中国经济网北京4月27日讯 (记者 康博 李荣) 对于百亿级别的私募基金公司来说,2018年内多数公司的产品都出现了亏损,但如果以长期角度观察,这些身经百战的投资精英却都实现了业绩的大幅增长,彰显了他们长期战胜市场波动的能力。与这些公司相比,和聚投资虽然也是百亿级公司,但情况显然并不乐观,因为该公司旗下的私募基金不仅有超过七成产品在今年内出现亏损,更有四成产品从成立以来就一直处于亏损状态,而基金经理正是该公司的法人代表于军。
七成产品年内亏损 法人于军管理产品历史业绩多不佳
进入2018年以来,A股市场的波动可谓是频繁又剧烈,中美贸易摩擦、中兴遭遇禁售令、降杠杆等一系列因素都令参与其中的投资者和投资机构颇为苦恼,而一向注重绝对收益的私募基金则更加赚钱艰难。
据私募排排网此前的数据显示,今年合计7537只股票策略私募产品公布了最新业绩数据,其中的4658只股票策略产品在近3个月收益为负,占比61.8%。
但对于一些老牌私募基金而言,短期的业绩波动,并不能掩盖其长期历史业绩突出的优势。例如淡水泉、林园投资、重阳投资等,其绝大多数甚至是全部的私募产品,成立以来的业绩表现均为正收益且涨幅巨大,而这些公司都有一个共同特点,就是坚持长期投资消费类龙头公司,且在市场越火热的情况下通常都越冷静,注重控制业绩回撤。
与之相比,同样是老牌私募基金,并且已经突破百亿级规模的和聚投资就显得不那么稳定了。根据中国经济网记者的统计,和聚投资今年来可谓是业绩惨淡,在有可比数据的106只基金产品中,年内收益为负的有77只。其中,更有9只基金今年内跌幅超过10%。
万德数据显示,鼎宝瑞享1号以-17.70%的业绩排名该公司年内亏损冠军,其成立日期为2015年11月30日,净值截止日为2018年4月10日,基金经理为于军。巧合的是,该基金也是和聚投资旗下历史业绩最差的一只基金,从其成立以来到2018年4月10日,累计亏损幅度为-30.70%,目前的累计单位净值仅有0.6930元。
而处于该公司今年内跌幅第二名的和聚汇享1期,截止2018年4月13日的累计单位净值为0.7075元,跌幅-13.31%。从2015年8月11日成立以来的总回报是-29.25%,位列公司历史业绩倒数第二名,基金经理同样是于军。
上述两只基金都属于股票型基金,购买起点同为100万元,而投资顾问也都是和聚投资, 前者的投资顾问管理费率为0.90%,后者为1.70%。
从历史业绩亏损的产品看,大多数的基金经理都是于军,此人也是和聚投资的法人代表和公司投研力量的核心人员,而且产品成立日多集中在2015年之后。如此从年内业绩亏损的产品看,则多数产品的基金经理为李泽刚,此人是和聚投资的总经理,也是主要投研力量。
虽然在现有披露的资料中难以知晓和聚投资旗下基金的重仓股情况,但是,中国经济网记者却留意到,今年2月份,和聚鼎宝共商1期曾踩雷山鼎设计(300492),该基金从2017年二季度进驻该股,持有山鼎设计41.59万股,占比1.684%。以此计算,其买入时的加权均价为47.29元,而目前该股股价仅为27.38元,跌幅已达40%。
近几年来,和聚投资曾获得过的荣誉数不胜数,据中国经济网记者不完全统计,和聚投资在2010年曾获国金证券授予的“私募基金年度最佳奖”;2012-2013年获中国证券报颁发的“金牛阳光私募管理公司”称号;2014-2015 年获得私募排排网授予的“年度中国最佳股票策略私募基金”;2015年获得东方财富网颁发的“年度最佳私募基金公司”奖;“晨星(中国)2015年度基金奖”;2016年获得中国证券报颁发的“英华榜三年期、五年期股票策略最佳产品奖”;“2016年度最受投资者喜爱私募基金经理 ”奖项;2017年获国金证券授予的“第九届中国最佳私募基金股票投资策略2012-2016优胜奖” 等20多个奖项。而这些荣誉,在如今看来,似乎更加“刺眼”。
市场高位狂发产品 规模上去了业绩下来了
根据中国经济网记者了解,和聚投资的全名为北京和聚投资管理有限公司,成立于2009年3月,同年7月14日,和聚1期成立。2010年时,该产品夺得当年一季度私募排名冠军,此后的几期产品,历史业绩都表现不错,而这些产品均有李泽刚担任基金经理。
