2024年A股市场转暖,尤其是9月下旬一系列重要政策出台以来,市场情绪明显修复。展望2025年,A股市场将如何演绎?该如何配置权益资产?近期大热的科技板块是否会成为明年A股投资的主线?在12月17日线上直播的景顺长城基金2025年度投资策略会上,景顺长城基金表示,综合宏观基本面、流动性、市场估值及政策等因素来看,投资者对明年权益市场的风险偏好有望进一步提升,从而带来更多机会。
展望2025年权益投资,景顺长城首席资产配置官、养老及资产配置部总经理王勇持相对积极乐观的态度。他表示,科技板块是景气度最先见到拐点的方向,建议重点关注AI应用和硬件创新以及自主可控等相关领域。同时,还可以关注消费、医药、新能源、光伏等行业困境反转带来的投资机会。此外,高股息、高红利资产的长期配置价值较为确定,仍然适合作为稳健组合的底仓或者阶段性持有的一类优质资产。
对于科技领域细分行业的投资机会,景顺长城科技军团成员、股票投资部执行总监杨锐文表示,最为看好自主可控板块以及内需刺激的公司。无独有偶,景顺长城科技军团成员董晗也指出,自主可控的代表是半导体设备,包括其核心材料、元器件,以及在AI大浪潮下国产算力领域,从生产制造各个环节的投资机会。同时,卫星、互联网等子行业的投资机会同样值得关注。
景顺长城科技军团成员张仲维和张雪薇则看好AI应用落地相关的投资机会,并认为AI应用在明年会迎来百花齐放的景象,尤其是在AI端侧硬件会有蓬勃发展的机会,比如说AI眼镜、AI手机、AI PC等。与此同时,应用的繁荣也有望带来ASIC芯片和以太网交换机这些细分领域的爆发性机会。此外,在国产替代化的趋势下,国产芯片产业链的投资机会也不容忽视。张仲维同时强调,在汽车智能化的进程中,由于汽车行业和电子行业都是我国的优势行业,因此,看好汽车电子化给相关零部件带来的投资机会。