胜业电气过会：今年IPO过关第35家 申万宏源过2单

　　中国经济网北京10月11日讯 北京证券交易所上市委员会2024年第17次审议会议于昨日上午召开，审议结果显示，胜业电气股份有限公司（以下简称“胜业电气”）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是2024年过会的第35家企业（其中，上交所和深交所一共过会21家，北交所过会14家）。

　　胜业电气的保荐人（主承销商）为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为李强华、王光昊。这是申万宏源今年保荐成功的第2单IPO项目。此前，2月1日，申万宏源保荐的江苏泽润新能科技股份有限公司首发过会。

　　胜业电气是一家专业的薄膜电容器企业，基于产品性能与规模化优势，为全球知名设备企业提供电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等产品。

　　截至招股说明书签署日，佛山市顺德区胜业投资有限公司（简称：胜业投资）持有胜业电气2,461.00万股，持股比例为40.68%，为胜业电气控股股东，胜业电气的实际控制人为魏国锋、何日成。

　　截至招股说明书签署日，魏国锋、何日成分别直接持有胜业电气0.17%的股份；魏国锋通过担任胜业电气股东聚慧合伙、聚有合伙的普通合伙人兼执行事务合伙人，控制聚慧合伙、聚有合伙所持胜业电气29.59%股份的表决权；何日成与魏国锋通过分别持有胜业电气股东胜业投资45.00%的股权，共同控制胜业投资所持胜业电气40.68%股份的表决权；何日成与魏国锋通过分别持有胜业电气股东聚誉合伙的普通合伙人兼执行事务合伙人聚满投资50.00%的股权，共同控制聚誉合伙所持胜业电气21.87%股份的表决权。据此，两人共控制了胜业电气92.48%股份的表决权，为胜业电气的实际控制人。

　　胜业电气本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过1,800.00万股（未考虑超额配售选择权）人民币普通A股或不超过2,070.00万股（全额行使本次股票发行超额配售选择权）人民币普通A股。

　　胜业电气拟募集资金17,700.70万元，分别用于新能源薄膜电容器生产线扩建项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

　　审议意见：

　　1.请发行人：（1）说明新能源领域、家电领域2024年下半年和2025年收入预测的测算方法、参数设置及测算结果与历史数据差异分析。（2）说明2024年以来分布式光伏领域投资建设上网补贴等行业政策变化对塑壳类电力电子电容器产品募投项目的影响并分析该部分募投项目产能消化的可行性。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。

　　审议会议提出问询的主要问题：

　　1.关于收入增速可持续性。请发行人：（1）具体说明2024年以来下游光伏、风电等新能源投资建设上网补贴政策、行业发展态势变化情况。（2）分析说明家电领域收入占比收窄、增速波动的具体原因，新能源领域单价呈下滑波动态势的具体原因，并进一步量化分析报告期内及期后家电、光伏、新能源汽车等行业发展的特点与趋势，是否存在降价内卷、结构转型、产能过剩、增长乏力、政策刺激难以持续有效等问题，及其传导给发行人相应薄膜电容器产品需求减少、价格倒逼下降、新客户拓展困难等不利影响。（3）结合报告期内各期发行人光伏、风电、新能源汽车等领域销售收入和毛利率变化情况、2024年9月30日发行人在手订单变化情况等，详细说明作出“2024年下半年新能源领域新开发主要客户预计能够实现3,000万元以上增量收入”“2025年...公司预计来源于新能源领域的收入将保持20%左右的增长”的依据和合理性。（4）结合发行人2022年和2023年家电领域销售收入的增长率分别为-1.99%和5.62%的情况、2024年9月30日发行人在手订单变化情况等，详细说明作出“家电领域前十大客户2024年合计收入预计同比增长18%，同时2024年下半年家电领域新开发主要客户预计能够实现500万元以上增量收入”“2025年，...公司预计来源于家电领域的收入将保持10%左右的增长”的依据和合理性。（5）结合上述情况详细说明发行人2023年收入及业绩增长速度的可持续性。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。

