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朱雀投资年内22只产品仅1只正收益 最高亏损9%

2018年05月03日 07:47    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京5月3日讯 (记者 李荣 康博) 2018年以来,在股市的剧烈波动和分化下,私募机构业绩受到很大影响,不同于去年大蓝筹疯涨的行情,今年蓝筹股表现着实差强人意,即使是龙头公司,年内跌幅也近乎20%,导致调仓较慢的私募机构遭遇了“倒春寒”,有私募更是感叹“一夜回到解放前”。

  从私募公司的业绩表现看,在明星私募等主流机构中,年内能够维持正收益的也寥寥无几,就连历经牛熊市,长期业绩稳定的上海朱雀投资发展中心(以下简称朱雀投资)也频频遭遇净值下跌,该私募旗下产品今年以来仅有1只产品实现正收益,其余产品全线亏损,而在这些亏损的产品中,又有八成来自于公司创始人李华轮及其“三人组”基金经理。

  22只产品仅1只正收益 八成亏损源自李华轮三人组

  在中美贸易摩擦的阴霾下,今年来A股市场整体行情震荡下跌,受此拖累,一季度私募全市场指数累计收益率为-0.45%,其中股票多头类策略收益最低,为-1.29%。而在业绩亏损的百亿级证券投资私募管理人中,大多也是以股票多头为主要投资策略。

  据悉,在今年A股“过山车”行情中仍然取得正收益的百亿私募,多由价值股转向“价值成长股”进行提前布局,成功“换血”。不过,在整体业绩难做的情况下,不少去年规模和业绩双丰收的大型私募今年以来的收益情况表现欠佳。去年由于重点布局了大金融、消费医疗、新能源和TMT而收获颇丰的朱雀投资,今年来就频频遭遇大幅回撤,仅有一只产品尚能维持正收益。

  根据中国经济网记者的统计,朱雀投资今年来的业绩着实令人唏嘘,在有可比数据的22只私募产品中,年内仅有1只基金实现正收益,其余产品全线亏损。其中,业绩最惨淡的是朱雀17期,年内总回报为-9.58%。跌幅超过2%的产品有19只,占比超过86%。

  私募排排网数据显示,朱雀17期成立于2010年10月8日,截至2018年4月20日,该基金今年来收益为-9.58%,今年最大回撤为-20.25%,历史最大回撤为33.05%。朱雀17期为股票策略型基金,购买起点为100万元。

  从基金经理来看,据不完全统计,在21只亏损产品中,有超过85%的亏损基金都是由李华轮、何之渊与洪露三位基金经理共同管理的。李华轮是朱雀投资的执行事务合伙人,同时也是公司投研力量的核心人员;洪露是朱雀投资的高级合伙人,也是投资研究部总经理;何之渊目前负责TMT行业研究。

  朱雀投资作为私募基金公司,并没有在官方资料中披露其重仓股具体信息,但朱雀投资曾经公开表示,在去年重点布局了四个领域,分别是大金融、消费医疗、新能源和TMT,这也是朱雀投资2017年绝对收益的主要来源。不过市场行情风云变化,上述四个领域如今也只有医疗行业表现还算稳定,大金融今年来大幅下跌,而新能源和TMT分化加剧、表现亦不佳,结合朱雀投资今年来的业绩表现来看,其投资主线应该变化不大。

  同时,中国经济网记者留意到,今年4月份,朱雀投资旗下的朱雀9期曾踩雷双杰电气(300444.SZ),该基金最早买入时间为2017年四季度,截至2017年12月31日,朱雀9期的持股数量为135.16万股,占流通股的比例为1.185%。2017年四季度双杰电气的加权均价为20.691元,其当前股价已不足17元,由此可见,朱雀9期可谓是损失惨重,截止4月20日,其年内业绩也下跌了3.07%。

  朱雀投资曾经连续三年被市场多家权威评级机构授予“五星级阳光私募产品”、全国最佳阳光私募产品”等称号。面对今年的惨淡业绩,不知道投资者们会作何感想。

  调研光伏+国产芯片概念股 朱雀坚持价值投资

  公开资料显示,朱雀投资的全名为上海朱雀投资发展中心(有限合伙),成立于2007年7月,是新修订的《中华人民共和国合伙企业法》2007年6月1日生效后,上海成立的首家有限合伙企业,亦是中国证券投资基金业协会普通会员和理事单位、中国证券业协会会员、陆家嘴金融城常务理事单位,初始注册合伙资金超过人民币1亿元。

  朱雀投资是合伙人机制,采用投研一体制,朱雀投资投研力量的核心人员是李华轮,2007年李华轮带着三位西部证券的同事离开西安来到上海创立了朱雀投资,并从一开始就确立了有限合伙制。

  李华轮是朱雀投资的执行事务合伙人。历任西部证券股份有限公司总经理助理兼客户资产管理总部总经理;西部证券股份有限公司投资管理总部副总经理、总经理;陕西省政府股份制改革和股票发行试点领导小组办公室成员。

  洪露也是朱雀投资的高级合伙人,兼任投资研究部总经理,10年医药行业从业经验,曾任丽珠集团新药研发员、产品经理、投资部投资经理、董事会秘书处证券事务代表。2007年起从事证券行业研究工作,历任安信证券医药行业首席分析师,消费组组长,多次获评为“新财富医药行业最佳分析师”,2011年加入朱雀投资。

