金亚科技涉嫌欺诈发行 华泰联合曾获1600万中介费用

　　金亚科技（300028.SZ） 6月27日发布公告称，公司涉嫌构成欺诈发行股票罪，证监会已将该案移送公安机关。今日，金亚科技复牌，股价毫无悬念的是一字板跌停。

　　公告显示，金亚科技于2009年上市，最主要业务是机顶盒设备的销售 ，随着互联网电视视频服务市场竞争激烈，传统广播电视业不断受到冲击，公司利润不断下滑。

　　金亚科技上市时的保荐机构和主承销商是联合证券（现在的华泰联合证券），招股书显示，金亚科技对承销费和保荐费的概算是1654万元。如果金亚科技欺诈发行股票罪成立，华泰联合证券也将承担相应责任。

　　勿触法律红线

　　我国目前的法律对欺诈发行股票有着诸多规定，无论是刑事领域，还是在民商领域。

　　《公司法》第二百零七条规定，制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司债券的，责令停止发行，退还所募资金及其利息，处以非法募集资金金额l%以上5%以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。

　　《证券法》第一百七十五条规定，未经法定的机关核准或者审批，擅自发行证券的，或者制作虚假的发行文件发行证券的，责令停止发行，退还所募资金和加算银行同期存款利息，并处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。

　　《刑法》第一百六十条规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。

　　如果金亚科技欺诈发行罪成立，不仅要承担民事责任，还要承担刑事责任。当然上市公司直接责任人员可能还会面临市场禁入的风险。参照中国资本市场首个因欺诈发行而强制退市的公司—欣泰电气（300372.SZ）案的处理结果，欣泰电气实际控制人、董事长温德乙，时任总会计师刘明胜采取终身证券市场禁入措施。

　　当然，保荐机构也要承担严重责任。因为信息披露、欺诈发行类案件，涉及的违法主体类型众多、违法行为持续时间长、造假手段复杂隐蔽，中小投资者很难发现其中问题。如果保荐机构能够恪尽职守，或许就不会发生欺诈发行的案件。

　　我国法律也对保荐机构责任有着诸多约束。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，符合“公开发行证券上市当年即亏损”等3种情形之一的，证监会将做出暂停保荐机构的保荐资格3个月、撤销相关人员保荐代表人资格的处罚；出现包括“向中国证监会、证券交易所提交的与保荐工作相关的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”等8种情形之一的保荐机构，将被暂停保荐资格3个月，情节特别严重的，将被撤销保荐资格。

　　此外，保荐机构还有对上市公司持续督导的责任。

　　在此案中，华泰联合证券究竟是在哪一环节上出了差错，现在无法下定论，但对于华泰联合证券来说，应及时将负面影响降至最低。

　　华泰联合证券该何去何从？

　　如果金亚科技欺诈发行股票罪成立，曾拿了1654万元的联合证券也将遭遇重击。在欣泰电气欺诈发行一案中，当时的保荐机构兴业证券（601377.SH）受到了证监会的警告、罚款、相关人员市场禁入等处罚。

　　不过，联合证券或许可以效仿当年的兴业证券，积极研究制定先行赔偿方案，将补偿投资者相应的投资损失。

　　值得一提的是，在2009年金亚科技顺利上市之后，联合证券也被华泰证券（601688.SH）收购，并改名为华泰联合证券，。

　　附：华泰证券收购联合证券过程

　　2006 年 6 月 2 日，华泰证券 出资人民币 7 亿元参加联合证券的增资扩股，取得其 70%的股权。

　　2007年和2009年分别受让联合证券其他股东0.69%股权和 1.05%股权。

　　2009年7月，以定向发行 22145.3764 万股（每股面值为人民币 1.00 元）股份的方式购买联合证券其他股东中国广东核电集团有限公司、国航投资控股有限公司、深圳市特发投资有限公司、中国原子能工业有限公司等23家法人单位所持有的合计25688.635万元联合证券股权（占出资总额25.69%）。

　　2009年9月，联合证券更名为华泰联合证券。

　　文/钟闻