六部门规范供应链金融业务——

　　确保金融资源精准强链稳链

　　近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、最高人民法院、国家发展和改革委员会、商务部、国家市场监督管理总局6部门就《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》（以下简称《通知》）对社会公开征求意见。《通知》聚焦应收账款电子凭证等供应链金融业务，规范相关供应链金融业务发展，对商业银行、供应链信息服务机构、供应链核心企业等提出系列规范管理措施。

　　中国银行研究院研究员叶银丹表示，近年来，我国供应链金融快速发展，在提升产业链协同、缓解中小企业融资难等方面发挥了积极作用，但也暴露出诸多问题，如核心企业过度占用供应商资金、应收账款确权不清、虚假交易融资、资金脱实向虚等。部分企业滥用供应链金融工具，形成潜在信用风险。《通知》规范市场秩序，确保金融资源精准流入供应链薄弱环节，有利于提升产业链整体韧性，增强供应链稳定性和抗风险能力。

　　“供应链金融对发挥金融服务功能，保障产业链供应链畅通，增加中小微企业融资可得性等发挥了积极作用。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，供应链金融可以借助产业链供应链盘活小微企业资产，为小微企业提供增信，缓解小微企业在融资过程中存在的合规抵质押物不足、与金融机构之间信息不对称等问题，从而更好地满足小微企业的融资需求。《通知》着眼于规范供应链金融发展，有助于让供应链金融在满足小微企业融资方面的优势更好发挥，更好满足小微企业的融资需求。

　　《通知》要求，供应链核心企业不得利用优势地位拖欠中小企业账款或不当增加中小企业应收账款，不得要求中小企业接受不合理的付款期限，不得强制中小企业接受各类非现金支付方式和利用非现金支付方式变相延长付款期限。对此，叶银丹表示，此前部分核心企业利用强势地位压制供应商，拖延应付款项，导致中小企业融资难、现金流紧张。《通知》强化核心企业责任，明确其在供应链金融中的义务，有助于打破“信用截留”现象，让供应链上下游企业获得更公平的融资机会。

　　此外，《通知》设定了两年过渡期。叶银丹认为，这给了经营主体充分的适应时间。“稳步推进、逐步规范”的方式有助于企业和金融机构在合规要求下逐步优化供应链金融业务模式，形成更加稳健、可持续的行业发展格局。

　　专家认为，未来，还应强化监管协同、提升金融服务、加快完善相关法律，确保《通知》落到实处。“应强化政策执行与监管，确保合规落地。”叶银丹建议，供应链金融涉及银行、核心企业、供应商、第三方金融科技公司等多方主体，应建立跨部门协同监管机制，推动人民银行、金融监管总局、证监会等机构协作监管，形成信息共享机制，防范监管套利。同时须加大对违规行为的监管力度，对虚假贸易背景、重复融资、资金空转等问题进行严厉打击，提高违法成本，形成有效震慑。

　　娄飞鹏认为，为了更好落实《通知》，一方面，需要结合产业链供应链、核心企业和小微企业交易模式等，针对性设计细化的金融服务方案；另一方面，需要考虑供应链金融对融资企业经营、交易、信用等信息有较多需求的特点，充分利用数字信息技术，提升金融服务质效。此外，围绕供应链金融发展的需求，还需要为其提供支付结算等综合服务。

　　针对金融机构，叶银丹建议，加快金融科技赋能，推动大数据和人工智能在风控中的应用，结合交易流水、发票数据、税务信息等多维数据，构建智能风控模型，实现自动化审批和精准定价。此外，还可加快数字人民币在供应链金融中的应用，依托其智能支付能力，实现资金的精准流转和用途监管，降低资金挪用与套现风险。同时，还应引导金融机构创新模式，提高中小银行的参与度。金融机构可通过银企合作，构建“产业链+金融”模式，基于真实交易提供订单融资、存货融资等供应链金融产品，提升中小企业的融资可得性。中小银行可借助地方政府、产业园区和科技平台设立供应链金融专营机构，精准服务本地产业链，形成特色供应链金融模式。

　　业内人士认为，加快完善相关法律体系更为重要。叶银丹建议，应健全应收账款确权和债权保护机制，明确电子合同、电子发票、数字签名的法律效力，防止相关企业无故拒绝确权或拖欠账款，保障供应商权益。同时，加快供应链金融资产证券化的立法进程，推动应收账款资产支持证券（ABS）及存货融资资产证券化的法律框架完善，提高供应链金融资产的流动性，帮助企业拓宽融资渠道。

　　经济日报记者 陈果静