　　2.关于新能源领域。请发行人说明在新能源领域的主要产品构成，涉及的主要客户、定价机制、申报期内价格变化情况、信用政策等，结合新能源行业主要客户最新经营业绩情况和变动趋势，老客户销售稳定性以及新客户拓展情况，发行人竞争优劣势，补充说明发行人新能源领域收入增长的原因及合理性，2024年1-6月新能源领域毛利率下降的原因，新能源领域的收入和毛利率是否存在持续下降风险。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

　　3.关于电能质量治理配套产品。请发行人说明电能质量治理配套产品的具体业务内容，发行人电能质量治理配套产品毛利率在申报期内波动的原因，以及与同行业可比公司存在差异的主要原因。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。

　　2024年上交所深交所IPO过会企业一览：

序号	公司名称	上会日期	拟上市地点	保荐机构
1	武汉港迪技术股份有限公司	2024/01/05	深交所创业板	中泰证券
2	苏州赛分科技股份有限公司	2024/01/11	上交所科创板	中信证券
3	中国瑞林工程技术股份有限公司	2024/01/19	上交所主板	长江保荐
4	钧崴电子科技股份有限公司	2024/01/19	深交所创业板	华泰联合
5	健尔康医疗科技股份有限公司	2024/01/22	上交所主板	中信建投
6	江苏耀坤液压股份有限公司	2024/01/25	深交所主板	广发证券
7	浙江浙能燃气股份有限公司	2024/01/26	上交所主板	中金公司
8	江苏米格新材料股份有限公司	2024/01/26	深交所创业板	民生证券
9	湖南湘投金天钛业科技股份有限公司	2024/02/01	上交所科创板	中泰证券、中航证券
10	江苏泽润新能科技股份有限公司	2024/02/01	深交所创业板	申万宏源
11	大明电子股份有限公司	2024/02/02	上交所主板	国泰君安
12	山东信通电子股份有限公司	2024/02/02	深交所主板	招商证券
13	北京晶亦精微科技股份有限公司	2024/02/05	上交所科创板	中信证券
14	联芸科技（杭州）股份有限公司	2024/05/31	上交所科创板	中信建投
15	北京凯普林光电科技股份有限公司	2024/06/14	上交所科创板	国泰君安
16	汉朔科技股份有限公司	2024/06/21	深交所创业板	中金公司
17	思看科技（杭州）股份有限公司	2024/08/02	上交所科创板	中信证券
18	黄山谷捷股份有限公司	2024/08/09	深交所创业板	国元证券
19	江苏先锋精密科技股份有限公司	2024/08/16	上交所科创板	华泰联合
20	上海毓恬冠佳科技股份有限公司	2024/08/23	深交所创业板	国泰君安
21	湖北兴福电子材料股份有限公司	2024/09/27	上交所科创板	天风证券

 

　　2024年北交所IPO过会企业一览：

序号	公司名称	上会日期	拟上市地点	保荐机构
1	宇星紧固件（嘉兴）股份有限公司	2024/01/08	北交所	安信证券
2	广东芭薇生物科技股份有限公司	2024/01/12	北交所	万联证券
3	江苏万达特种轴承股份有限公司	2024/01/19	北交所	中信建投
4	常州金康精工机械股份有限公司	2024/01/25	北交所	东北证券
5	安徽中草香料股份有限公司	2024/02/02	北交所	民生证券
6	西安博达软件股份有限公司	2024/02/05	北交所	开源证券
7	常州瑞华化工工程技术股份有限公司	2024/02/05	北交所	中信建投
8	铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司	2024/02/06	北交所	天风证券
9	成都成电光信科技股份有限公司	2024/06/17	北交所	广发证券
10	浙江太湖远大新材料股份有限公司	2024/06/20	北交所	招商证券
11	新疆科力新技术发展股份有限公司	2024/08/09	北交所	东莞证券
12	温州聚星科技股份有限公司	2024/08/16	北交所	国投证券
13	合肥科拜尔新材料股份有限公司	2024/08/23	北交所	国元证券
14	胜业电气股份有限公司	2024/10/10	北交所	申万宏源

　　2024年IPO被否企业一览：

序号	公司名称	日期	保荐机构
1	浙江胜华波电器股份有限公司	2024/01/12	国投证券