从上述情况看,李泽刚显然为其在业内树立口碑立下了汗马功劳。到2015年年初时,该公司管理的资产规模达20亿元,产品只有15只,而目前,该公司已经是管理超150亿元规模的百亿级私募基金公司了。其中在2015年成立的基金达55只,2016年成立了21只,两年内基金产品暴增。
李泽刚拥有14年的基金从业经历,曾任泰达荷银基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理。在行业研究、公司定价方面具有丰富的经验。以精选个股的能力见长,具体品种上重视估值的安全边际;组合管理上强调均衡配置;研究策略上强调寻找产业中的强势企业。
于军则有着超过20年证券从业经历。曾任中信证券首席交通运输分析师、首席策略师,中信证券研究部执行总经理。2012年加盟北京和聚投资,担任投资决策委员会主席。研究视野开阔,擅长大类资产投资时钟的研判,决策果断。曾连续四年荣获新财富第一,拥有广泛的研究资源。
和聚的投资理念是,公司的投资目标是以绝对收益为目标,在控制风险的前提下实现资产的长期稳健增值。长期投资策略是利用资本市场价格体系的缺陷,基于对资产的定价能力,通过价值挖掘和价值推动,实现价值最大化。
但显然,公司在2015年市场高点发行的多只产品如今业绩大多表现不佳,这也说明该公司在控制业绩回撤方面还需要下大力气,其实和聚投资在2011 年下半年的A股大幅回调时就出现过风控失当的情况,导致当年和聚系列产品业绩不佳,最大回撤率为31.52%。
从2012 年开始公司策略进行了微调,加大了风控措施,但还没有经过市场的长期检验就迎来了2014、2015年的牛市,现如今的业绩表现,似乎是2011年的业绩重演。
观察和聚投资的历史表现,其业绩主要来源于新能源、北斗、军工、轨道交通、化工等领域,基本上都是在成长股或者概念股表现的时候获取收益。和聚系列基金的仓位水平也较高,平均保持在80%以上。如此重仓成长股加之高仓位,在近年来创业板、中小板表现不佳的情况,业绩出现大面积亏损也是情理之中了。
和聚投资旗下基金业绩一览
序号
|
简称
|
截止日期
|
累计单位净值(元)
|
今年总回报(%)
|
成立以来总回报(%)
|
成立日期
|
投资经理
|
1
|
鼎宝瑞享1号
|
2018-04-10
|
0.6930
|
-17.70
|
-30.70
|
2015-11-30
|
于军
|
2
|
和聚汇享1期
|
2018-04-13
|
0.7075
|
-13.31
|
-29.25
|
2015-08-11
|
于军
|
3
|
鼎宝7期
|
2018-04-13
|
0.7280
|
-11.00
|
-27.20
|
2015-11-20
|
于军
|
4
|
和聚鼎宝君享
|
2018-04-13
|
0.7739
|
-5.97
|
-22.61
|
2015-10-12
|
于军
|
5
|
福民财富1号
|
2018-04-13
|
0.7952
|
-11.19
|
-20.48
|
2016-02-02
|
于军
|
6
|
搏股通金鼎宝
|
2018-04-13
|
0.8065
|
-6.96
|
-19.35
|
2015-09-24
|
于军
|
7
|
和聚信享平台-歌斐诺宝
|
2018-04-13
|
0.8120
|
-2.87
|
-18.80
|
2015-06-05
|
李泽刚
|
8
|
和聚鼎宝平台-B
|
2018-04-13
|
0.8140
|
-11.14
|
-18.60
|
2016-05-06
|
于军
|
9
|
和聚鼎宝平台-A
|
2018-04-13
|
0.8150
|
-11.12
|
-18.50
|
2016-05-06
|
于军
|
10
|
和聚鼎宝诺亚专享5号
|
2018-04-13
|
0.8167
|
-2.20
|
-18.33
|
2015-12-22
|
于军
|
11
|
鼎宝4期
|
2018-04-13
|
