国泰金控董事长蔡宏图
两岸三地经济日报的黄社长、徐社长、麦社长，各位嘉宾、各位女士、各位先生，大家早上好！
今天很荣幸有这个机会在三经论坛担任第一位讲者，那么我首先要跟各位报告的是大家都知道这几十年来的经济发展，其实某一个国家或者是某一个区域之间的经济发展，跟全球的经济发展是息息相关，也就是互相影响。所以我们在过去的经验，比如1997年的亚洲金融风暴，影响了整个亚洲地区的每一个国家的经济发展。
那么2008年的金融风暴，也从美国影响到全球经济，甚至整个金融市场都为之撼动，这表示我们今天所在的真正是地球村，我们今天两岸三地的财经论坛，我们更加地应该要体会到，这其实跟整个全球经济的发展是息息相关的。
所以我们看到了今年以来，美国的经济的复苏开始有了比较稳定的脚步，同时也看到了欧元区，还有日本经济也渐趋稳定，这让我们觉得整个全球的经济，应该是朝向一个比较正面的发展。
特别是亚洲新兴国家的发展，经过这二十年来有更强大的经济实力，也让我们对亚洲未来的发展，透过亚洲区域的经济整合，在全球经济上拥有更重要的地位，以下我希望针对全球经济转型，以及亚洲区域的整合，还有社会的有序发展的议题，把个人的看法和大家分享。
首先我们看这个投影，对全球经济长势来看，IMF预估2015年全球的经济增长会达到3.5%，比较特别的是成熟国家的经济增长幅度虽然是小的，但是是在加速阶段，各位可以看到欧元区从2013年的-0.5到今年预估的1.5，我们已经看到欧洲企业的活动在增加，虽然像希腊等国家仍有一些争议存在，但是整体来讲，欧元区应该是趋于一个稳定的发展。
那美国更是非常地耀眼，无论是它的失业率降低，或者是薪资增长等都有很好的表现，所以它今年经济增速应该会突破3%。其他新兴市场当中，中国以及印度还有印尼、澳大利亚、菲律宾、泰国和越南，它们的经济增速也上涨了，各位在图表中可以看到。
所以整体来说，2015年的世界经济应该是在稳健中持续地复苏，但这个复苏我们也可以看到，区域跟区域之间，或者国与国之间有着很不均匀的现象，所以这值得我们继续留意。
其次，我来跟各位报告的金融市场的情况，在这个投影屏当中可以看到，过去以来，金融市场的波动度大幅提高，几个现象特别引起我们注意，一个我们很难想象在欧洲有很多负收益率发行的政府债券，比如像德国有将近三分之二的债券收益率是负的，在法国也有超过八千亿的国债，它的收益率发也是负的，这种现象其实从2011年开始就已经存在，也是造成金融机构投资的压力。
另外一个问题是在新兴市场对于美国的QE退场以及美元走向的反应，这个表中大家可以看到，从2013年开始，美国开始谈QE要退场的时候，一直到今年，这两年的新兴市场，无论是股票市场指数，或者是债券市场，甚至是汇率的波动，都是相当大，这也造成了各国央行，在金融、经济、货币政策上的多重挑战，最近半年来，我们没有看到美元强势的升值，更进一步地造成整个金融市场的波动，但这也显示出来金融市场彼此的联动性很高。
所以我们可以了解到，大型的国家在进行货币政策的调整的时候，应该要同时考虑对其他国家的影响。除了波动性大增，以及金融市场相互影响之外，全球经济活动也有了很大的改变，各位可以看到，所谓的经济转型就是全球的生产和消费已经有结构性的改变。
简单来讲，成熟市场还有新兴市场彼此之间的生产与消费关系，已经产生结构性的改变。过去，成熟市场是标准的消费者，它们投入了大量的资金到新兴市场，让新兴市场去生产这些被消费的物品，来满足成熟市场的消费需求。
但是几年下来，几十年下来，这些新兴市场也慢慢地透过销售物品，提升技术以及累积它的储蓄，让新兴市场也有了相当的资金，以及相当充沛的人口，技术也提升了，所以这也形成了一个新的需求。
