“行情总是在绝望中产生，犹豫中前进，疯狂中结束！”笔者在去年年尾开始一直用这项秘技同大家分析大市，基本上百发百中。随着成交猛然放大，涨停个股激增，大盘显然进入到醉人的“疯狂阶段”，击鼓传花的速度已越来越快，最激动人心的个股行情使人眼花缭乱，有可能接到最后一棒，但更可能捉到涨停个股，现阶段是勇者的游戏，而心理承受能力差的弱者请走开。大盘目前无疑已进入到上半年风险较高的区间，但从短线角度而言轻易退出市场亦不大明智，因为无论是对沪深股市历史表现的观察，还是美国股市近50年的统计数据来看，上涨行情的最后阶段往往带来整轮行情的大部分收益，也就是说从时间上看只占很少部分的最后阶段带来了最多的涨幅，“鱼尾”利润部份可能还大过“鱼身”。目前的市场正处于这样一个阶段，四月份很可能是股指中线变盘的关键时段，可在市场转弱之前也将迎来最为激动人心的个股行情，因此对于风险偏好较为保守的投资人而言，在目前时段已经可以打提前量逐步派发，而对于风险偏好较高和承受能力较强的投资人而言，未来两周仍然是年内弥足珍贵的操作时段，技术指标随时会发生单日转向，但在单日转向出现之前，可能你又赚多了几个涨停。对近期市场的最好注解就是收益与风险同在，击鼓传花游戏的速度会越来越快，这样刺激的游戏让勇者留下，而请弱者走开！
在最后的疯狂之中，2元出头的水泥股进可攻，退可守。近段时间，外资大举收购水泥股，全国老大海螺水泥、全国第二华新水泥、西南最大四川双马、华北第一冀东水泥都被外资高价买走了，东北第一亚泰集团、华北第二G太行、西北第一祁连山也闻风涨停。外资对水泥股的收购价采用国际通用的吨水泥产能收购价格，冀东水泥1500万吨产能，靠近北京，海德堡对冀东水泥的收购价格达到了吨成本320元/吨，收购标价为48亿元，折合每股5元；四川双马处于西南，跟靠近北京的冀东水泥有差距，拉法基对四川双马是按吨成本270元收购。水泥投资成本主要包括熟料生产线、粉磨站和石灰石矿山开采权投资成本，国内企业新型干法水泥的吨产能投资成本应该在300-350 元左右，所以外资觉得很划算，因为发达国家每吨水泥产能支付的收购价格都在150 美元以上，而即使以保守的吨产能300元计算，国内水泥股价值仍然被严重低估。尖峰集团(600668)是浙江省最大的水泥生产企业，即将达到年产1100万吨高标号水泥的能力，跻身全国水泥五强企业，尖峰集团靠近上海，外资收购的吨成本至少等于冀东水泥的320元/吨，1100万吨产量的标价可达35.2亿元，折合每股10.2元。
继浙江尖峰登城水泥有限公司日产5000吨水泥熟料生产线投产后，尖峰集团在浙江富阳再兴建一条日产5000吨水泥熟料生产线，同时在湖北大冶投资兴建日产5000吨水泥熟料生产线2条，达到年产1100万吨高标号水泥的能力。上海早已把水泥工业大量外迁，现使用的水泥大半从江浙皖三省入口，水泥行业销售要有合理的运输半径，尖峰集团依傍富春江，通过沪杭高速公路直抵浦东新区，或通过海路穿越杭州湾到浦东，产品运到上海只需二、三个小时，尖峰集团早已在上海站稳了脚跟，上海水泥市场未来将是“海螺”和“尖峰”的天下，所以外资决不会放过尖峰集团。拉法基、海德堡、豪西盟等纷纷以所谓的“天价”收购国内的区域水泥龙头企业，外资显然不是参看短期的业绩，而是区域内的垄断优势、市场份额以及未来业绩的预期。
主攻上海市场的尖峰集团理论收购价是每股10.2元，而股价只有2.6元，势必激起外资收购欲望，外资完全可能从二级市场直接收购。笔者上周推荐的G宁恒力今周一口气涨了30%，G宁恒力启动之前非常沉闷，原来是主力压着收货，现尖峰集团与G宁恒力启动前的走势一样沉闷，大半年的股价都是在2元多徘徊，股改除权后可能还不到2元，外资已收购了几大区域水泥龙头企业，决没可能对华东龙头尖峰集团视而不见，毕竞上海市场是全国最大的，已宣告扭亏为盈的尖峰集团随时会步G宁恒力后尘一跃而起，外资垂涎的对象，不收入囊中是决不会罢休的。 |
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