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拓维信息获纾困:压力仍不小 预计商誉减值超10亿

2018年12月03日 18:41    来源: 新浪财经    

  新浪财经讯  拓维信息刚获得1亿元纾困资金,但上市公司自身问题仍旧不小,公司股票频频遭到高管减持、头悬超21亿元商誉,此外,公司预计今年商誉减值10亿元到13亿元。公司全年业绩也将受到不小的影响。

  获得纾困 实控人持股此前已跌破平仓线

  11月28日晚间,拓维信息发布了《关于控股股东、实际控制人与湖南省信托有限责任公司(以下简称“湖南信托”)签订信托贷款合同的公告》,宣布公司已获得长沙首笔融资资金支持,以化解股权质押带来的流动性风险。

  长沙市委市政府、相关金融机构,已为拓维信息提供了首笔专项资金1亿元,用于解决股票质押带来的流动性风险。据悉,后续湖南信托或仍将根据企业情况提供信托资金。

  其实,早在半个多月前,拓维信息实控人便已经自曝家丑。

  拓维信息创始人李新宇在其时隔三年后重新担任公司董事长、总经理之时,选择公开公司面临的困境。李新宇自曝称,其个人质押的拓维信息股票已占其全部持股的85%以上,且全部跌破平仓线;公司部分高管离职,行业环境也面临下滑趋势。

  在获得纾困的同时,实控人因何受困成为市场关注焦点。

  恣意并购 商誉高企

  公司2018年三季报显示,公司商誉高达21.32亿元,占公司总资产46.8%。同时,公司对2018年全年业绩发出预报,并表示,全年预亏10亿到13亿之间。至于全年业绩为何预亏如此厉害,公司解释称,主要是公司部分全资子公司预计全年盈利水平未达预期。公司预计需在报告期末对因并购形成的商誉进行减值测试,经过对未来经营情况的分析预测,判断公司商誉存在减值风险,因此需要计提相应的商誉减值及其他减值准备,减值计提金额约为10-13亿元。

  如此高企的商誉减值是如何形成的呢?这主要是由于2015年的连续并购,拓维信息商誉从6648万元猛增至22.24亿元,在其总资产占比中竟然高达50%左右。

  2014年11月,拓维信息以8.1亿元的价格收购了火溶信息90%股权。2015年11月,拓维信息以总共18.69亿元的价格收购了深圳市海云天科技股份有限公司(以下简称海云天公司)100%股份、长征教育100%股份、珠海市龙星信息技术有限公司(以下简称龙星信息)49%股份和陕西诚长信息咨询有限公司(以下简称诚长信息)40%股份。上述两个领域的并购分别为拓维信息带来了8.27亿元和14.23亿元的商誉价值。

  在2017年之前,前述收购标的完成的业绩承诺就恰好达标。2015年度和2016年度,诚长信息分别实现扣非后归母净利润784.9万元和855.22万元,业绩完成率分别为103.41%和102.43%;龙星信息分别实现扣非后归母净利润1258.51万元和1386.86万元,完成率分别为103.63%和103.82%;长征教育分别完成扣非后归母净利润4812.52万元和5773.33万元,完成率分别为100.68%和100.93%。

  海云天公司在2015年度和2016年度分别完成扣非后归母净利润5660.78万元和7197.96万元,业绩完成率分别为105.02%和100.39%。2017年,其完成扣非后归母净利润8645.48万元,仅为承诺业绩的95.95%,但拓维信息彼时未对其进行商誉减值。

  谁料到,海云天公司的业绩补偿人深圳市海云天投资控股有限公司却减持284.66万元,减持金额1269.59万元。

  长征教育2017年净利润4917.4万元,和业绩承诺的6864万元差距不小,作为长征教育业绩补偿人的业绩承诺方常征和常泽乾(常征之子)却频频减持股份套现。二者近一年多的时间减持1.48亿元,此外,二人“象征性”的增持10.54万元。

  来自wind 单位:万股、万元

  拓维信息此前表示,截至5月19日,常征持有公司股份2122.7万股,其中限售股份2122.7万股,满足本次公司股份的补偿。

  一季报显示,截至3月31日,常征持有拓维信息股份数2830.36万股,其中1890万股股份已被质押。

  常征股份减持和质押是否会影响其履行股份补偿协议?

  公告显示,业绩承诺方常征和常泽乾(常征之子,股份由常征代持)需分别向上市公司补偿股份数约794.22万股和140.22万股,同时应分别返还现金31.77万元和5.61万元。

  拓维信息证券部人士此前曾表示,鉴于股份质押情况,常征于5月28日向公司提交了说明,5月16日和17日减持股份所获得的资金将用于解除其所质押的股票,以配合公司顺利完成此次股份回购注销;同时常征已签订《知晓承诺函》,承诺已知晓此次回购注销方案并愿意积极配合此次事项顺利完成。

  除了业绩补偿人外,公司高管近两年频频减持,主要包括公司控股股东一致行动人宋鹰高位减持套现1.05亿元,公司董事长李新宇减持套现1.37亿元,刘玉卿(董事、高管张忠革的父母)、董事王伟峰减持9330.4万元,

  综合近两年重要股东持股二级市场交易情况来看,公司高管等减持58笔,合计减持金额高达5.78亿元。

  数据来自wind

  公司运营几何?

  拓维信息发布三季度报告显示,公司前三季度营业收入8.05亿元,同比增加0.57%,归属上市公司股东的净利润5013.5万元,同比减少66.91%。扣非净利4394.9万元,同比下降68.16%。现金流恶化,经营活动现金流净额为-1.72亿元,同比下降2261.8倍。

  或许稍感欣慰的是,公司单季度业绩尚好,公司第三季度营收3.17亿元,同比增27.07%,净利润3587.7万元,同比增65.83%,经营活动现金流量净额增8.98%,但仍为负值:-1808.4万元。

  公司前景几何?或许市场已经开始“用脚投票”,公司股价自2015年5月25日开始一路下挫,前复权当时价格34.93元,今日收盘价4.37元,仅剩下个“零头”。按时间轴来看,2015年的34.93元,既是公司上市以来的最高价,也是上市公司并购的高潮。

  从公司运营以及商誉情况来看,拓维信息压力着实不小。

(责任编辑:马先震)


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