23家券商业绩大比拼!3家净利超百亿 中小券商大分化

2023-04-02 08:24 来源:中国证券报

  上市券商正陆续交出2022年度成绩单。 

  截至3月31日,共计23家上市券商披露2022年度报告。据统计,在上述23家券商中,实现百亿元以上营收规模的券商有13家,占比超五成;净利润超过百亿元的券商有3家。 

  梳理来看,上市券商在经营数据排名上呈现强者恒强特征。中信证券、国泰君安不仅是营业收入金额排行榜前两名,也是净利润(归母净利润,下同)金额排行榜前两名。 

  中小型券商业绩表现分化。其中,方正证券、信达证券净利润同比实现正增长,华林证券、浙商证券营业收入同比实现正增长;而红塔证券、中原证券的营业收入和净流入同比均有较大幅度下滑。 

  目前超五成券商营收超百亿元 

  就营业收入而言,据统计,在目前已经披露2022年年报的23家上市券商中,实现百亿元以上营收规模的券商有13家,占比超五成。

  

  数据截至2023年3月31日 

  其中,中信证券报告期内营业收入最高,为651.09亿元,明显领先于其他券商;国泰君安、中国银河、华泰证券的营业收入均超过300亿元,位列第二名至第四名;中信建投、中金公司、海通证券、广发证券、申万宏源证券报告期内的营业收入均超200亿元;招商证券、东方证券、浙商证券、光大证券报告期内营业收入均超100亿元。 

  从同比增幅看,2022年度,多数上市券商营业收入承压。据统计数据,在目前已经披露2022年年报的23家上市券商中,2022年经营收入同比下滑超10%的券商有16家,占比近七成。 

  梳理发现,上市券商在营业收入金额上呈现强者恒强特征,排名靠前的几户均为大型券商。 

  在同比表现方面,中小型券商呈现出极致分化特征。其中,浙商证券、华林证券2022年度经营收入同比均实现正增长,中原证券、红塔证券2022年度经营收入同比分别下滑57.45%、87.58%。 

  作为目前仅有的两家营业收入正增长的券商,浙商证券称,2022年公司以服务实体经济与管理居民财富为核心,依托全牌照经营的优势,积极构建全方位综合化金融服务能力。虽然国内外经济形势严峻,资本市场波动剧烈,公司经营工作成果良好,业绩符合预期。 

  华林证券表示,公司在坚持做好实质风险控制的基础上,围绕“打造新一代年轻化的科技金融公司”的战略目标,继续深化科技金融转型,持续加大信息技术投入,优化产品及服务体验,不断提升公司核心竞争力。 

  3家券商净利润过百亿元 

  数据显示,在目前已经披露2022年年报的23家上市券商中,净利润超过百亿元的券商有3家。其中,中信证券报告期内净利润最高,为213.17亿元,遥遥领先于行业;国泰君安和华泰证券的净利润则分别为115.07亿元和110.53亿元,位列第二名和第三名。

  

  数据截至2023年3月31日 

  招商证券以80.72亿元的净利润居于行业第四名;广发证券则紧随其后,2022年的净利润为79.29亿元;中国银河、中金公司、中信建投这三家券商2022年的净利润也均超75亿元,分别居于行业第六名至第八名;海通证券、光大证券2022年的净利润则分别为65.45亿元、31.89亿元。 

  可以看到的是,行业差距仍在加大,一些中小券商的净利润并不高。红塔证券2022年净利润为0.39亿元,目前排名末位;中原证券、华林证券的净利润也不超过5亿元。 

  从同比增幅来看,2022年多数上市券商业绩承压,目前仅方正证券、信达证券2022年净利润实现正增长,增幅分别为17.88%和4.75%。 

  方正证券表示,公司控股股东变更完成,股权结构清晰;历史风险出清,全年无新增风险;债券融资恢复,融资渠道打开;财富管理优势明显,投资交易特色鲜明,全年业绩逆市增长,净利润增速行业领先。 

  其余上市券商的2022年净利润均不同幅度下降。其中,红塔证券的降幅最高,同比下降97.56%;中泰证券次之,同比下降81.56%。 

  红塔证券指出,报告期公司自营业务持有的金融资产受市场波动影响,投资收益和公允价值变动损益同比减少,导致公司净利润发生较大变化;中泰证券也表示,受股票和债券市场波动影响,公司投资收益及公允价值变动收益同比大幅减少,整体业绩同比下降。 

  机构称券商有望开展一季报行情 

  从行业整体情况来看,2022年证券公司持续夯实资本实力,行业风险管控能力持续增强。 

  中国证券业协会日前发布数据显示,截至2022年末,证券行业总资产为11.06万亿元,净资产为2.79万亿元,净资本2.09万亿元,分别较上年末增长4.41%、8.52%、4.69%。行业整体风控指标均优于监管标准,合规风控水平健康稳定。2022年,受多重超预期因素冲击,证券行业经营业绩短期承压。全行业140家证券公司实现营业收入3949.73亿元,实现净利润1423.01亿元。 

  信达证券非银分析师王舫朝认为,券商业绩下滑主要因为股票市场波动,今年同期业绩有望好转带来一季报行情。 

  在他看来,全面注册制下,虽然主板申报数量对整个市场标的供应量变化不大,但基于今年国家层面对“高端制造”和“卡脖子”科技企业的重视,仍有大量企业等待资本市场融资支持。尤其是在2022年低基数情况下,2023年券商投行、衍生品、财富管理等业务条线均有望改善。 

  山西证券非银金融分析师刘丽表示,2023年以来,宏观经济稳步向好趋势下,主要市场指数提升,市场活跃度相对改善,推动证券行业基本面提升,同时行业估值仍处相对底部,向下空间较小,建议关注表现相对较好的个股和业绩的预期差。

(责任编辑:魏京婷)

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2023年04月02日 08:24    来源: 中国证券报    


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