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百亿私募大佬罗伟广寒冬季:近一年30只产品负收益

2018年03月01日 07:05    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京3月1日讯(记者 康博 李荣) 去年以来A股的持续上涨点燃了各路投资者的热情,但严重分化的二八行情又让不少散户发出买股票不如买基金的感慨,可如果你觉得机构投资者都是大赚的那就大错特错了,以私募基金公司广东新价值投资为例,其创始人罗伟广1974年生于广东顺德,虽然在2000年就获得暨南大学的经济学硕士,1995年即进入证券投资领域,而且在2009年曾以190%的优秀业绩获得年度私募冠军,却仍然有八成的产品在近一年以及今年以来的上涨行情中逆市下跌,亏损基金数量达到30只,这对于一家资产管理规模超百亿的私募基金公司而言实在说不过去。

  与此同时,罗伟广在2016年时高调进场并一跃成为大股东的金刚玻璃也在持续的股价暴跌中,险些遭遇强行平仓。不过,这也揭开了其“一二级联动”打法的冰山一角。

  广东新价值公司及相关责任人在去年底因违法增持上市公司还被广东证监局处罚,而公司竟然申辩希望只处罚责任人不处罚公司,当然,这样的申辩被监管层驳回。

  昔日私募冠军 如今八成产品亏损

  由2017年以来的价值投资行情让不少蓝筹股和科技龙头股都实现了翻倍的涨幅,众多机构投资者在坚定的持股中也赚的盘满钵满,然而让人意外的是,昔日的私募冠军广东新价值投资有限公司以及创始人罗伟广却在如此火热的行情里迎来了寒冬。

  早在2009年时,罗伟广曾以年度收益192.57%摘得私募冠军头衔,也由此被业内熟知。资料显示,罗伟广1974年生于广东顺德,1995年,还在暨南大学读大二的他,就一头扎进了股市,成为中国最早的散户大军中的一员。2000年,取得经济学硕士学位之后,他如愿进入广东证券(安信证券前身)的自营部门,从研究员慢慢做到了研究部经理,并在系统的学习中总结了一套自己的投资方法。2007年,带着和“全国高手PK一下”的想法,罗伟广创办了广东新价值并担任投资总监。彼时最为外界乐道的是2008年,罗伟广采用了自己多年来总结的“暴利拐点法”,选择一些被低估的好股票,使得新价值2期的净值一路扶摇直上,而在上证指数上行到3100点之后,罗伟广又及时抽身逃顶。如此,新价值2期在2009年大赚190%大放异彩,也让罗伟广一战成名。

  在2009年—2011年初那段好光景里,手法激进的罗伟广让广东新价值管理的资金规模从5亿元跃至50亿元,但此后,随着A股市场的大幅波动,其管理的资金规模逐渐缩水至10亿元左右。

  本以为去年以来的蓝筹股行情足以让身经百战的私募大佬如鱼得水,但根据中国经济网记者的统计,在广东新价值旗下有可比数据的33只产品中,有多达30只在近一年里业绩表现为负,其中9只跌幅超过10%。而从2018年的业绩表现看,在有可比数据的38只产品中,亏损的达到了32只,占比为八成,其中11只产品的亏损幅度超过15%,这些产品均由罗伟广独自或参与管理。

  数据显示,广州民投价值一号和兴业信托-新价值19期是今年内亏损最严重的两只产品,跌幅双双超过了17%,分别为-20.63%、-17.16%。从公开的资料看,兴业信托-新价值19期成立于2010年11月30日,基金经理为罗伟广、刘昌春。虽然其没有披露重仓股情况,但从近一年来-13.64%的业绩也可看出,该基金去年很大概率上没有持仓蓝筹股。

  如果说去年以来的业绩表现只能说明新价值旗下的产品短期投资受挫的话,那我们可以换个指标来看。根据中国经济网记者的统计,在其37只有公开数据的产品中,自成立以来累计收益为负的达到了11只,占比达29%。从时间分布看,其中4只是在2010年成立的,月份上集中在年初和年尾;1只成立于2011年、2只成立于2015年、1只成立于2016年、3只成立于2017年。和A股主要指数的对比来看,2010和2011年A股虽然主板市场下跌,但创业板和中小创上涨明显,而2015年和2017年,A股各主要指数多为上涨,如此来看,罗伟广管理的新价值基金并没有在和股市的“对抗”中显示出长期的优势。

