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导语

    北京易华录信息技术股份有限公司(简称易华录)4月25日通过证监会审核，即将登陆创业板，然而，有投资者质疑，这家扛着央企旗号的公司掌权者实则为一帮自然人，且他们的身份背景耐人寻味。 [上市全观察栏目]

 

佳讯飞鸿基本资料
公司名称 北京易华录信息技术股份有限公司 股票种类 人民币普通股(A股)
法人代表 韩建国 注册资本 5，000 万元
拟发行股数 1，700 万股 发行后股本 6，700 万股
每股净资产 2.62 元/股（发行前） 主承销商 中航证券有限公司
经营范围 提供智能交通管理整体解决方案，是国内最主要的智能交通管理系统提供商之一。



北京易华录信息技术股份有限公司


下载该招股说明书（申请稿）

易华录：自然人股东身份复杂惹争议
    自然人掌权 

    据介绍，易华录的央企股东是国资委下属的一家小型央企中国华录，属于被整合之列。表面上看起来，易华录为央企中国华录控股，但实际却是一帮自然人控制的企业。其间隐藏的风险，在招股说明书中并未提示。 

    2001年4月，中国华录以现金出资520万元，与张庆、林拥军、邓小铭3名自然人共同设立了北京易华录信息技术有限公司(易华录的前身)，注册资本为800万元。中国华录占比65%。 

    易华录有限成立时，除了中国华录掏出520万的真金白银之外，另外三位自然人张庆、林拥军、邓小铭分别以现金出资12万元、5万元、3万元，总计只有20万。另外，这三人以其共有的软件著作权——“文档资源管理系统V1.0”出资，评估价值为267.3万元。非专利技术出资占注册资本的32.50%，超过了当时《公司法(1999修正)》对工业产权、非专利技术出资的占比限制。 

    2007年11月易华录有限扩充资本，注册资本由 2800万元增至 3600万元。其中，自然人股东宾慧、董爱红、马俊霞、李继梅、吴健玲、汪涓、李培新、刘伟、梁昌平分别以现金增资400万元、400万元、275万元、200万元、200万元、200万元、125万元、100万元、100万元，增资价格为 2.5元。大股东华录为什么没有按照所持股权比例增资，致使固有股权比例65%降至50.56%？持股4.44%的宾慧、董爱红等人，究竟是什么来头？招股书均应作披露，但都未作说明。 

    据申报稿，本次公开发行股份占公司总股本的25.37%。中国华录按规定需向社保基金划转股份，原始股东林拥军这部分股份占发行后总股本的2.54%，中国华录的持股比例将变为35.19%，28位自然人的持股比例将变为36.9%。如果这28位自然人股东签订协议，结成一致行动人的话，他们的持股比例将超过中国华录，成为上市后的易华录的第一大股东。 

    布鲁盾帮派 

    虽为央企控股，但易华录的核心人员都来源于“布鲁盾”。 

    公司二股东、总裁林拥军曾任职于公安部直属企业北京布鲁盾高技术系统工程公司；公司常务副总裁甄爱武，技术总监李艳东，东北事业部总经理王锐锋，设计中心副总经理万绪军，智能交通技术研究院副院长、质量保证部经理樊平，总裁助理、西北事业部总经理丁积慧都曾任职于这家公司。而总裁助理、市场总监李华，智能交通技术研究院院长胡文颂则曾任职于公安部直属企业北京布鲁盾高新技术有限公司。 

    万绪军2009年10月、胡文颂2011年1月才加入易华录，因加入晚，未能持有股票。除此二人外，其他“布鲁盾”系核心人员均持有公司股权。 

    据查，泰尔文特布鲁盾高新技术(北京)有限公司成立于1994年6月，原名称为北京布鲁盾高新技术有限公司，系公安部部属特种警务保障企业。作为公安部属第一家股份制试点单位，2000年6月完成股份制改造，现为泰尔文特控制系统(中国)有限公司、中国机动车辆安全鉴定检测中心和深圳市机场股份有限公司共同参股投资的有限责任公司。 

    由于易华录的客户基本是各地的公安交通系统，布鲁盾又系公安部部属企业，其间的复杂交易关系难以避免。招股说明书显示，公司的出差费用异常之高，毛利率与赛为智能、银江股份相比处于下风，综合赛为智能与银江股份的股价走势，易华录的投资价值令人担忧。(以上内容摘自《上市公司价值线》)
招股说明书摘要

    IPO募集资金用途将用于的项目

 

序号 项目名称
投资额（万元）
1 新一代智能交通系统开发与建设示范项目（AITDS）
7423
2 智能交通管理操作系统研发项目（ATMOS）
5080
合 计
12503


    主要股东

 

序号 股东名称
持股数量
占总股本比例
1 中国华录集团有限公司
25,277,800
50.56
2 林拥军
4,603,900
9.21
3 马俊霞
2,222,200
4.44
4 董爱红
2,222,200
4.44
5 宾慧
2,222,200
4.44
6 李艳东
1,671,700
3.34
7 廖芙秀
1,129,400
2.26
8 汪涓
1,111,100
2.22
9 吴健玲
1,111,100
2.22
10 李继梅
1,111,100
2.22


    最近三年财务指标

 

财务指标/时间
2010年
2009年
2008年
总资产（亿元）
5.418
3.645
2.139
净资产（亿元）
1.31
0.912
0.788
少数股东权益（亿元）
0.0226
0.0124
净利润（亿元）
0.3854
0.1082
0.1382
资本公积（亿元）
0.2141
0.2063
0.2063
未分配利润（亿元）
0.5115
0.1675
0.0683
基本每股收益（元）
0.76
0.22
0.28
稀释每股收益（元）
0.76
0.22
0.28
每股现金流（元）
0.2
0.19
-0.98
净资产收益率（%）
34.91
13.13
19.21


    公司简介


    北京易华录信息技术股份有限公司，成立于2001年4月，是中国华录集团有限公司旗下的控股子公司，是一家面向智能交通应用、专业从事核心软件开发、数据挖掘与决策支持、智能交通及安防专业产品、系统集成与运营服务的国有控股高新技术企业。

 

    公司注册资金5000万元人民币，现有员工300多人，拥有120项国家版权局注册的软件产品，工程业绩遍布全国。

 

    易华录公司以自有的软硬件技术创新、企业诚信推动城市智能交通应用技术发展，为公安与智能交通行业提供项目规划与咨询、核心技术与产品开发、工程实施与项目管理、人员培训等全方位的技术服务，与全国各地政府建立了密切的合作关系，在智能交通领域树立了良好的口碑，并通过不断增强企业的核心竞争力和创新能力，实现“行业先锋、百年企业”的发展蓝图。

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