0.8174
|
0.06
|
-18.26
|
2015-08-19
|
于军
|
12
|
鼎宝安聚1号
|
2018-04-13
|
0.8175
|
-2.20
|
-18.25
|
2015-08-27
|
于军
|
13
|
和聚鼎宝诺亚专享2号
|
2018-04-13
|
0.8182
|
-2.20
|
-18.18
|
2015-12-15
|
于军
|
14
|
和聚鼎宝诺亚专享1号
|
2018-04-13
|
0.8183
|
-2.20
|
-18.17
|
2015-12-15
|
于军
|
15
|
和聚鼎宝诺亚专享6号
|
2018-04-13
|
0.8183
|
-2.20
|
-18.17
|
2015-12-22
|
于军
|
16
|
和聚鼎宝平台
|
2018-04-13
|
0.8260
|
-12.50
|
-17.40
|
2016-05-09
|
于军
|
17
|
和聚鼎宝盛世5号
|
2018-04-13
|
0.8294
|
0.48
|
-17.06
|
2015-06-01
|
于军
|
18
|
和聚鼎宝盛世7号
|
2018-04-13
|
0.8321
|
0.18
|
-16.79
|
2015-06-01
|
于军
|
19
|
和聚鼎宝盛世13号
|
2018-04-13
|
0.8321
|
0.19
|
-16.79
|
2015-09-18
|
于军
|
20
|
和聚鼎宝盛世12号
|
2018-04-13
|
0.8327
|
0.19
|
-16.73
|
2015-08-31
|
于军
|
21
|
和聚鼎宝盛世8号
|
2018-04-13
|
0.8328
|
0.19
|
-16.72
|
2015-06-01
|
于军
|
22
|
和聚鼎宝盛世6号
|
2018-04-13
|
0.8330
|
0.19
|
-16.70
|
2015-06-01
|
于军
|
23
|
鼎宝盛世9号
|
2018-04-13
|
0.8336
|
0.18
|
-16.64
|
2015-07-01
|
于军
|
24
|
鼎宝盛世11号
|
2018-04-13
|
0.8356
|
0.34
|
-16.44
|
2015-08-01
|
于军
|
25
|
鼎宝-钜派双核
|
2018-04-13
|
0.8358
|
-1.95
|
-16.42
|
2015-12-15
|
于军
|
26
|
鼎宝盛世10号
|
2018-04-13
|
0.8370
|
0.35
|
-16.30
|
2015-08-01
|
于军
|
27
|
和聚鼎宝-卓越2期
|
2018-04-13
|
0.8530
|
-8.06
|
-14.70
|
2016-04-12
|
于军
|
28
|
和聚融享1号
|
2018-04-13
|
0.8636
|
0.06
|
-13.64
|
2015-05-26
|
李泽刚
|
29
|
和聚鼎宝金选财富2号
|
2018-04-13
|
0.8722
|
-6.66
|
-12.78
|
2016-06-02
|
于军
|
30
|
和聚陆家嘴财富1期
|
2018-04-13
|
0.8750
|
-2.13
|
-12.50
|
2015-06-03
|
李泽刚
|
31
|
和聚定增组合
|
2018-04-13
|
0.8784
|
-9.98
|
-12.16
|
2016-07-01
|
于军,吉路,李泽刚
|
32
|
和聚鼎宝-创新1号
|
2018-04-13
|
0.8879
|
-2.21
|
-11.21
|
2016-08-19
|
|
33
|
和聚鼎宝盛世4号
|
2018-04-13
|
0.9656
|
-2.22
|
-7.08
|
2015-03-20
|
于军
|
34
|
和聚定增组合-钜享2号
|
2018-01-05
|
0.9472
|
-0.12
|
-5.28
|
2016-08-09
|
于军,李泽刚,吉路
|
35
