证券日报记者 冷翠华

见习记者 杨笑寒

我国商业养老金业务正快速发展，据首批试点商业养老金业务的4家养老保险公司近日披露的2024年商业养老金业务数据显示，截至去年末，4家养老保险公司累计开立商业养老金账户约195.50万个，较2023年末增加近230%。

累计开户数大幅提升

商业养老金业务是指养老保险公司为个人客户开立商业养老金账户，并提供账户管理、养老规划、资金管理和风险管理等服务的创新型养老金融业务，可满足客户生命周期内多样化养老需求，是第三支柱养老保险的组成部分。

2022年11月份，《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》发布，明确提出自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江苏省等10个省（市）开展商业养老金业务试点。4家参与试点养老保险公司分别为中国人民养老保险有限责任公司（以下简称“人保养老”）、中国人寿养老保险股份有限公司（以下简称“国寿养老”）、太平养老保险股份有限公司以及国民养老保险股份有限公司。

从已披露数据来看，养老保险公司发行养老金产品数量、产品存量规模、有效商业养老金账户数量方面均有大幅提升。

例如，中国人民保险集团股份有限公司（以下简称“中国人保”）2024年年度报告显示，截至2024年12月31日，人保养老商业养老金已覆盖10个试点地区，管理资产规模75.04亿元，较年初增长82.7%；服务客户15.68万户，较年初增长136.9%。国寿养老的商业养老金业务年度报告显示，截至2024年末，公司商业养老金业务有效账户数为76.30万户，产品存量规模489亿元，两项指标较2023年末增幅均超过100%。

满足不同需求

2024年，我国商业养老金业务快速发展，与产品设计、多渠道销售、增值服务等多种因素有关。

商业养老金采取双账户模式，下设“锁定账户”和“持续账户”两个子账户。锁定账户用于记录和管理长期锁定的养老资金及相关权益，在投保人年满60周岁前，账户资金封闭运行，相当于“养老保险箱”。持续账户用于记录和管理流动性养老资金及相关权益，账户内资金可根据规则领取，相当于“养老零钱包”。此外，根据投资类别的不同，商业养老金产品分为流动性管理类产品、固定收益类产品、权益类产品和混合类产品四大类，并根据发行目的和管理方式不同进一步分为不同特定产品。

北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生对《证券日报》记者表示，商业养老金业务快速发展主要有三方面原因，一是试点公司通过产品创新，推出“收益保底+浮动分红”的混合账户模式，支持灵活缴费、定期领取等设计，满足了不同风险偏好客户的养老储备需求；二是试点养老险公司充分利用银保与互联网渠道销售，短期内快速获客与拓展业务；三是试点公司凭借长期资金管理经验，通过多元化资产配置实现稳健收益，使养老金产品优于传统储蓄型产品?，具有一定的吸引力；四是养老险公司整合健康管理、养老社区等增值服务，形成“保险+服务”生态，增强客户黏性?。

随着商业养老金业务快速发展，去年10月份，国家金融监督管理总局发布的《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》提出，进一步扩大商业养老金业务试点。按照“成熟一家，开展一家”的原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。

对于未来商业养老金业务如何进一步发展，对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者表示，产品端，养老保险公司要开发差异化产品，如对接护理需求的“康养结合”型年金产品等；渠道端，要持续深化银保合作，利用大数据精准触达目标客群；风控端，要强化资产负债匹配管理，防范利差损风险。同时，需加强投资者教育，普及“长期储蓄+养老规划”理念，提升商业养老金在居民资产配置中的认知度。