S*ST前锋将作价288.5亿置入北汽新能源全部股权

　　股改“钉子户”终于发声

　　拟向流通股股东按每10股送4股支付对价然后再10转20

　　■本报记者 舒娅疆

　　1月22日晚间，停牌一年多的S*ST前锋（600733）终于发声，披露了重大资产重组草案，公司计划以重大资产置换、发行股份购买资产以及募集配套资金等，作价288.5亿元置入北汽新能源100%股权。同时，作为A股的股改“钉子户”，公司再度发布股权分置改革说明书，引发市场广泛关注。

　　将明显提振上市公司业绩

　　S*ST前锋计划以截至2017年10月31日拥有的全部资产和负债作为置出资产，与北汽集团持有的北汽新能源股份中的等值部分进行置换，同时，S*ST前锋向北汽集团及其他北汽新能源股东发行股份，购买其持有的剩余全部北汽新能源股权，发行价格为37.66元/股。

　　此外，公司拟向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金（配套融资总额不超过拟购买资产交易价格的100%，且不超过20亿元），募集配套资金在扣除相关中介机构费用后全部用于北京新能源创新科技中心项目、北汽新能源C35DB车型项目、北汽新能源N60AB车型项目、北汽新能源N61AB车型项目等。

　　根据北京天健兴业出具的评估报告，采用市场法评估后的北汽新能源股东全部权益评估价值为288.5亿元，相比母公司账面净资产评估增值123.87亿元，增值率75.24%。而本次重大资产重组的交易标的为北汽新能源100%股权，交易作价288.5亿元，其中以资产置换方式向北汽集团支付的交易作价为1.87亿元。

　　值得一提的是，此番交易的完成有望对上市公司近年来滑入深渊的财务数据带来明显提振。报告显示，S*ST前锋2016年的营业收入和归母净利润将由交易前的536.76万元、-3340.21万元变成交易后的93.72亿元和1.28亿元。“本次交易完成后，公司的总资产、净资产规模将大幅增加，公司的营业收入、净利润都将较大提高，并进一步提升上市公司业绩水平，增强公司竞争实力。”S*ST前锋表示。

　　北汽新能源前景被看好

　　S*ST前锋同时披露的股权分置改革说明书显示，上市公司全体非流通股股东向股权分置改革相关股东会议股权登记日登记在册的全体流通股股东以每10股流通股获送4股的方式支付股改对价；前锋股份以送股、重大资产置换和发行股份购买资产交割完成后的股本为基数，以资本公积向全体股东每10股转增20股。

　　从市场反馈来看，投资者们对于S*ST前锋股改方案满意度不一。不过对于通过资产重组实现北汽新能源上市，市场各方普遍表示乐观。

　　据介绍，此次股权分置改革完成后，北汽新能源将成为上市公司的全资子公司，其主营业务为纯电动新能源乘用车与核心零部件的研发、生产、销售和服务，是国内少数掌握纯电动汽车电池、电机、电控三大核心技术及整车集成匹配技术的新能源汽车企业。

　　资料显示，北汽集团直接或间接控制了北汽新能源41.19%股份，为北汽新能源的控股股东，北京市国资委则为北汽新能源实际控制人。太平洋证券分析师方杰指出，北汽新能源产品覆盖A00级、A0级、A级、B级等，续航里程最高已突破400公里，2017年公司A00级EC180成为爆款，销量位居纯电动汽车市场第一。北汽新能源明年年底预计将有30万台产能释放，2016年公司盈利1.08亿。从2017年盈利水平来看，公司2018有望继续增长。