|
和聚定增组合-格上8号
|
2018-01-05
|
0.9476
|
-0.13
|
-5.24
|
2016-08-12
|
于军,李泽刚,吉路
|
36
|
和聚定增组合-3号
|
2018-01-05
|
0.9476
|
-0.13
|
-5.24
|
2016-07-06
|
|
37
|
乾皓7号
|
2018-01-05
|
0.9480
|
-0.13
|
-5.20
|
2016-08-09
|
|
38
|
和聚鼎宝盛世2号
|
2018-04-13
|
1.0218
|
-2.17
|
-3.03
|
2015-03-27
|
于军
|
39
|
和聚鼎宝盛世1号
|
2018-04-13
|
1.0218
|
-2.30
|
-2.99
|
2015-03-20
|
于军
|
40
|
和聚商享1期
|
2018-04-13
|
0.9722
|
3.57
|
-2.78
|
2015-04-03
|
李泽刚
|
41
|
和聚民享1号
|
2018-04-13
|
0.9726
|
2.94
|
-2.74
|
2015-05-19
|
李泽刚
|
42
|
和聚鼎宝盛世3号
|
2018-04-13
|
1.0265
|
-2.21
|
-2.70
|
2015-04-07
|
于军
|
43
|
和聚12期汇智系列
|
2018-04-13
|
0.9796
|
1.64
|
-2.04
|
2015-06-09
|
李泽刚
|
44
|
和聚信享平台E
|
2018-04-16
|
0.9890
|
-2.08
|
-1.10
|
2016-11-24
|
李泽刚
|
45
|
和聚诺亚专享6号
|
2018-04-13
|
1.0219
|
-0.27
|
2.19
|
2015-06-18
|
李泽刚
|
46
|
和聚信享平台F
|
2018-04-13
|
1.0230
|
-0.58
|
2.30
|
2017-04-26
|
李泽刚
|
47
|
和聚民享2号
|
2018-04-13
|
1.0233
|
0.23
|
2.33
|
2016-05-10
|
李泽刚
|
48
|
和聚信享平台D
|
2018-04-16
|
1.0260
|
-2.01
|
2.60
|
2016-03-17
|
李泽刚
|
49
|
和聚-钜派双核
|
2018-04-13
|
1.0412
|
-0.24
|
4.12
|
2015-12-15
|
李泽刚
|
50
|
和聚永享1号
|
2018-04-13
|
1.0498
|
-0.29
|
4.98
|
2015-05-01
|
李泽刚
|
51
|
和聚诺亚专享9号
|
2018-04-13
|
1.0505
|
-0.28
|
5.00
|
2017-02-27
|
李泽刚
|
52
|
和聚诺亚8号
|
2018-04-13
|
1.0508
|
-0.28
|
5.08
|
2015-11-26
|
李泽刚
|
53
|
和聚信享平台B
|
2018-04-13
|
1.0630
|
-0.75
|
6.30
|
2015-07-13
|
李泽刚
|
54
|
和聚信享平台C
|
2018-04-13
|
1.0630
|
-0.56
|
6.30
|
2015-07-13
|
李泽刚
|
55
|
和聚诺亚专享5号
|
2018-04-13
|
1.0808
|
-0.28
|
8.08
|
2015-05-04
|
李泽刚
|
56
|
和聚-钜派专享2号
|
2018-04-13
|
1.0824
|
-0.50
|
8.24
|
2015-07-14
|
李泽刚
|
57
|
和聚北斗星专享1号
|
2018-04-13
|
1.0847
|
-0.28
|
8.47
|
2015-09-01
|
李泽刚
|
58
|
和聚鼎宝母基金
|
2018-04-13
|
1.0848
|
-1.65
|
8.48
|
2015-03-20
|
于军
|
59
|
安和成长1号
|
