瑞立科密过会：今年IPO过关第14家 中信证券过2单

中国经济网北京4月19日讯 深圳证券交易所上市审核委员会2025年第8次审议会议于2025年4月18日召开。审议结果显示，广州瑞立科密汽车电子股份有限公司（简称“瑞立科密”）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第14家企业（其中，上交所和深交所一共过会11家，北交所过会3家）。

瑞立科密的保荐机构（主承销商）是中信证券股份有限公司，保荐代表人为王伟，屠晶晶。这是中信证券今年保荐成功的第2单IPO项目。此前，2月21日中信证券保荐的江苏汉邦科技股份有限公司过会。

瑞立科密是专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，主营业务为机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件的研发、生产和销售以及技术服务。

公司控股股东为瑞立集团。截至招股说明书签署日，瑞立集团直接持有公司8,670.3438万股股份，占本次发行前公司总股本的64.1613%。

张晓平、池淑萍、张佳睿为瑞立科密的共同实际控制人。截至招股说明书签署日，张晓平、池淑萍通过瑞立集团控制瑞立科密64.1613%的股份；张佳睿直接持有瑞立科密7.4001%的股份。张晓平、池淑萍、张佳睿合计控制瑞立科密71.5614%的股份。张晓平和池淑萍系夫妻关系，张佳睿系张晓平、池淑萍之女。

瑞立科密拟在深交所主板上市，拟公开发行人民币普通股（全部为公开发行新股）不超过4,504.4546万股，本次发行股份占公司本次发行后总股本的比例不低于25%。公司拟募集资金152,161.58万元，用于瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部、研发中心建设项目、信息化建设项目、补充流动资金。

上市委会议现场问询的主要问题

1.经营业绩问题。根据发行人申报材料，发行人是国内商用车主动安全系统龙头企业，已逐步实现对新能源车领域的产品布局。报告期内，发行人主营业务收入分别为129824.96万元、172685.71万元、193956.50万元。新能源车领域的收入分别为19257.47万元、24994.84万元、31786.12万元，市场占比分别为3.16%、2.56%、2.06%。境外销售收入分别为6573.86万元、20162.15万元、31172.91万元，占主营业务收入比例分别为5.06%、11.68%、16.07%。

请发行人：（1）结合新能源车行业发展趋势、市场竞争格局和发行人技术水平等，说明发行人未来产品布局，收入能否保持稳定增长;（2）结合当前境内外环境变化、客户所在地贸易政策、产品可替代性等因素，说明与主要境外客户合作的稳定性及可持续性，以及上述因素对未来经营业绩的影响。同时，请保荐人发表明确意见。

2.关联交易问题。根据发行人申报材料，报告期内（2022年至2024年），发行人与关联方新瑞立的销售金额分别为27210.52万元、7646.69万元、3487.81万元，占营业收入的比重分别为20.53%、4.34%、1.76%。为减少关联交易，发行人与新瑞立之间对涉及整车厂主动安全系统业务的客户陆续进行了供应商准入切换。2021年至2023年，新瑞立营业收入分别为363585.87万元、335130.13万元、285982.77万元，净利润分别为-4456.16万元、-496.49万元、2426.96万元。

请发行人：（1）说明上述关联交易产生的背景、原因及合理性，以及新瑞立营业收入较大而净利润较小甚至为负的原因，关联交易定价是否公允，是否存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用的情形；（2）说明报告期内发行人与新瑞立之间供应商准入切换的进展情况，新瑞立前期开发客户的成本费用是否得到合理补偿，是否存在向发行人利益倾斜的情形。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项

无

2025年上交所深交所IPO过会企业一览：

2025年北交所IPO过会企业一览：