广发证券三年市值蒸发1200亿 业绩报忧欲募资150亿

　　中国经济网编者按：广发证券(000776.SZ)5月8日晚披露非公开发行A股股票预案，拟募资不超过150亿元用于补充公司资本金和营运资金，发行对象为包括公司第一大股东吉林敖东在内的不超过十名（含十名）特定对象。

　　受到该消息影响，5月9日广发证券A、H股齐跌，其中A股下跌1.37%，当日报收15.85元，H股跌1.31%，报收13.58港元。

　　事实上，广发证券A股在2015年4月9日创下历史最高价32.88元，与今年最低价3月23日15.45元相比，A股市值蒸发了1031.86亿元。

　　春风得意须募资。在A股历史最高价第二天也即2015年4月10日，广发证券（01776.HK）登陆港交所，第二个交易日4月13日创下最高价26.95港元，与今年最低价4月26日13.32港元相比，H股市值蒸发231.96亿港元，折合约188.44亿人民币。

　　在业绩方面，广发证券4月25日披露一季报，今年1-3月公司营业收入为38.64 亿元，比去年同期了下降21.34%，实现净利润15.26亿元，同比下降28.63%。

　　券商同行纷纷补血 广发跟风募资150亿元

　　5月8日，广发证券公告披露非公开发行A股股票预案，本次非公开发行 A 股股票数量不超过11.8亿股，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%。

　　作为广发证券的大股东，吉林敖东拟认购的金额为募资总额上限乘以22.23%，约为33.35亿元。

　　此次募集150亿元资金，广发证券拟使用不超过40亿元用于加快推进集团化战略、增加对全资子公司的投入；不超过 65 亿元提升证券金融服务能力，主要用于融资融券、股票质押等资本中介业务；不超过25亿元用于拓展 FICC 业务，主要用于固定收益等投资；不超过 15 亿用于进一步提升科技金融支持业务发展的能力，加大对信息技术系统等的投入；不超过 5 亿元用于其他营运资金安排 。

　　近期包括广发证券在内，多个上市券商开始募资“补血”发展业务。海通证券4月26日公告称，拟非公开发行募集资金总额不超过人民币200亿元。华泰证券2017年5月27日公告称，拟非公开发行募集资金不超过260亿元，其在今年3月20日公告表示已获证监会批复。

　　申万宏源2017年1月披露预案，今年1月30日正式完成融资规模约120亿元的非公开发行。东方证券去年年底完成历时8个月的非公开发行，融资规模约110亿元。

　　业绩靠天吃饭 广发一季度成绩不佳

　　业绩方面，广发证券在2015 年、2016 年、2017 年分别实现营业收入 334.47亿元、207.14 亿元、215.76 亿元，同比增长率分别为149.70%、-38.07%、4.16%。

　　净利润方面，广发证券在2015 年、2016 年、2017 年分别为132.01 亿元、80.30 亿元、85.95亿元，同比增长率分别为162.83%、-39.17%、7.04%。

　　而今年一季度，广发证券并没有停止业绩颓势。4月25日公司披露一季报，今年前三个月，广发证券营业收入为38.64 亿元，同比增长率-21.34%，实现净利润15.26亿元，同比增长率-28.63%。

　　随后4月份广发证券实现营业收入6.78亿元，同比减少42.7%，净利润3.18亿元，同比减少39.8%。

　　首创证券研报指出，在国际资本市场冲击、中美贸易摩擦、IPO审核持续收紧以及资管新规落地在即的影响下，券商各项业务均受到一定程度的影响。

　　昔日内资券商在港最大IPO长期破发 市值不敌上市募资

　　在港股市场上，广发证券表现也不尽如人意。2015年4月10日登陆港交所时，广发证券共计发行约14.8亿股，其中香港公开发售2.96亿股（约占20%），国际发售11.84亿股（约占80%），发行价格为18.85港元。

　　在行使超额配售权2.22亿股H股后，广发证券H股共计募资320.83亿港元，H股股本达到了17.02亿股。

　　这也使得广发证券成为内资券商在港规模最大的IPO。不过上市后不到三个月，广发证券H股即跌破了18.85港元的发行价。

　　根据当时的招股书披露，广发证券H股募资约50%用于发展财富管理业务，主要方向为发展融资融券业务，约30%用于国际业务，加大对富裕华人聚集的国家或地区的境外财富管理业务的投资，约20%用于发展投资管理业务、投资银行业务和交易及机构客户服务业务。

　　今年4月24日，富邦金控（Fubon Financial Holding Co，Ltd）以每股均价14.1316港元抛售广发证券85.46万股H股，涉资约1207.7万港元，减持后，富邦金控持股数目为8455.51万股，比例由5.02%降至4.97%。

　　截至5月10日收盘，广发证券H股收报13.56港元，港股市值230.76亿港元，不敌三年前上市募资金额320.83亿港元。