2018-04-13
|
1.1041
|
-0.28
|
10.41
|
2016-01-19
|
李泽刚
|
60
|
搏股通金-聚安平台
|
2018-04-13
|
1.1248
|
1.13
|
12.48
|
2016-01-18
|
李泽刚
|
61
|
和聚国享1期
|
2018-04-16
|
1.1270
|
0.27
|
12.70
|
2015-07-01
|
李泽刚
|
62
|
和聚港股平台-1号
|
2018-04-13
|
1.1380
|
1.16
|
13.80
|
2017-06-28
|
李志武,李泽刚
|
63
|
和聚安享2期
|
2018-04-13
|
1.1398
|
-0.25
|
13.98
|
2015-05-07
|
李泽刚
|
64
|
和聚多策略对冲6号
|
2018-04-13
|
1.1730
|
-3.14
|
17.30
|
2015-01-21
|
李泽刚
|
65
|
和聚港股平台
|
2018-04-13
|
1.1888
|
4.57
|
18.88
|
2017-06-08
|
李泽刚,李志武
|
66
|
和聚6期(2014)
|
2018-04-13
|
1.1969
|
-1.68
|
19.69
|
2015-01-23
|
李泽刚
|
67
|
和聚恒享C
|
2018-04-13
|
1.2046
|
-0.31
|
20.46
|
2017-05-19
|
李泽刚
|
68
|
和聚诺亚专享3号
|
2018-04-13
|
1.2068
|
-0.27
|
20.68
|
2015-05-04
|
李泽刚
|
69
|
和聚锦安1号
|
2018-04-13
|
1.2115
|
-0.27
|
21.15
|
2015-05-01
|
李泽刚
|
70
|
和聚诺亚专享2号
|
2018-04-13
|
1.2250
|
-0.27
|
22.50
|
2015-04-22
|
李泽刚
|
71
|
和聚友道专享1号
|
2018-04-13
|
1.2320
|
-0.28
|
23.20
|
2015-04-01
|
李泽刚
|
72
|
和聚聚海1号
|
2018-04-13
|
1.2399
|
-0.27
|
23.99
|
2015-04-01
|
李泽刚
|
73
|
和聚7期之和聚专享1期
|
2018-04-13
|
1.2570
|
-2.66
|
25.70
|
2014-11-17
|
李泽刚
|
74
|
和聚钜派1号
|
2018-04-13
|
1.3162
|
-0.29
|
31.62
|
2015-03-25
|
李泽刚
|
75
|
和聚福享
|
2018-04-13
|
1.3886
|
1.13
|
38.86
|
2015-03-30
|
李泽刚
|
76
|
和聚尊享
|
2018-04-13
|
1.4035
|
0.73
|
40.35
|
2015-02-10
|
李泽刚
|
77
|
和聚中金财富1号
|
2018-04-13
|
1.4551
|
-0.28
|
45.51
|
2015-03-17
|
李泽刚
|
78
|
和聚成长A基金
|
2018-04-13
|
1.5005
|
-0.27
|
50.05
|
2015-03-18
|
李泽刚
|
79
|
和聚广享1期
|
2018-04-13
|
1.5419
|
1.78
|
54.19
|
2015-02-05
|
李泽刚
|
80
|
和聚恒享B
|
2018-04-13
|
1.5957
|
-0.29
|
59.57
|
2015-03-11
|
李泽刚
|
81
|
和聚10期
|
2018-04-13
|
1.6709
|
-4.21
|
67.09
|
2014-05-08
|
李泽刚
|
82
|
和聚定增组合2期-1号
|
2018-04-13
|
1.6948
|
45.51
|
69.48
|
2017-01-06
|
吉路,李泽刚,于军
|
83
|
