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力邦合信上市惨遭滑铁卢 中信证券年内保荐被否四单

2018年10月24日 09:36    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京10月24日讯 昨日,证监会第十七届发审委2018年第159次会议审核结果显示,浙江力邦合信智能制动系统股份有限公司(简称“力邦合信”)首发未通过,成为发审委今年否决的第56家企业。

  力邦合信主营汽车底盘系统制造、销售和汽车配件的研发,此次IPO的保荐机构为中信证券,保荐代表人为高若阳、李融。力邦合信也是继北京建工环境修复股份有限公司、上海丽人丽妆化妆品股份有限公司、广州方邦电子股份有限公司之后,中信证券今年保荐的第四家被否企业。

  发审委会议对力邦合信提出询问的主要问题有:

  1、2016年3月、10月,发行人创始股东赵士华与实际控制人韩忠华、控股股东力邦集团以公司2015年底经审计每股净资产1.72元/股的价格,先后对公司进行了两次增资。请发行人代表说明:(1)两次增资行为履行的内部决策程序,价格的公允性和合理性,首次申报不确认股份支付的原因;(2)本次对股东非同比例增资部分调整进行股份支付的计算依据,是否符合企业会计准则的要求;(3)该调整事项对发行人报告期财务状况和经营成果的影响,是否在招股说明书中充分披露,是否构成发行障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  2、2015年至2018年1-6月,发行人对众泰汽车及其授权厂商的合计销售收入占当期营业收入的比例依次为46.40%、48.18%、37.12%和40.78%,相对比较集中。请发行人代表:(1)结合汽车行业供应商体系管理、发行人自身技术及经营能力,说明是否对众泰及其授权厂商存在重大依赖;(2)说明报告期内众泰及其授权厂商的销量情况、公司配套占比情况;(3)结合国内乘用车市场竞争格局及市场变化,说明众泰等发行人客户的可持续经营能力;(4)说明对奇瑞汽车、吉利汽车等众多自有品牌汽车的供应体系和销售情况。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  3、报告期内,发行人净利润迅速增长,经营活动产生的现金流量净额低于净利润水平,主营业务毛利率呈增长趋势,2017年度净利润增长速度明显大于营业收入的增长,2017年度应收账款周转率及存货周转率下降明显。请发行人代表:(1)说明报告期经营活动现金净流量与净利润不匹配的原因及合理性;(2)说明毛利率逐年上升的原因以及合理性,与细分同行业同类产品毛利率变动趋势是否一致;(3)说明2017年度净利润水平增长明显大于营业收入增长的原因,应收账款周转率及存货周转率明显低于以前年度的原因及合理性;(4)2018年1-6月业绩同比变动情况;(5)结合目前下游汽车行业的整体发展情况、主要客户及相关配套车型的销售情况等,说明收入增长的可持续性,招股说明书中相关风险揭示是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  4、发行人股东赵士华的股权历史上曾存在代持、频繁转让及变更持有人等情形。请发行人代表说明:(1)赵士华历史上由他人代持股份、且频繁转让、变更持有人的原因,相关股份代持是否已经完全解除,发行人股权是否清晰,是否存在法律纠纷或潜在纠纷;(2)未将赵士华认定为实际控制人的依据是否充分、原因是否合理,报告期内发行人实际控制人是否发生变更;(3)赵士华胞姐控制的龙腾汽车配件公司与发行人是否存在同业竞争情形,是否存在共同供应商、共同客户的情况,是否存在利益输送情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

  5、2016年12月,发行人通过收购控股股东力邦集团控制的力邦企业汽车零配件相关机器设备和存货,以消除潜在的同业竞争。力邦企业目前仍从事摩托车零配件、自行车零配件的生产与销售业务。请发行人代表说明:(1)力邦企业的历史沿革、资产、人员和主营业务,与发行人是否构成同业竞争,是否影响发行人的独立性;(2)仅采用收购机器设备和存货的方式而不采用收购股权的方式的原因及合理性;(3)力邦企业目前的经营状况,是否存在替发行人承担成本、费用或其他利益输送情形;(4)报告期内向力邦企业采购铝铸件的关联交易是否履行相应程序,价格是否公允。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