我们可以看到成熟市场跟新兴市场的关系逐渐在模糊，所谓大量的新兴市场的中产阶级人口造成的商机，我给大家看到的这份报告，左边看得到中国、拉丁美洲以及亚洲的中产阶级最为庞大，单纯中国的中产阶级就有四亿，拉丁美洲里面五国，也就是阿根廷、巴西、墨西哥、哥伦比亚、秘鲁，以及亚洲的其他国家，各有部分中产阶级人口，所以总共有八亿的中产阶级人口。
而在右边可以看到，这些中产阶级所累积的所得，中国跟拉丁美洲的五个国家，加起来就有2.2兆的美元，所以中产阶级人口不断地成长，所得不断地成长，这个族群所带来的消费力量不断地强大，也等待我们满足他们的需求，包括民生物资，包括教育，包括科技。
我相信在几十年内，新兴市场对民生物资的要求，比如说衣服或者是电子商品的需求，将占全球的一半以上，到时候可能我们就不能够很清楚分出来所谓的成熟市场跟新兴市场的区别。
另外一个值得我们重视的现象是消费者因为网路、手机的快速普及，消费习惯有了很大的改变，所以消费者比以往更愿意使用智能型手机，这就代表电子商务将会大幅成长，预估2017年之前，全球的行动支付和交易总金额将达到35%的增长率，市场规模也将超过七7000亿美元，用户会超过4.5亿户。
灵活方便的消费形式，让服务创新更加重要，在这个趋势下所衍生出来的，我们看到叫做全通路销售，包括实体店，包括网站，包括手机等各种的销售管道，都让消费者能够无缝接轨。
那我们看到制造业，它除了跟传统一样，必须要分析生产的细节，必须要了解市场客户的需求以外，它更需要多样化的生产能力，来满足客户的需求，德国在进行所谓的工业化4.0，就是德国的制造业发现他们在物联网的部分远远落后美国，所以它们发起了所谓工业4.0，希望透过网路，以及物联网的造势，能够提升效率跟竞争力。
另外，中国在最近发表的规划2025的愿景，我们都知道中国已经是一个制造业大国，但是它希望透过2025年迈向制造业的强国，这个区别在于它能够更有高端的技术，更强化工业基础能力，所以预计中国在2025年的时候，它会迈入制造业的强国，这些都表示，全球各个主要经济体都透过现代的工具来强化自己的竞争力，来提升自己的效率，来满足消费者的需求。
接下来我要讲的另外一个重点，是我们亚洲真的壮大了，在近二十年来，亚洲先进国家的发展优于其他的区域，所以我们也相信在美国QE退场的时候，亚洲新兴国家的适应力应该比其他地区要稳定，我们也注意到，透过亚洲地区很多的区域经贸整合的协定，亚洲进一步发展，各位可以数据中看到，过去12年来亚洲的区域间金融贸易活动，每年大概以全球1.2倍的速度在成长。
2002年，亚洲区域间的贸易额只占全球贸易的13%，可是到了2013这个数据已经到达16%，表示整个亚洲市场的规模不断地成长，未来我们可以预知亚洲将从世界工厂变成世界市场，而且具备制定各种标准规格的实力，这个是非常重要的，所以亚洲各国之间，以及亚洲和其他区域之间的发展，要如何能够取得更好的成果，这个非常重要，在一致、合理、平等的情况下共同发展，是我们要共同来学习的课题。
另外近几年来，各国之间大量签订双边区域投资条约，所有的自由贸易协定，都能看到未来自己的经济成长需求，开始签订各种贸易，也就是说免除贸易障碍，包括关税等等这些障碍。
从过去我参加APEC多年来的经验，这里面最受重视的是TPP（跨太平洋伙伴关系协议，Trans -Pacific Partnership Agreement）和RCEP(区域全面经济伙伴关系，Regional Com-prehensive Economic Partnership)。
为了达成这个目标，很多的经济体都表现高度积极协调性和策略性，他们的政府和企业也都是紧密结合。台湾来讲，TPP12个谈判国家占台湾全球贸易比重达三分之一，RCEP16个国家占台湾全球贸易比重达60%，所以这两个对台湾的经贸是非常地重要。
