险企业。安诚保险一季度亏损1.25亿元,紧随其后。在1.25亿元的亏损额中,投资收益亏损0.8亿元,承保利润亏损0.45亿元。
周瑾表示,目前,中小财险公司在充分竞争的车险业务上很难实现承保盈利,只能依赖投资收益来补充,但一季度资本市场表现不佳,导致一季度业绩雪上加霜。而财险市场呈现出的马太效应,充分反映出行业整体粗放式经营的特点,很多中小财险公司的主要关注点仍是生存问题,尚难顺应市场变化寻求主动发展机会。
(责任编辑:关婧)
娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垹澧楅弶鍐ㄥ挤閸忓秷鐭楁竟鐗堟閿涳拷 1閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲戦垾婊勬降濠ф劧绱版稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴斺偓锟� 閹存牑鈧粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繄娈戦幍鈧張澶夌稊閸濅緤绱濋悧鍫熸綀閸у洤鐫樻禍锟� 閵嗏偓 娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩埊绱欓張顒傜秹閸欙附婀佹竟鐗堟閻ㄥ嫰娅庢径鏍电礆閿涙稒婀紒蹇旀拱缂冩垶宸块弶鍐跨礉娴犺缍嶉崡鏇氱秴閸欏﹣閲滄禍杞扮瑝瀵版娴嗘潪濮愨偓浣规喅缂傛牗鍨ㄦ禒銉ュ従鐎癸拷 閵嗏偓 閺傜懓绱℃担璺ㄦ暏娑撳﹨鍫担婊冩惂閿涙稑鍑$紒蹇庣瑢閺堫剛缍夌粵鍓ц閻╃ǹ鍙ч幒鍫熸綀娴h法鏁ら崡蹇氼唴閻ㄥ嫬宕熸担宥呭挤娑擃亙姹夐敍灞界安濞夈劍鍓扮拠銉х搼娴f粌鎼ф稉顓熸Ц閸氾附婀� 閵嗏偓 閻╃ǹ绨查惃鍕房閺夊啩濞囬悽銊╂閸掕泛锛愰弰搴礉娑撳秴绶辨潻婵嗗冀鐠囥儳鐡戦梽鎰煑婢圭増妲戦敍灞肩瑬閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏閺冭泛绨插▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴� 閵嗏偓 缂佸繑绁圭純鎴斺偓婵囧灗閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧縿鈧倽绻氶崣宥呭鏉╂澘锛愰弰搴も偓鍜冪礉閺堫剛缍夌亸鍡氭嫹缁岃泛鍙鹃惄绋垮彠濞夋洖绶ョ拹锝勬崲閵嗭拷 2閵嗕焦婀扮純鎴炲閺堝娈戦崶鍓у娴f粌鎼ф稉顓ㄧ礉閸楀厖濞囧▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繂寮�/閹存牗鐖i張澶嗏偓婊€鑵戦崶鐣岀病濞村海缍�(www.ce.cn)閳ワ拷 閵嗏偓 濮樻潙宓冮敍灞肩稻楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐎电顕氱粵澶婃禈閻楀洣缍旈崫浣烽煩閺堝顔忛崣顖欑铂娴滆桨濞囬悽銊ф畱閺夊啫鍩勯敍娑樺嚒缂佸繋绗岄張顒傜秹缁涘墽璁查惄绋垮彠閹哄牊娼堟担璺ㄦ暏 閵嗏偓 閸楀繗顔呴惃鍕礋娴e秴寮锋稉顏冩眽閿涘奔绮庨張澶嬫綀閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏鐠囥儳鐡戦崶鍓у娑擃厽妲戠涵顔芥暈閺勫簶鈧粈鑵戦崶鐣岀病濞村海缍夌拋鎷屸偓鍖礨X閹藉嫧鈧繃鍨� 閵嗏偓 閳ユ粎绮″ù搴㈡)閹躲儳銇�-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垼顔囬懓鍖礨X閹藉嫧鈧繄娈戦崶鍓у娴f粌鎼ч敍灞芥儊閸掓瑱绱濇稉鈧崚鍥︾瑝閸掆晛鎮楅弸婊嗗殰鐞涘本澹欓幏鍛偓锟� 3閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲� 閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗XXX閿涘牓娼稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴礆閳ワ拷 閻ㄥ嫪缍旈崫渚婄礉閸у洩娴嗘潪鍊熷殰閸忚泛鐣犳刊鎺嶇秼閿涘矁娴嗘潪鐣屾窗閻ㄥ嫬婀禍搴濈炊闁帗娲� 閵嗏偓 婢舵矮淇婇幁顖ょ礉楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐠х偛鎮撻崗鎯邦潎閻愮懓鎷扮€电懓鍙鹃惇鐔风杽閹嗙鐠愶絻鈧拷 4閵嗕礁顩ч崶鐘辩稊閸濅礁鍞寸€瑰箍鈧胶澧楅弶鍐ㄦ嫲閸忚泛鐣犻梻顕€顣介棁鈧憰浣告倱閺堫剛缍夐懕鏃傞兇閻ㄥ嫸绱濈拠宄版躬30閺冦儱鍞存潻娑滎攽閵嗭拷 閳ワ拷 缂冩垹鐝幀缁樻簚閿涳拷010-81025111 閺堝鍙ф担婊冩惂閻楀牊娼堟禍瀣杹鐠囩柉浠堢化浼欑窗010-81025135 闁喚顔堥敍锟� |