  二级市场受挫 开启一二级市场联动模式

  其实,自从2009年以后,罗伟广的私募基金就鲜有业绩突出的产品出现,而在2012年里,由于中小盘个股的跌幅惨烈,更使得罗伟广旗下产品全军覆没,在2012年排名沦为垫底。

  也许正是二级市场的变幻莫测,让其在随后逐渐关注起了一级市场。据悉,在2015年9月,罗伟广与拉萨市金刚玻璃实业有限公司(简称拉萨金刚)签署了《股权转让协议》,以协议方式受让2128.7万股股份,占金刚玻璃总股本的9.86%。2016年1月,拉萨金刚再度向罗伟广转让300万股,占总股本1.38%,罗伟广持股比例增加至11.24%,成为第一大股东、实际控制人。

  2015年11月,金刚玻璃公告的重组预案显示,拟向罗伟广及其一致行动人购买OMG新加坡100%股权;并且向罗伟广等募集配套资金用于“WIFI控制权和认证、虚拟现实和增强现实、大数据分析”等方向。交易完成后,金刚玻璃将直接和间接持有OMG新加坡100%股权。

  显然,罗伟广的如意算盘是先成为金刚玻璃的大股东,随后主导公司重组,注入新的业务促使股价大涨。这也是近年来大火的“一二级联动”打法:即PE通过举牌、协议转让、大宗交易等方式取得上市公司一定股权甚至是第一大股东股权,然后介绍资产或直接将自己控制资产通过并购重组注入上市公司,赚取多重收益。

  有业内人士介绍,从2015年下半年开始,伴随着A股股价的剧烈震荡,包括保险系、PE系、产业资本系、大佬系等在内的“举牌大军”持续扩围,其中部分PE机构更是加紧了“围猎”上市公司股权的步伐。但这也造就了“一级市场请客,二级市场埋单”的特殊现象,此类模式的快速兴起,令其受到监管注意。

  2016年6月17日,证监会公布《上市公司重大资产重组管理办法》征求意见稿,此次修订从认定标准、监管配套、中介机构责任等三方面对重组上市行为提出了十分严格的监管标准。同时要求,规范并购重组,促进估值体系修复,引导资金脱虚就实。而这也正是“一二级联动”遭遇寒冬的开始。

  金刚玻璃一役马失前蹄 持股两年险遭平仓

  随着监管层对市值管理等行为的收紧,PE+上市公司、一二级联动等模式均遭遇政策寒流。2016年8月10日,证监会并购重组委2016年第59次会议审核结果公告显示,金刚玻璃发行股份购买资产未获通过。重组方案被否的原因是“标的公司盈利预测可实现性及评估参数预测合理性披露不充分”。

  然而,罗伟广并未放弃。金刚玻璃发布公告称,2016年9月1日,公司正式收到中国证监会《关于不予核准广东金刚玻璃科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的决定》(证监许可[2016]1969号),根据第五届董事会第十八次会议决议内容,公司将继续推进本次重大资产重组事项。

  2016年11月24日晚,金刚玻璃公告称,拟通过向罗伟广、前海喜诺、至尚投资发行股份,购买其合计持有的喜诺科技100%股权;向纳兰德基金发行股份,购买其持有的OMG新加坡36%股权。喜诺科技持有OMG新加坡64%股权,本次交易完成后,金刚玻璃将直接及间接持有OMG新加坡100%股权。本次交易合计交易价格为24.50亿元。

  12月8日,公司收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发的《关于对广东金刚玻璃科技股份有限公司的重组问询函》(创业板许可类重组问询函【2016】第97号),12月23日,公司披露了《关于延期回复深交所问询函暨股票继续停牌的公告》。公司已根据问询函的要求,组织交易相关各方及中介机构对问询函进行回复,并对报告书内容进行了补充和完善。但截至目前,此事仍然没有结果。

  俗话说福无双至祸不单行,自2016年12月29日金刚玻璃复牌之后,该股股价就持续下跌,2017年全年跌幅达53.71%,在2018年的第一个月里,该股又继续下跌了20.18%。

  今年2月6日,金刚玻璃发布公告称,因实际控制人罗伟广质押给质权人的本公司股票已低于预警线,根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定,经公司向深圳证券交易所申请,公司股票自2018年2月7日开市起停牌。