  何之渊有6年证券从业经验,历任银华基金、长江证券、中银基金电子行业高级研究员,TMT研究主管电子、家电行业研究员、高级研究员管理培训生,目前负责TMT行业研究。

  自2001年起,李华轮带领西部证券投资管理团队,坚持价值投资,倡导“长线人生、长线投资、快乐工作”的投资理念,用国际化的投资视野,通过精细研究、确定投资、敏感勤进的工作方法,曾取得了业界一流的投资业绩。在21只亏损产品中,有18只基金是由李华轮、何之渊与洪露三位基金经理共同管理的,占比超过85%。

  朱雀投资的投资理念可以用三个词概括,即保守、专注、思辨。坚持投资过程中的保守,一方面要发现和守望投资目标的真正内在价值,另一方面要学会如何取舍。专注而理性,执着于研究,坚持独立思考,用未来的眼光看世界,同时,在敬畏市场的前提下努力感知时机,力争把握。

  但从历史业绩来看,朱雀投资旗下产品可以说呈现出两级分化现象。多数历史业绩超过100%的基金产品都是在2010年之前成立的,而业绩较少的几只产品则都是在2010年之后成立的。

  去年朱雀投资重点布局了四个领域,分别是大金融、消费医疗、新能源和TMT,在朱雀投资看来,2018年投资主线仍将来自上市公司基本面的改善,或者业绩的持续增长。

  4月12日,朱雀投资等36家机构蜂拥调研晶盛机电(300316)。一方面其今年新订单数量巨大,超过11亿元;另一方面该公司业务除了光伏外还涉及了最近火热的国产芯片概念。业绩加上概念,无疑具备不小的吸引力。而且晶盛机电还推出了股权激励,未来表现值得期待。

  此前,朱雀投资在接受媒体采访时表示,随着年报季报密集期接近,炒高的创业板受到业绩压力,而跌多了的绩优蓝筹白马受到业绩支撑。在小市值炒作到一定程度后叠加MSCI的临近,不排除一次蓝筹白马的集体反弹行情。因此,自下而上选择符合经济转型升级方向的龙头企业仍是不错的选择。投资上,继续淡化板块风格,均衡配置,以寻找个股阿尔法为主,医药生物、科技创新、高端装备、消费升级、大金融等都是不错的选择。

  但值得注意的是,朱雀投资所期望的蓝筹白马股集体反弹并没有出现,反而是格力电器为首的蓝筹股纷纷遭遇大幅下跌成为市场近日关注的焦点。

  另外,对于成长股,朱雀投资认为,尽管今年流动性会出现边际改善,但是很难出现全面宽松状态,所以成长股也难出现百花齐放的行情。更确定的投资机会还是来自于分化,而这种分化背后需要寻找具备业绩增长以及估值匹配双重属性的成长股。

  朱雀投资今年来业绩一览表

序号

简称

截止日期

累计单位净值(元)

年内总回报(%)

历史回报(%)

成立日期

投资经理

1

朱雀17期

2018-04-20

2.11

-9.58

111.42

2010-10-08

何之渊,李华轮,洪露

2

朱雀12期

2018-04-20

2.55

-4.28

155.07

2009-11-23

洪露,李华轮,何之渊

3

朱雀精选

2018-04-20

1.88

-3.44

88.18

2014-11-17

 

4

朱雀5期

2018-04-20

3.11

-3.34

210.84

2009-05-15

李华轮,何之渊,洪露

5

朱雀19期

2018-04-20

2.48

-3.18

147.98

2011-04-21

洪露,李华轮,何之渊

6

朱雀13期

2018-04-04

2.86

-3.15

185.64

2009-12-10

何之渊,洪露,李华轮

7

朱雀9期

2018-04-20

2.52

-3.07

151.64

2010-01-07

李华轮,洪露,何之渊

8

朱雀20期

2018-04-20

2.09

-2.98

109.32

2011-03-17

洪露,李华轮,何之渊

9

黄金优选4期2号

2018-04-04

2.17

-2.91

116.81

2010-03-26

李华轮,洪露,何之渊

10

黄金优选4期3号

2018-04-04

2.30

-2.90

129.97

2010-04-26

李华轮,何之渊,洪露

11

黄金优选4期1号

2018-04-04

2.23

-2.90

122.96

2010-03-26

洪露,何之渊,李华轮

12

投资精英(朱雀A)

2018-04-04

2.64

-2.87

164.36

2009-10-10

洪露,李华轮,何之渊

13

朱雀1期(陕国投)

2018-04-13

4.41

-2.69

340.93

2008-12-17

张延鹏

14

朱雀2期A(平安)

2018-04-04

1.84

-2.66

83.89

2010-07-13

陈秋东

15

黄金优选4期6号

2018-04-04

1.75

-2.66

75.20

2010-08-25

何之渊,李华轮,洪露

16

黄金优选4期11号

2018-04-04

1.73

-2.36

73.00

2011-03-10

李华轮,何之渊,洪露

17

朱雀专项

2018-04-13

4.03

-2.27

302.97

2009-03-30

洪露,李华轮,何之渊

18

朱雀1期(深国投)

2018-04-13

4.34

-2.07

334.38

2007-09-17

何之渊,洪露,李华轮

19

朱雀3期

2018-04-13

3.36

-2.03

236.19

2009-07-29

李华轮,何之渊,洪露

20

朱雀18期

2018-04-20

2.67

-1.27

167.39

2010-09-30

张延鹏

21

朱雀10期

2018-03-30

2.76

-0.81

175.88

2009-11-12

何之渊,洪露,李华轮

22

朱雀4期

2018-04-20

3.13

4.44

213.00

2009-04-15

洪露,何之渊,李华轮

数据来源:Wind

(责任编辑:魏京婷)


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