在RCEP中包括中日韩等16个亚太国家，TPP则是美国主导的12个国家进行协商，而其中有重复的就是日本、新加坡、马来西亚、澳洲、文莱、越南、纽西兰，这几个国家是两面都押宝，协定都参加，表示这种协定对他们国家的贸易有非常重要的影响。
目前台湾虽然在这一波亚洲区域经贸当中，仅和中国、新加坡、纽西兰签有相关的协议，参加仍然还是有限。此外，亚洲主要的新兴国家也有很大的变化，这20年来的经济成长，让亚洲的新兴国家已经从过去接受国际援助到现在有能力支援国际，并且扮演全球重要的成长引擎。
像中国最近主导的亚投行，引爆了全球的关注，包括英国等超过50个国家申请成为创始会员，申请者多到我这个投影片都快要装不下，可能还会再增加很多个。
这个情况连美国前财政部长保尔森(Hank Paulson)都说，亚投行的成立，让美国在二次大战后树立的超级大国地位受到了空前的震撼，大家也知道，对亚投行美国的态度开始有了转变，不管怎么样，这是代表亚洲经济实力在中国带头下，整个区域开始有了不一样的经济实力，也希望能够透过自己的实力转换，对其他的国家有所帮助，所以我认为这个是非常值得我们注意的一个发展。
我觉得台湾应该要更积极地参与区域的经贸整合，要达到这个目标，必须要有很好的策略，我们必须要先了解每一个经贸协定的准入条件，来引进可行的策略以及规划，提早规划应用的措施，和企业做优良的沟通，才能够让民众了解贸易协定对于台湾的重要性。
像我刚刚提到的TTP也好，RCEP也好，对台湾的重要性非常地大，因为它占我们贸易额非常高，我们必须要把完整的数据，更多次的让台湾的民众了解到，加入区域贸易协调对我们未来的经济发展有很大影响。
虽然有些行业可能会受到影响，但是管理者应该有一些措施能够帮助这些企业调整。那么也因为亚洲的快速成长趋势，台湾这两年来积极开放各种业务，透过分析管理，让优质的金融机构能够有更大的弹性来做运营。
国泰金控也在积极获取资格，目前我们在超过10个亚洲国家的银行、人寿保险、财产保险有了很完整的布局，也希望继续拓展跨国的业务，成为亚洲最佳的金融机构之一。
最后我想利用几分钟的时间来谈一谈有序发展。我认为企业的存在是因为社会的需求，我们经营企业多年来，成功的企业非常多，也享受到经济成长的果实，国际上我们也看到，许多重要的企业都开始重视经济成长对社会所造成的冲击，所以其实企业获利，必须要重视公司的治理，让企业能够有序，让社会能够共融，这是一系列的环环相扣，紧密相关联的，所以我也认为企业的经营跟公司治理、环境保护、社会公益等所谓的企业社会责任是相关一体的。
前面我谈到了很多的全球经济转型下的商机，但是未来很多经济体也会面临不一样的挑战，譬如像越南资源还是有限，还有像人口老化的人口结构变化，比如失业的问题，或者是社会贫富悬殊加剧的问题，国际局势混乱的问题，这些问题非常地错综复杂，都需要政府和企业一起来面对，才能够有一个和谐共融的社会。
在台湾，国泰金控也认真地思考如何成为企业社会责任的典范，所以这几年我们在金融商品上服务的创新，风险的管理以及企业社会责任，都有很好的表现，未来我们将会更积极地将永续发展的精神纳入公司的运营和治理及各项的作用当中，以上是我对全球经济转型区域合作与产业发展趋势的粗浅看法，再次感谢两岸三地的经济日报提供这个平台，让我有机会在这里跟大家分享，那么我们大会待会儿还有非常多的题目，还有非常多的家发表他们精辟的看法，我们也非常期待，感谢大家的聆听，谢谢！（根据录音整理，未经当事人审阅。现场录音、摄影：裴小阁 王泽彪 文字整理：关婧）
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