  随后,罗伟广采取积极措施,通过提前部分还款的方式解除了质押平仓风险,金刚玻璃随即于 2018 年 2 月13 日复牌。

  遭证监局处罚 新价值申辩只罚责任人不罚公司

  随着监管层打击“一二级联动”模式的持续升温,罗伟广的更多潜在控股标的也浮出水面。

  根据中国经济网记者了解,去年12月底,中国证券监督管理委员会广东证监局网站发布公告称,广东新价值投资有限公司通过旗下私募基金产品及信托计划违法增持“科恒股份”、“大东海A”、“科斯伍德”、“天兴仪表”(现名“贝瑞基因”)等4只股票,对其警告,并罚款190万元。另外,给予公司董事、直接负责人钱文彦警告,并处以10万元罚款。对其他直接责任人员卢冬妮给予警告,并处以5万元罚款。

  其违法事实显示,广东新价值投资有限公司通过其成立的阳光举牌1号—4号证券投资基金等4只私募基金,和由广东新价值担任投资顾问或委托人代表的粤财信托·新价值证券投资集合资金信托计划、粤财信托·新价值2期证券投资集合资金信托计划、粤财信托·新价值3期证券投资集合资金信托计划、粤财信托·新价值8号证券投资集合资金信托计划、山东信托·新价值4号证券投资集合资金信托计划、平安信托·新价值成长一期证券投资集合资金信托计划、兴业信托·新价值9期证券投资集合资金信托计划、中海信托·新价值10期证券投资集合资金信托计划、华宝信托·新价值11号证券投资集合资金信托计划、陕国投·新价值12号证券投资集合资金信托计划、兴业信托·新价值15期证券投资集合资金信托计划、华宝信托·新价值16号证券投资集合资金信托计划、中信信托·新价值1期证券投资集合资金信托计划、中信信托·新价值2期证券投资集合资金信托计划等14只信托计划,于2015年11月4日至11月13日,陆续增持“科恒股份”、“大东海A”、“科斯伍德”、“天兴仪表”(现名“贝瑞基因”)等4只股票,并在持有相关股票累计达到上市公司已发行股份的5%时,未在履行报告和公告义务前停止买入行为。

  然而对于监管层的处罚,广东新价值却并不认同,其在陈述申辩材料中提出,“公司相关人员模仿当时其他类似的举牌模式,导致公司出现失误操作,综合当时的监管环境及处罚案例,认为我局的处罚幅度过重,请求仅处罚责任人员不处罚公司,并减免处罚金额”。但上述申辩随后被广东证监局驳回。

  身兼四公司法人 罗伟广资金筹措能力有多大?

  可以看出,科恒股份、大东海A、科斯伍德、天兴仪表这四只股票正是继金刚玻璃之后,罗伟广极有可能有控股意图的上市公司。同时也揭示了,在监管从严的背景下,罗伟广并未停止“一二级联动”模式的脚步,而这样的模式需要极大的资金做后盾,也许罗伟广一个人并没有太大的能量,但身为四家公司的法人,以及十多家公司的股东,其资金筹措能力可就不一般了。

  根据中国经济网记者查阅相关资料后获悉,罗伟广除了是广东新价值投资有限公司的法人外,还是西藏新价值投资有限公司、西藏广宏创业投资管理有限公司和北京纳兰德投资基金管理有限公司的法人。

  另外,罗伟广还是16家公司的股东,其中最被人熟知的就是上市公司蓝盾信息安全技术股份有限公司(以下简称:蓝盾股份)(300297)。

  2017年9月5日蓝盾股份公告称,公司拟与广州工业基金、纳兰德资本等各方共同设立广州纳兰德股权投资合伙企业(以下称“广州纳兰德基金”)。而广州纳兰德基金的执行事务合伙人为深圳市纳兰德投资基金管理有限公司,而深圳市纳兰德投资基金管理有限公司的股东为西藏纳兰德投资有限公司、西藏新价值投资有限公司、广东新价值投资有限公司及深圳市纳兰德投资有限公司。也就是说,这个深圳市纳兰德投资基金管理有限公司的实际控制人为罗伟广。

  在工商部门的证照中介绍,这个深圳市纳兰德投资基金管理有限公司是在中国证券投资基金业协会备案登记的专注于股权投资及管理的专业机构,拥有丰厚的投资经验,投资行业涉及电子信息、军工、教育、生物医药、互联网、传媒等领域。可见,不管是金刚玻璃,还是蓝盾股份,亦或者是被违法增持的四家上市公司,都仅仅是罗伟广背后的冰山一角。

  不过,在他担任股东、高管的佛山市顺德区宝银电器有限公司,曾在2016年时因买卖合同纠纷而被起诉;担任股东的宿迁市千顺电器有限公司 曾因未按规定提交年度报告信息而被列入企业经营异常名录;担任股东的平舆城市之森房地产开发有限公司的部分股权处于出质状态。

