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鹏鼎控股三个涨停开板 鸿海旗下两公司A股募资308亿

2018年09月21日 11:30    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京9月21日讯 鹏鼎控股(002938.SZ)第4个交易日就无缘涨停。今日,鹏鼎控股开盘报30.00元,涨幅7.14%,随后一根大阴线飞流直下,截至午间收盘,振幅高达12.50%,换手率25.74%,成交金额16.42亿元,下跌3.96%,报26.89元。鹏鼎控股9月18日上市,仅三个交易日一字涨停。 

  鹏鼎控股9月4日招股书显示,本次上市发行股票募集资金总额为37.14亿元,扣除发行费用1.13亿元,募集资金净额为36.01亿元。其中,24亿元用于“庆鼎精密电子(淮安)有限公司柔性多层印制电路板扩产项目”,12.01亿元用于“宏启胜精密电子(秦皇岛)有限公司高阶HDI 印制电路板扩产项目”。

  

  鹏鼎控股上市最终募集资金较最初计划缩水17.99亿元。鹏鼎控股4月16日报送的招股书显示,鹏鼎控股拟募集资金54亿元。其中,“庆鼎精密电子(淮安)有限公司柔性多层印制电路板扩产项目”将使用募集资金30亿元、“宏启胜精密电子(秦皇岛)有限公司高阶HDI 印制电路板扩产项目”将使用募集资金24亿元。 

  

  2014年至2017年,鹏鼎控股应收账款账面余额分别为41.69亿元、31.76亿元、40.76亿元、66.51亿元,应收账款账面价值分别为41.65亿元、31.72亿元、40.72亿元、66.40亿元,应收账款账面价值占年度营业收入比重分别为27.05%、18.56%、23.76%、27.76%。  

  报告期内,鹏鼎控股存货账面价值分别为11.79亿元、11.74亿元、15.23亿元和24.32亿元,占流动资产比重分别为10.40%、13.34%和16.70%,呈逐年增加。 

  2014年至2017年,鹏鼎控股综合毛利率呈现下滑趋势,分别为20.14%、19.59%、16.61%和17.97%。   

  鹏鼎控股经营性现金流年年滑坡。2014年至2017年,鹏鼎控股经营活动产生的现金流量净额34.09亿元、29.24亿元、17.20亿元、16.73亿元。 

  鹏鼎控股未上市前多次分红,累计现金分红将达30亿元。2014年至2017年,鹏鼎控股现金分红金额(含税) 分别为6776.02万元、2.02亿元、4.59亿元、13.75亿元。 

  2014年至2017年,鹏鼎控股产能利用率分别为80.65%、82.19%、74.98%、85.13%。  

  鹏鼎控股本次公开发行数量为2.31亿股,全部为公开发行新股,发行价格为16.07元/股。本次鹏鼎控股发行股票的每股发行费用为 0.49 元/股。鹏鼎控股上市发行费用1.13亿元,其中,保荐机构华泰联合证券获得承销及保荐费用9326.58万元,审计机构普华永道中天会计师事务所获得审计及验资费用805万元,上海市方达律师事务所获得律师费用511.33万元。 

  

  9月19日,国金证券发布题为《鹏鼎控股:大鹏展翅,鼎新致远》研报,研究员为樊志远。研报称,鹏鼎控股FPC优势明显,苹果青睐有加,在手机中不断增加FPC的用量,2017年iPhoeX中采用FPC数量达到了20片以上,成本超过40美元。未来三年,苹果手机有望陆续推出后置三摄、搭载AR/VR功能、支持5G等创新技术,对FPC的用量将进一步增加,我们预测,2020年苹果手机单机FPC成本将超过55美元,iPad、MAC及AppleWatch等产品也将进一步增加FPC的用量。公司是苹果公司FPC核心供应商,未来有望继续深度受益。国金证券预测鹏鼎控股18-20年EPS分别为0.99、1.16、1.39元,现价对应PE为23.1、19.9、16.6倍。根据Wid一致预期,行业可比公司2018年平均PE为24.3倍。国金证券给予公司2018年22-30倍估值,合理股价为21.9~29.9元。 

  鹏鼎控股与工业富联(601138.SH)控股股东背后的股东都是鸿海精密工业股份有限公司(简称“鸿海集团”,台湾证券交易所股票代码:2317.TW)。 

  鹏鼎控股的间接控股股东为臻鼎控股,臻鼎控股第一大股东则是鸿海集团的全资子公司。工业富联控股股东为中坚企业有限公司(简称“中坚公司”),鸿海集团持有中坚公司100%权益。  

  工业富联在A股的发行价为13.77元,最终募集资金达到271.20亿元。也即是说,鸿海集团旗下两家公司短短三个月里募集了308.34亿元。 

  但工业富联股价表现愧对股民的厚望,9月18日股价创上市最低价14.05元,距离破发仅有咫尺之遥。 

(责任编辑:魏京婷)


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