企业年金：是战略性业务 也是公仆业务

　　“目前，和我们签约的企业已有100多家，企业年金的管理规模达到了226亿元。”海富通高层告诉《机构投资》。

　　据了解，企业年金自海富通基金成立以来就是公司从董事长、总经理到普通员工上下一致认定的战略性业务之一，在公司经营运作当中具有丝毫不亚于公募业务的重要地位。在公司股东以及管理层看来，企业年金也是公仆业务——作为养老体系的第二大支柱的重要组成部分，它事关民生和社会稳定发展，尽心尽力、尽职尽责做好企业年金投资管理工作是海富通必须履行的社会责任之一。

　　在全公司多年的努力下，海富通有一份华丽的企业年金客户名单和投资收益成绩单：

　　中石油、国家电网、南方电网、中国商飞等特大型央企；徐矿集团、淮北矿业、淮南矿业、广州铁路局等知名企业；更有建设银行、交通银行、兴业银行、民生银行等大型金融机构。

　　自2006年以来，海富通旗下的企业年金平均收益率皆高于同期路透年金标准组合收益率。即使在股债双杀的2011年，海富通基金旗下的企业年金也取得了整体正收益的稳健业绩。

　　这一切，是如何实现的？

　　企业年金的投资原则

　　2003年，海富通基金和社保部深度交流，探讨在国内开展企业年金投资管理业务的可行性。

　　2004年，海富通主办了‘欧洲养老金实务研讨会’，充分吸取海外宝贵的经验，探讨我国企业年金投资模式，这也是欧洲决策部门与国内金融机构第一次面对面进行企业年金业务探讨。

　　2005年，海富通成为首批获得企业年金投资管理资格的公司之一。

　　海富通高管在回忆企业年金发展时表示，“董事会和管理层都很重视企业年金业务的管理，在将海富通打造成全方位的资产管理公司过程中，把企业年金提升到公司发展战略的高度，同时公募业务、海外业务、专户等多元化业务也都在均衡发展。”

　　海富通还从已有员工中，挑选了具备丰富的相关经验的专业人才，从事企业年金业务。海富通的企业年金投研团队在业内颇受好评，该团队专职负责企业年金方面的机构理财业务，配备了理财经理、企业年金协调人和投资顾问。其中，企业年金部的理财经理均拥有丰富的国际市场和国内市场投资经验，拥有特许金融分析师（CFA）资格。

　　企业年金独立运作的核心是投资决策的独立性。为此，海富通对企业年金的投资决策机制和流程采用了严格的投资权限设定和重大投资分级审批制度，并制定了企业年金投资决策的回避制度。

　　海富通企业年金投资指令的执行和监控，实行电脑化与程序化，减低了人为因素的干扰，充分保证了企业年金投资交易的公平性和独立性。

　　在海富通机构业务负责人何树方看来，企业年金具有四大投资策略或者投资原则：

　　第一、企业年金被称为“第二养老金”，其性质决定了其投资策略——安全第一。

　　第二、适度收益。按规定养老金不能100%投资于A股、PE或其他流动性欠佳的资产及国债，而是力求灵活、平衡。

　　第三、稳健投资。近几年我国股市波动性明显加大，有效降低产品净值的波动幅度，就变得非常重要。

　　第四、可持续性。作为专业投资人，投资业绩不能昙花一现，更不能为了博取高收益，无视风险控制，甚至是做出违规违法的事情。

　　除了投研部门，海富通还在投资部、产品与创新部、监察稽核部、交易室和基金会计部分别设置了专人负责企业年金的监察稽核、投资交易和基金会计等业务。

　　逐梦数千亿年金蓝海

　　“尽管当前企业年金业务蛋糕还很小，但是考虑到中国人口的老龄化、市场的竞争格局以及尚有一半没有开拓的央企、再加上许多的地方企业等因素，未来企业年金的市场前景非常可观。”海富通的管理层表示。

　　企业年金业务将会成为基金行业或者资产管理行业的一块重要资产。我国企业年金虽然已经有20年的历史，但真正启动投资运作，开始于2005年国家颁发的第一批企业年金投资管理人牌照。由于受制于投资范围、税收等因素，一直处于缓慢发展之中。截至2012年底，基金管理人管理企业年金规模为1862.92亿元，占企业年金总规模的37%。

　　2013年4月2日，人社部同时发布了两份关于企业年金的文件，第23号文件《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》，第24号文件《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》，企业年金再度引起市场关注。

　　针对企业年金投资范围的扩大，基金行业普遍认为它能给基金公司带来更多的机会，有利于提高产品的投资收益率；同时，它对投资管理人的要求也提高了，需要研究新的投资范围，加强基金公司在研究、风险管理方面的能力。

　　面对新的发展机遇，海富通总体的想法是先从监管层提出的四个类型入手，把产品线补全，继续保持在行业的领先地位。

　　海富通充分理解企业年金的理财需求，并广泛借鉴国际养老金的管理经验，致力于提供灵活、优质的理财服务。针对想要获得绝对收益的机构客户，海富通不管市场表现如何，都要致力于为投资者赚钱。海富通为此成立了一个做绝对收益的投资团队，从研究到投资再到管理，一个流程下来，会找出适合做绝对收益的股票、债券。海富通一直坚持稳健的投资风格，这种稳健的投资风格正是基于企业年金的投资理念。

　　创新企业年金养老金产品

　　今年3月22日，人社部下发了24号文，即《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》（下简称“24号文”），通知中明确规定了养老金产品的定义以及范围，也明确了我国养老金市场将走向更为市场化、标准化、更具有投资运营效率的标准组合。

　　正是在24号文的指引下，海富通基金与昆仑信托联手打造了国内首只标准化运作的养老金产品——海富通昆仑信托型养老金产品，这一产品完全体现了24号文对养老金产品的诠释，作出了具有划时代意义的行业创新。

　　5月23日，“海富通昆仑信托型养老金产品”获得人力资源和社会保障部批复。这是在24号文之后，市场上首度出现的企业年金养老金标准化产品，开创了企业年金通过养老金产品渠道投资国家级重点基础设施项目的先例，首创了信托公司与公募基金管理公司联合设计发行标准化金融产品的全新业务模式。

　　海富通昆仑信托型养老金产品的设立和发行，为信托公司通过公募基金标准化产品进入企业年金投资市场开拓了新型的融资渠道；同时，以专业公募基金设立发行信托型养老金产品、由投资管理人按份额认购的业务模式，有效分散了信托产品投资风险，在保证企业年金基金获得较高水平固定收益的同时，实现了对信托产品总体风险的识别和控制，为推进信托业和公募基金业长期合作闯出了一条新路。

　　海富通基金总经理田仁灿表示，此次发行是24号文颁布以来的首只企业年金养老金产品，极具开创意义，为企业年金以养老金产品的形式运作树立了很好的示范效应。海富通自2005年获得首批年金投资管理人资格开始，已经为全国80多家大中型企业管理着超过226亿的企业年金资产，并于2010年获得了社保投资管理人资格，在如何实现养老资产保值增值方面积累了丰富经验。齐全的产品线，不断扩大的资产管理规模，日益增多的客户数量，都是海富通在养老金领域不断进步的表现。

　　总体而言，海富通凭借其一流的服务团队、完善的风控管理、稳健的投资风格，已经获得了企业客户及年金业界的一致认同，首单养老金产品的问世让海富通继续领跑中国养老金市场。