新方程聚享1期
|
2018-04-16
|
1.7130
|
-0.06
|
71.30
|
2014-12-31
|
李泽刚
|
84
|
和聚定增组合2期
|
2018-04-13
|
1.7227
|
45.79
|
72.27
|
2017-01-06
|
于军,吉路,李泽刚
|
85
|
和聚嘉享1号
|
2018-04-13
|
1.7360
|
-0.28
|
73.60
|
2015-02-12
|
李泽刚
|
86
|
和聚安享1期
|
2018-03-09
|
1.7390
|
5.84
|
73.90
|
2015-03-11
|
李泽刚
|
87
|
和聚信享平台A
|
2018-04-13
|
1.7470
|
-0.57
|
74.70
|
2015-02-09
|
李泽刚
|
88
|
和聚诺亚专享1号
|
2018-04-13
|
1.8099
|
-0.27
|
80.99
|
2015-01-14
|
李泽刚
|
89
|
和聚信享平台
|
2018-04-13
|
1.8220
|
0.00
|
82.20
|
2015-02-05
|
李泽刚
|
90
|
和聚稳赢1号
|
2018-04-13
|
1.8446
|
-0.28
|
84.46
|
2014-12-26
|
李泽刚
|
91
|
和聚格上专享A
|
2018-04-13
|
1.8465
|
-0.28
|
84.65
|
2014-12-26
|
李泽刚
|
92
|
和聚多策略对冲3号
|
2018-04-13
|
1.8640
|
3.61
|
86.40
|
2014-09-30
|
李泽刚
|
93
|
和聚恒享A
|
2018-04-13
|
1.8805
|
-0.29
|
88.05
|
2014-12-03
|
李泽刚
|
94
|
和聚视远专享A
|
2018-04-13
|
1.9136
|
-0.13
|
91.36
|
2014-12-18
|
李泽刚
|
95
|
和聚华享对冲1期
|
2018-04-13
|
1.9592
|
2.02
|
95.94
|
2014-09-05
|
李泽刚
|
96
|
和聚9期
|
2018-04-04
|
1.8471
|
-1.70
|
98.44
|
2011-07-01
|
李泽刚
|
97
|
和聚平台
|
2018-04-13
|
2.0064
|
0.26
|
100.64
|
2014-12-05
|
李泽刚
|
98
|
和聚7期
|
2018-04-13
|
1.8864
|
-2.27
|
103.71
|
2011-04-29
|
李泽刚
|
99
|
和聚鼎宝1期
|
2018-04-13
|
2.0414
|
-11.78
|
104.14
|
2011-09-29
|
于军
|
100
|
和聚3期
|
2018-04-13
|
2.1703
|
-2.08
|
117.05
|
2010-04-20
|
李泽刚
|
101
|
和聚4期
|
2018-04-13
|
2.2033
|
-2.42
|
120.33
|
2010-04-14
|
李泽刚
|
102
|
和聚2期
|
2018-04-13
|
2.2682
|
-2.28
|
126.82
|
2010-03-18
|
李泽刚
|
103
|
和聚8期
|
2018-04-13
|
2.0658
|
-2.58
|
127.05
|
2011-09-23
|
李泽刚
|
104
|
和聚5期
|
2018-04-13
|
2.3185
|
-2.28
|
131.85
|
2010-05-28
|
李泽刚
|
105
|
和聚鼎宝2期
|
2018-04-13
|
2.7593
|
-11.25
|
175.93
|
2013-08-14
|
于军
|
106
|
和聚1期
|
2018-04-13
|
3.5205
|
-2.33
|
252.05
|
2009-07-14
|
李泽刚
|
来源:wind
(责任编辑:蒋柠潞)