证券日报记者 冷翠华
1月22日举行的健康保险高质量发展工作座谈会（以下简称“座谈会”）上传递的信息显示，在政策支持和市场需求的双重驱动下，商业健康保险业务规模不断扩大，产品种类日益丰富，服务能力持续提升。近10年，商业健康险（保费）年均复合增长率超过20%，在售医疗保险产品超过1.1万个，成为人民群众健康保障的坚实支撑。
业内人士认为，当前，我国商业健康险正处在从规模扩张转向质量提升的关键时期，其发展模式已从“单产品竞争”升级为“生态体系竞争”。这就需要保险业、医疗健康产业等各相关方加强协同，筑牢民生保障，赋能产业升级。
保障能力持续提升
座谈会明确，近10年商业健康险保持高速发展，保障能力持续提升。
据中国保险行业协会介绍，10年前，商业健康险已将超过百万元的CAR-T用药纳入责任清单，目前市场上大多数的主流医疗险包含了新技术、新药物、新器械的保障责任，涵盖了肿瘤靶向药、质子重离子疗法等高价值技术。据初步估计，2025年，商业健康保险对创新药械的总赔付金额约为147亿元，连续四年高速增长，年复合增长率达70%。
商业健康险核心涵盖重疾险与医疗险两大品类，呈现鲜明结构化特征：重疾险保费占比偏高但近年来增速放缓，医疗险保费占比相对较低但保持快速增长。根据国家金融监督管理总局的最新数据，2025年前11个月，人身险公司健康险（含长期险和短期险）保费收入7252亿元，较2024年同期略有下降；财产险公司聚焦1年期短期医疗险，保费收入达2187亿元，同比增长11.4%。
对外经贸大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者表示，重疾险作为健康险的主力长期险种，市场渗透率已经较高，近年增速自然放缓。而医疗险尤其是短期医疗险凭借灵活性和对创新药、带病体等新需求的快速响应，逐渐成为增长主引擎，反映了市场从“一次性赔付”向“持续性医疗支付”的需求演变。短期看，财险公司和人身险公司的健康险增速仍将保持分化。长期看，随着人身险公司深化长期保障转型及医疗数据的互联互通，二者健康险的增速差有望逐步收窄。
提升定价与风险匹配度
在商业健康险向高质量发展转型的关键阶段，产业链多方正协同强化基础设施建设，着力提升产品定价与风险的匹配度，夯实行业发展根基。
中国银行保险信息技术管理有限公司立足行业基础设施定位，深耕健康保险领域，统筹规划提供健康保险的产品检核备案、业务风控、理赔支持、业务分析咨询等多样化服务，助力强化监管效能，赋能行业转型升级。下一步，该公司将聚焦健康保险产品智能检核优化、医保商保数据融合、健康险数据标准体系建设和平台基础设施升级等方向，持续强化行业基础设施支撑能力。
中国精算师协会正开展商业医疗保险净成本表编制工作，以提升保险费率与承保风险匹配度，推进商业医疗险净成本表编制工作，开展创新药品成本测算和分析工作，推进惠民保净成本表编制工作。
中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者表示，开展商业医疗保险净成本表的编制，主要是为了解决此类保险的定价和风险脱节问题。如果定价与风险脱节，要么导致险企业务亏损难以持续经营，要么导致赔付率过低消费者缺乏获得感。提升二者匹配度，既能破解险企“想保不敢保”的困境，也能进一步丰富保障供给。
中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉对《证券日报》记者表示，商业医疗险净成本表、惠民保净成本表编制在于引导保险公司将产品研发中心转向“消费者”。相关各方联动保险与医疗服务资源，在实现“保险保障+健康管理+医疗服务”的一体化、提升客户健康水平的同时，降低健康保险的赔付风险，是推动商业健康险高质量发展的关键举措。
险资持续发力投资端
除优化负债端、强化精算基础外，商业健康险产业链相关方还在投资端持续发力，深度参与医疗养老健康产业投资，为行业高质量发展与产业升级注入动能。
据中国银行保险资产管理业协会相关负责人介绍，截至2025年底，保险资产管理产品通过债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金投向医疗相关领域登记规模合计超过1500亿元；债权投资计划聚焦产业园区、医疗综合体建设，为医药企业落地成长搭建专业化载体；股权投资计划和保险私募基金通过投资医疗产业股权基金份额、医院及药企未上市股权，为医院扩容升级、药企技术攻关提供长期资金保障。
同时，截至2025年三季度末，保险资金直接投向医疗、养老领域近300亿元，覆盖生物科技、新药技术、基因科技、医疗器械、医疗集团等多个细分领域。
在间接投资领域，保险资金投向医疗健康领域的基金余额已超2500亿元，覆盖医疗服务、创新药、医疗器械、医疗数据等大健康核心领域。
龙格认为，险资通过投资前端医疗技术，能更早介入创新药械的开发，实现了医疗服务“支付方”与“供给方”的深度绑定，从而提升对医疗成本的控制力、扩大保障覆盖面，最终反哺保险产品的前沿性与竞争力。
展望未来，龙格认为，商业健康险行业将更深度融入“健康中国”战略，角色从被动支付向主动“健康管理者”演变。通过数据驱动和产品创新，在填补老年、带病体保障缺口的同时，成为助力生物医药等新质生产力发展的关键支付方和合作方。
(责任编辑：徐自立)