法人机构新三板开户适当性审查不足，东莞证券遭罚，今年已见多单适当性罚单

　　财联社12月18日讯（记者 王晨）2024年，证券市场监管持续加强，投资者适当性审查成为关键监管点。

　　近日，东莞证券西安高新四路证券营业部在7月1日至9月6日期间集中为多家法人机构开通新三板交易权限，未严格履行投资者适当性审查义务，被监管出具罚单，成为今年首例因未对法人机构客户履行适当性审查义务而被罚的券商营业部。

　　此事件为整个证券行业敲响了警钟，提醒各券商务必严格执行投资者适当性审查制度，无论是面对法人机构客户还是个人客户，都不能忽视这一重要环节，必须严格执行投资者适当性审查制度。

　　未对法人机构严格履行投资者适当性审查义务，东莞证券被罚

　　2024年12月17日，陕西证监局对东莞证券股份有限公司西安高新四路证券营业部出具罚单，原因是该营业部在2024年7月1日至9月6日期间，集中为多家法人机构开通新三板交易权限，却未严格履行投资者适当性审查义务，成为今年首例因未对法人机构严格履行适当性审查义务而被罚的券商营业部。

　　东莞证券此次违反了《证券期货投资者适当性管理办法》（证监会令202号）第六条以及第二十二条第（一）项规定。

　　《办法》第六条明确要求经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，必须了解投资者的相关情况并评估其风险承受能力，同时要了解拟销售产品或者提供服务的相关信息并评估其风险特征，向投资者充分揭示风险，且不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的产品或者接受与其风险承受能力不相匹配的服务。

　　第二十二条第（一）项则进一步强调了经营机构在向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当按照规定进行全面的了解和评估工作，包括投资者自身情况、产品或服务信息以及风险揭示等方面，并且对于普通投资者要进行分类，根据分类结果确定销售和服务方式。

　　虽然此次涉及的是法人机构，但法人机构开通交易权限同样需要遵循适当性审查原则，而东莞证券该营业部显然忽视了这一关键环节。

　　根据《办法》第三十七条规定，监管部门要求东莞证券西安高新四路证券营业部加强投资者适当性管理，对不符合标准的账户权限进行规范清理，并在自收到监管措施之日起1个月内完成整改，同时向陕西证监局提交书面整改报告。

　　对于营业部而言，首先需要对已经开通新三板交易权限的法人机构账户进行全面梳理，按照监管要求和相关法规标准，重新评估这些法人机构的风险承受能力和对新三板市场的了解程度。对于不符合标准的账户，要及时采取措施，如限制交易权限或进行账户清理等，确保市场交易的安全性和合规性。

　　年内已有21家券商因投资者适当性管理不规范被罚

　　投资者适当性审查是证券市场监管的重要环节，记者根据易董数据统计，今年已有21家券商因投资者适当性管理不规范被罚，包括东莞证券、招商证券、华泰证券、国盛证券、中国银河、中天证券、东方证券、财信证券、东海证券、中信证券、中金财富、南京证券、国信证券、万和证券、方正证券、中泰证券、国投证券、光大证券、华林证券、华龙证券、国泰君安证券。其中华泰证券、中金财富、光大证券被罚多次。

　　具体从各家违规内容来看，营业部进行个人客户业务时适当性管理不规范现象更为常见。例如，12月9日招商证券海口招商局大厦证券营业部因员工通过个人微信向客户提供开通科创板、港股通业务的知识测试答案，违反了相关适当性管理规定。

　　10月21日，东方证券江阴人民东路证券营业部存在从业人员私下接受客户委托买卖股票期权、员工手机号码报备不完整、投资者适当性管理不到位的情况，被监管处罚。8月21日，中信证券浙江分公司部分员工在从业期间，存在屡次向客户提供开户知识测评或风险测评答案，提示客户提高风险承受等级的行为，被开具罚单。此外包括方正证券、中金财富、南京证券、国泰君安证券等券商营业部都曾因为对个人客户适当性疏于审查而被监管处罚。

　　此次东莞证券西安高新四路因为为法人机构开通新三板交易权限未严格履行投资者适当性审查义务被罚，应当是今年首例未对法人机构客户旅行适当性审查义务被罚的券商营业部。这一事件也为整个证券行业敲响了警钟，提醒券商无论是面对法人机构客户还是个人客户，都必须严格执行投资者适当性审查制度。

　　投资者适当性审查是证券市场监管的重要环节

　　投资者适当性审查是证券市场监管的重要环节，其目的在于保护投资者的合法权益，确保投资者具备相应的风险承受能力和投资知识，能够理性地参与证券交易。对于法人机构客户而言，虽然其在资金实力、投资决策机制等方面可能与自然人投资者存在差异，但这并不意味着可以忽视适当性审查。

　　一方面，投资者适当性审查可以保护投资者利益，能够确保投资者不会被误导购买与其自身情况不相匹配的金融产品或服务。通过审查过程，投资者可以更加清晰地了解自身的投资状况和适合的投资方向。金融机构在审查时会向投资者揭示相关产品或服务的风险特征，这有助于投资者做出更明智的投资决策。

　　另一方面，投资者适当性审查可以规范金融机构经营，金融机构必须按照相关法规和监管要求进行投资者适当性审查，这促使金融机构建立健全内部管理制度和流程，确保业务操作符合规范，避免因违规行为而遭受监管处罚。在进行投资者适当性审查过程中，金融机构需要对投资者和金融产品或服务的风险特征进行评估，有助于金融机构更好地了解自身面临的风险，从而采取相应的风险管理措施，如调整业务策略、加强风险监控等，提升自身的风险管理能力。

　　（财联社记者 王晨）