广东新价值旗下私募基金业绩一览

排名

基金名称

今年以来

近一年

累计收益

截止日期

成立日期

1

广州民投价值一号

-20.63%

-26.90%

2018/2/14

2017/8/9

2

兴业信托-新价值19期

-17.16%

-13.64%

-15.70%

2018/2/14

2010/11/30

3

新价值21号

-16.25%

-5.20%

2018/2/14

2017/5/23

4

粤财信托-新价值8号

-15.97%

-11.26%

5.25%

2018/2/9

2010/3/25

5

兴业信托-新价值20期

-15.92%

-12.94%

-9.76%

2018/2/14

2011/1/12

6

中信信托-新价值2期

-15.57%

-17.17%

31.53%

2018/2/9

2010/1/15

7

中信信托-新价值1期

-15.44%

-5.20%

-9.11%

2018/2/14

2010/5/14

8

山东信托-新价值5号

-15.31%

-4.61%

24.71%

2018/2/14

2009/8/31

9

新价值对冲一号

-15.20%

-16.30%

-28.60%

2018/2/14

2015/12/1

10

山东信托-新价值4号

-15.15%

-3.27%

55.46%

2018/2/14

2009/6/26

11

华宝信托-新价值11号

-15.13%

-8.65%

68.38%

2018/2/23

2010/7/16

12

中海信托-新价值10期

-14.91%

-10.93%

-0.59%

2018/2/9

2010/3/12

13

兴业信托-新价值9期

-14.55%

-9.69%

14.86%

2018/2/14

2010/9/2

14

兴业信托-新价值15期

-13.94%

-13.68%

116.05%

2018/2/14

2010/9/2

15

华宝信托-新价值16号

-13.46%

-15.83%

66.21%

2018/2/23

2010/6/25

16

粤财信托-新价值3期

-13.25%

-9.69%

87.97%

2018/2/2

2008/2/15

17

粤财信托-新价值2期

-12.83%

-4.93%

86.13%

2018/2/2

2008/2/19

18

陕国投-新价值12号

-12.13%

-8.65%

41.65%

2018/2/9

2010/5/14

19

平安信托-新价值成长一期

-7.89%

-1.75%

19.35%

2018/2/14

2009/12/15

20

平安信托-黄金优选二期十一号

-7.86%

-3.04%

2.87%

2018/2/14

2010/1/21

21

平安信托-黄金优选二期一号

-7.82%

-2.18%

21.92%

2018/2/14

2010/2/9

22

平安信托-黄金优选二期二号

-7.81%

-3.58%

17.59%

2018/2/14

2010/2/9

23

平安信托-黄金优选二期八号

-7.76%

-1.93%

5.22%

2018/2/14

2010/9/27

24

平安信托-黄金优选二期九号

-7.74%

-1.90%

0.90%

2018/2/14

2010/10/26

25

平安信托-黄金优选二期七号

-7.71%

-1.75%

3.97%

2018/2/14

2010/9/10

26

平安信托-黄金优选二期六号

-7.65%

-1.80%

17.05%

2018/2/14

2010/7/12

27

平安信托-黄金优选二期五号

-7.63%

-1.67%

18.43%

2018/2/14

2010/6/24

28

平安信托-黄金优选二期四号

-7.60%

-2.22%

11.22%

2018/2/14

2010/3/24

29

平安信托-黄金优选二期十号

-7.59%

-2.49%

-3.65%

2018/2/14

2010/11/9

30

平安信托-黄金优选二期三号

-7.54%

-2.65%

20.06%

2018/2/14

2010/2/12

31

点聚1号

-7.03%

4.50%

2018/2/14

2017/3/27

32

云南信托-聚鑫31号

-4.68%

-16.44%

-11.99%

2018/2/9

2016/12/23

33

新价值稳健1号

0.27%

2.94%

-26.50%

2018/2/9

2015/4/3

34

龙升2号

0.52%

-8.58%

-8.58%

2018/1/17

2017/1/20

35

平安信托-新价值成长一期A

1.50%

11.10%

31.53%

2018/1/26

2009/12/15

36

平安信托-新价值成长一期B

1.50%

11.11%

31.70%

2018/1/26

2009/12/15

37

新消费1号

6.40%

18.00%

2018/2/14

2017/8/25

来源:私募排排网

(责任编辑:蒋柠潞)


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