序号

公司名称

上会日期

拟上市地点

主承销商

1

 上海龙旗科技股份有限公司

2018/1/3

创业板

海通证券

2

 欣贺股份有限公司

2018/1/5

上交所

国金证券

3

广州信联智通实业股份有限公司

2018/1/9

中小板

华创证券

4

龙岩卓越新能源股份有限公司

2018/1/10

创业板

英大证券

5

深圳雷杜生命科学股份有限公司

2018/1/10

创业板

招商证券

6

 天津立中集团股份有限公司

2018/1/16

上交所

兴业证券

7

北京建工环境修复股份有限公司

2018/1/16

上交所

中信证券

8

广东天元实业集团股份有限公司

2018/1/17

创业板

东莞证券

9

龙利得包装印刷股份有限公司

2018/1/17

创业板

东吴证券

10

深圳时代装饰股份有限公司

2018/1/17

中小板

新时代证券

11

安佑生物科技集团股份有限公司

2018/1/23

上交所

中天国富

12

温州康宁医院股份有限公司

2018/1/23

上交所

中信建投

13

 北京挖金客信息科技股份有限公司

2018/1/23

上交所

招商证券

14

南通冠东模塑股份有限公司

2018/1/23

上交所

中泰证券

15

 赣州腾远钴业新材料股份有限公司

2018/1/23

中小板

国海证券

16

申联生物医药(上海)股份有限公司

2018/1/23

上交所

国信证券

17

  河南蓝信科技股份有限公司

2018/1/24

深交所

中德证券

18

  深圳华智融科技股份有限公司

2018/1/24

深交所

兴业证券

19

广东格林精密部件股份有限公司

2018/1/24

深交所

招商证券

20

上海丽人丽妆化妆品股份有限公司

2018/1/26

上交所

中信证券

21

 广东朝阳电子科技股份有限公司

2018/1/26

中小板

民生证券

22

 浙江春晖智能控制股份有限公司

2018/1/26

创业板

国金证券

23

 深圳市贝斯达医疗股份有限公司

2018/1/26

创业板

天风证券

24

 杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司

2018/1/30

创业板

国泰君安

25

 江苏蓝电环保股份有限公司

2018/2/6

上交所

招商证券

26

浙江华达新型材料股份有限公司

2018/2/6

上交所

海通证券

27

北京新时空科技股份有限公司

2018/2/7

深交所

招商证券

28

  北京朝歌数码科技股份有限公司

2018/2/7

创业板

东兴证券

29

 深圳市明微电子股份有限公司

2018/2/27

创业板

招商证券

30

 宁波天益医疗器械股份有限公司

2018/3/27

上交所

海通证券

31

南通国盛智能科技集团股份有限公司

2018/3/27

上交所

海通证券

32

  常州恐龙园股份有限公司

2018/3/27

上交所

安信证券

33

浙江叁益科技股份有限公司

2018/4/3

上交所

一创投行

34

北京博睿宏远数据科技股份有限公司

2018/4/4

深交所

兴业证券

35

海南中和药业股份有限公司

2018/4/17

上交所

中信建投

36

成都航天模塑股份有限公司

2018/4/17

深交所

中信建投

37

广州方邦电子股份有限公司

2018/4/24

深交所

中信证券

38

北京时代凌宇科技股份有限公司

2018/5/8

深交所

民生证券

39

福建省闽华电源股份有限公司

2018/5/22

中小板

国金证券

40

北京中视电传传媒广告股份有限公司

2018/5/29

上交所

国元证券

41

安徽万朗磁塑股份有限公司

2018/6/5

上交所

国元证券

42

北京煜邦电力技术股份有限公司

2018/6/12

深交所

中信建投

43

湖南五新隧道智能装备股份有限公司

2018/6/21

上交所

天风证券

44

广东波斯科技股份有限公司

2018/6/26

上交所

平安证券

45

武汉微创光电股份有限公司

2018/7/3

深交所

安信证券

46

国安达股份有限公司

2018/7/10

深交所

招商证券

47

杭州申昊科技股份有限公司

2018/7/17

上交所

财通证券

48

东莞市凯金新能源科技股份有限公司

2018/7/17

深交所

光大证券

49

安徽金春无纺布股份有限公司

2018/7/24

深交所

中信建投

50

上海晶丰明源半导体股份有限公司

2018/7/31

上交所

广发证券

51

北京金房暖通节能技术股份有限公司

2018/8/21

上交所

兴业证券

52

深圳市宇驰检测技术股份有限公司

2018/9/11

创业板

国海证券

53

浙江恒强科技股份有限公司

2018/9/18

创业板

中泰证券

54

珠海安联锐视科技股份有限公司

2018/9/27

创业板

兴业证券

55

上海秦森园林股份有限公司

2018/10/10

上交所

光大证券

56

浙江力邦合信智能制动系统股份有限公司

2018/10/23

上交所

中信证券

(责任编辑:关婧)


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